Ausländische Direktinvestitionen
Eine ausländische Direktinvestition (Foreign Direct Investment, FDI) ist eine Investition einer Firma oder Einzelperson in Geschäftsinteressen, die in einem anderen Land ansässig sind. In der Regel werden ausländische Direktinvestitionen getätigt, wenn ein Investor eine ausländische Geschäftstätigkeit aufbaut oder ausländische Vermögenswerte in einer ausländischen Gesellschaft erwirbt. DFIs unterscheiden sich jedoch von Portfolioinvestitionen, bei denen ein Anleger lediglich Aktien von Unternehmen mit Sitz im Ausland kauft.
2:18Ausländische Direktinvestitionen
Die zentralen Thesen
- Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind Investitionen eines Unternehmens in ein anderes Unternehmen in einem anderen Land.
- Direktinvestitionen werden eher auf offenen Märkten als auf geschlossenen Märkten für Anleger eingesetzt.
- Horizontal, vertikal und konglomerat sind Arten von ausländischen Direktinvestitionen. Horizontal ist die Gründung der gleichen Art von Geschäft in einem anderen Land, während vertikal verwandt, aber unterschiedlich ist, und Konglomerat ist ein nicht verwandtes Geschäftsvorhaben.
- Das Bureau of Economic Analysis verfolgt kontinuierlich ausländische Direktinvestitionen in die USA
- Apples Investition in China ist ein Beispiel für ausländische Direktinvestitionen.
So funktioniert eine ausländische Direktinvestition
Ausländische Direktinvestitionen werden üblicherweise in offenen Volkswirtschaften getätigt, die qualifizierte Arbeitskräfte und überdurchschnittliche Wachstumsaussichten für den Investor bieten, im Gegensatz zu streng regulierten Volkswirtschaften. Ausländische Direktinvestitionen beinhalten häufig mehr als nur eine Kapitalinvestition. Dies kann auch Bestimmungen zur Verwaltung oder Technologie umfassen. Das Hauptmerkmal ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, dass sie eine wirksame Kontrolle oder zumindest einen wesentlichen Einfluss auf die Entscheidungsfindung eines ausländischen Unternehmens ausüben.
Das Bureau of Economic Analysis (BEA), das die Ausgaben ausländischer Direktinvestoren in US-Unternehmen nachverfolgt, meldete 2018 einen Gesamtbetrag von 253, 6 Mrd. USD für ausländische Direktinvestitionen in US-Unternehmen.
Länder verlassen sich darauf, dass die USA ihre Fertigungskapazitäten nutzen, wobei die USA bei ihrer Nutzung einen großen Vorteil für ihre Wirtschaft darstellen.
Besondere Überlegungen
Ausländische Direktinvestitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden, beispielsweise durch die Eröffnung einer Tochtergesellschaft oder eines assoziierten Unternehmens im Ausland, den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem bestehenden ausländischen Unternehmen oder durch eine Fusion oder ein Joint Venture mit einem ausländischen Unternehmen.
Die von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) festgelegte Obergrenze für eine ausländische Direktinvestition, die eine Kontrollbeteiligung begründet, beträgt mindestens 10% der Anteile an einem Unternehmen mit Sitz im Ausland. Diese Definition ist jedoch flexibel, da es Fälle gibt, in denen eine wirksame Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen mit weniger als 10% der Stimmrechtsanteile des Unternehmens begründet werden kann.
Arten ausländischer Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen werden üblicherweise als horizontal, vertikal oder konglomerat eingestuft. Eine horizontale Direktinvestition bezieht sich auf den Investor, der in einem anderen Land dieselbe Art von Geschäftstätigkeit ausübt wie in seinem Heimatland, z. B. einen in den USA ansässigen Mobilfunkanbieter, der in China Geschäfte eröffnet.
Eine vertikale Investition ist eine Investition, bei der andere, aber verwandte Geschäftsaktivitäten als das Hauptgeschäft des Investors im Ausland niedergelassen oder erworben werden, z. B. wenn ein produzierendes Unternehmen eine Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen erwirbt, das Teile oder Rohstoffe für das produzierende Unternehmen liefert seine Produkte zu machen.
Eine konglomerierte Art ausländischer Direktinvestitionen ist eine Investition eines Unternehmens oder einer Einzelperson in ein Geschäft, das nicht mit dem bestehenden Geschäft in seinem Heimatland zusammenhängt. Da diese Art der Investition den Eintritt in eine Branche beinhaltet, in der der Investor keine Vorkenntnisse hat, handelt es sich häufig um ein Joint Venture mit einem bereits in der Branche tätigen ausländischen Unternehmen.
Beispiel für ausländische Direktinvestitionen
Beispiele für ausländische Direktinvestitionen sind unter anderem Fusionen, Übernahmen, Einzelhandel, Dienstleistungen, Logistik und Fertigung. Ausländische Direktinvestitionen und die für sie geltenden Gesetze können für die Wachstumsstrategie eines Unternehmens von zentraler Bedeutung sein.
So gab das US-amerikanische Unternehmen Apple 2017 eine Investition in Höhe von 507, 1 Mio. USD bekannt, um seine Forschungs- und Entwicklungsarbeit in China, Apples drittgrößtem Markt nach Amerika und Europa, voranzutreiben. Die angekündigte Investition verdeutlichte die optimistische Haltung von CEO Tim Cook gegenüber dem chinesischen Markt, obwohl der Umsatz von Apple in Greater China im Quartal vor der Ankündigung im Jahresvergleich um 12% gesunken war.
Chinas Wirtschaft wurde von einem Zustrom ausländischer Direktinvestitionen in die Hightech-Industrie und -Dienstleistungen des Landes befeuert, die nach Angaben des chinesischen Handelsministeriums im ersten Halbjahr 2017 gegenüber dem Vorjahr um 11, 1% bzw. 20, 4% zunahmen Die FDI-Bestimmungen in Indien erlauben jetzt 100% ausländische Direktinvestitionen in Einzelhandelsmarken ohne staatliche Genehmigung. Die behördliche Entscheidung soll Apples Wunsch nach Eröffnung eines Ladengeschäfts auf dem indischen Markt erleichtert haben. Bisher waren die iPhones des Unternehmens nur über physische und Online-Einzelhändler von Drittanbietern erhältlich.
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