Ist das Handelsvolumen einer Aktie wichtig?

Wenn Sie jemals einen Blick auf die Volumenführer des Handelstages werfen, finden Sie fast immer die Bank of America Corp. (BAC). An einem Tag im Oktober 2018 betrug das Handelsvolumen für BAC insgesamt 58.868.598. Die General Electric Company (GE) war sogar noch höher: 110.448.094. Das sind große Zahlen, aber woher kommen sie und was bedeuten sie?

Der erste Teil der Frage lässt sich leicht beantworten: der Marktaustausch. Der zweite Teil erfordert etwas mehr Details. Wenn Sie ein Privatanleger sind, lesen Sie weiter. Während Volumen nur ein Werkzeug von vielen ist, trägt es zur Wertsteigerung Ihrer Investitionsentscheidung bei.

Wie es funktioniert

Zur Berechnung des Volumens wird einfach die Gesamtmenge der an diesem Tag gehandelten Aktien herangezogen, die sowohl Kauf- als auch Verkaufsaufträge enthält. Sie können das tägliche Handelsvolumen selbst bestimmen - alle Transaktionen sind öffentlich verfügbar -, indem Sie die Gesamtmenge der gehandelten Aktien berechnen. Es ist jedoch viel einfacher, das tägliche Handelsvolumen in einem Aktienchart zu sehen. Zeit ist schließlich Geld, und es wäre ratsam, Zeit zu sparen. Das tägliche Handelsvolumen sollte nicht mit dem Dollar-Volumen verwechselt werden, bei dem es sich um den Aktienkurs multipliziert mit dem täglichen Volumen handelt.

Warum es wichtig ist

Wenn Sie eine Aktie sehen, die ein hohes Volumen aufweist, ist dies mit größerer Wahrscheinlichkeit ein nachhaltiger Schritt. Wenn Sie eine Aktie sehen, die bei geringem Volumen an Wert gewinnt, könnte dies ein toter Katzenschlag sein. Wenn mehr Geld einen Aktienkurs bewegt, bedeutet dies logischerweise, dass mehr Nachfrage nach dieser Aktie besteht. Wenn ein kleiner Geldbetrag den Aktienkurs bewegt, sind die Chancen, dass dieser Schritt nachhaltig ist, geringer. Achten Sie auch auf Aktien mit geringem Volumen (oder illiquiden Aktien), bei denen Sie möglicherweise in einem Pump-and-Dump-System stecken bleiben. Selbst wenn Sie versuchen, den künstlichen Zug zu spielen, können Sie möglicherweise keinen Verkäufer finden, wenn das Volumen niedrig ist und Sie in einem Verlustgeschäft verwickelt sind.

Es gibt eine Ausnahme für den Kauf von Aktien mit geringem Volumen: Sie haben Ihre Due Diligence durchgeführt und sind zu dem Schluss gekommen, dass Sie ein gutes Unternehmen gefunden haben, das noch entdeckt werden muss. In diesem Szenario wären Sie der Kurve voraus. Wenn das Volumen steigt, haben Sie das Potenzial für einen Multi-Bagger, das ist das Traumszenario eines jeden Anlegers.

Ein weiterer Grund, sich von den meisten Aktien mit geringem Volumen fernzuhalten, ist die Geld-Brief-Spanne. Bei illiquiden Aktien wird der Geld-Brief-Abstand groß sein, was kostspielig sein kann. Eine hochvolumige Aktie, wie die oben erwähnte BAC, hat oft einen engen Geld-Brief-Spread, der Ihnen nur minimalen bis keinen Schaden zufügen sollte.

Wenn Sie sich das tägliche Handelsvolumen ansehen, schauen Sie sich nicht nur das Handelsvolumen für diesen bestimmten Tag an. Dies könnte eine Small-Cap-Aktie sein, die in den Nachrichten auftauchte oder fiel. In den meisten Fällen ist dies nicht nachhaltig. Schauen Sie sich stattdessen das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von drei Monaten an, um eine bessere Vorstellung davon zu erhalten, ob die Aktie Liquidität bietet.

Wenn Sie auf der Suche nach volumenstarken Aktien sind, sollten Sie mit der New Yorker Börse (NYSE) oder Nasdaq beginnen. Diese Börsen haben strengere Anforderungen als andere Börsen, was positiv ist, weil es das Riff-Raff aus dem Spiel hält. Denken Sie jedoch daran, dass der Markt als Ganzes seit Jahren auf einem dünn gehandelten Bullenmarkt ist. Dies könnte ein höheres Risiko darstellen als ein traditioneller Bullenmarkt.

Die Quintessenz

Die Berechnung des Volumens ist einfach. Es ist wichtiger zu verstehen, was Volumen bedeutet. Während dies niemals der einzige Faktor sein sollte, wenn eine Anlage- oder Handelsentscheidung abgewogen wird, sollte dies immer eine Rolle spielen.

Dan Moskowitz besitzt keine Anteile an BAC.