Ergebnis nach vorne
Forward Earnings sind Schätzungen der Gewinne eines Unternehmens in der nächsten Periode, normalerweise bis zum Abschluss des laufenden Geschäftsjahres und manchmal des folgenden Geschäftsjahres. Die Terminerträge werden von Analysten modelliert, häufig mit der Unterstützung von "Guidance" des Managements, die kurzfristige Einnahmen, Margen, Steuersätze und andere Finanzdaten für Investoren unter Safe-Harbor-Bedingungen prognostizieren.
Ergebnisverbesserung
Forward Earnings sind für Anleger von Interesse, da die Aktienkurse künftige Gewinnaussichten widerspiegeln sollen, die auf die Gegenwart abgezinst sind. Die historischen Gewinne (letzter Zeitraum oder letzte zwölf Monate) liefern je nach Art des Unternehmens und der Branche, der Position im Konjunkturzyklus und der Wirtschaftslage unterschiedliche Informationen. Ein großes Basiskonsumgüterunternehmen, das kürzlich in einer um 3% gewachsenen Weltwirtschaft ein Gewinnwachstum von 4% je Aktie verzeichnete, würde sich für relativ genaue Gewinnschätzungen eignen. Ein mittelständisches Technologieunternehmen, das Cloud-Infrastrukturdienste in einer sich schnell verändernden Branche anbietet, eignet sich nicht für dauerhaft zuverlässige Gewinnprognosen.
Wenn die Unternehmensleitung eine Gewinnprognose vorsieht, wird diese als Ausgangspunkt für einen Analysten verwendet, um ein Forward-EPS zu modellieren. Es wird davon ausgegangen, dass das Management in der besten Position ist, um seine Zukunftsaussichten einzuschätzen. In den meisten Fällen gibt das Management Leitlinien für das laufende Geschäftsjahr heraus und aktualisiert diese vierteljährlich oder wenn eine wesentliche Änderung seiner Bewertung die Aktualisierung der Anleger innerhalb eines Quartals erforderlich macht. Manchmal bietet das Management einen längerfristigen Überblick über die angemessenen Erwartungen in Bezug auf Umsatzwachstum, Margen, Wachstum des freien Cashflows usw. Analysten, die die Unternehmen abdecken, modellieren dann die Finanzdaten, wenden ihre eigenen Annahmen an und optimieren möglicherweise die Managementrichtlinien (z. B. schrittweise) höhere oder niedrigere operative Margen), um vorwärtsgerichtete Bewertungskennzahlen wie das Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E), das Preis-Umsatz-Verhältnis (P / S) oder das Unternehmenswert-EBITDA-Verhältnis (EV / EBITDA) zu ermitteln., um ein paar zu nennen. Diese Bewertungskennzahlen können für Anleger nützlich sein, sofern sie, wie bereits erwähnt, über die Wahrscheinlichkeiten der Genauigkeit in Bezug auf die Art des zu analysierenden Unternehmens Bescheid wissen.
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