Fünf äußerst erfolgreiche Value-Investoren

Benjamin Graham, der Pate des Value Investing, hat vielen seiner Schüler geholfen, übergroßen Wohlstand zu schaffen. Ab 2015 ist sein bekanntester Anhänger, Warren Buffett, der drittreichste Mann der Welt mit einem Nettowert von mehr als 72 Milliarden US-Dollar. Das Konzept der Value-Investing-Philosophie ist einfach: Anleger können enorme Gewinne erzielen, indem sie Wertpapiere kaufen, die deutlich unter ihrem inneren Wert handeln. In seinen Büchern "Security Analysis" (1934) und "The Intelligent Investor" (1949) erklärte Graham den Anlegern, dass "eine Aktie nicht nur ein Tickersymbol oder ein elektronischer Fehler ist, sondern ein Eigentumsanteil an einem tatsächlichen Unternehmen." mit einem Basiswert, der nicht von seinem Aktienkurs abhängt. " (Weitere Informationen finden Sie unter The Intelligent Investor: Benjamin Graham .)

Obwohl Buffett aufgrund seiner Fähigkeit, die Value-Investing-Philosophie fehlerfrei umzusetzen, große Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat, ist er nicht der einzige Investor, der enorm von der Übernahme von Grahams Investmentansatz profitiert hat. Im Folgenden sind fünf Value-Investoren aufgeführt, die trotz ihrer tadellosen Erfolgsgeschichte, den Markt Jahr für Jahr zu schlagen, nicht sehr bekannt sind.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin ist ein bemerkenswerter Value-Investor, dessen Motto „Kaufen, Halten und Gedeihen“ lautet. Michael Lee-Chin wurde 1951 als Tochter einer Mutter im Teenageralter in Jamaika geboren und ist einer der wohlwollendsten Milliardäre Kanadas. Nach dem Abitur wanderte Lee-Chin nach Kanada aus, um seine Ausbildung zum Ingenieur fortzusetzen. Mit 26 Jahren trat er in die Finanzbranche ein und arbeitete als Fondsverkäufer. Als Lee-Chin von Haus zu Haus ging, um die Haushalte zum Kauf von Investmentfonds zu bewegen, entwickelte er eine Obsession für die Schaffung von Wohlstand. Sein Ziel war es, eine unveränderliche Formel zur Schaffung von Wohlstand zu finden, mit der er Kunden reich machen konnte.

Jahre später fand er diese Formel und kodifizierte sie in fünf Merkmale, die wohlhabende Anleger gemeinsam hatten:

1. Sie besitzen ein konzentriertes Portfolio hochwertiger Unternehmen.
   
2. Sie verstehen die Unternehmen in ihrem Portfolio.
   
3. Sie verwenden das Geld anderer Leute umsichtig, um ihren Wohlstand zu schaffen.
   
4. Sie stellen sicher, dass sich ihre Unternehmen in Branchen mit einem starken und langfristigen Wachstum befinden.
   
5. Sie halten ihre Geschäfte langfristig.
   

Mit diesen fünf Gesetzen ausgestattet, borgte sich Lee-Chin eine halbe Million Dollar und investierte sie in nur eine Firma. Vier Jahre später stieg der Wert seiner Aktien um das Siebenfache. Er verkaufte diese Anteile und nutzte den Gewinn, um eine kleine Investmentgesellschaft zu erwerben, deren verwaltetes Vermögen sich von 800.000 USD auf über 15 Milliarden USD erhöhte, bevor er das Unternehmen an Manulife Financial (MFC) verkaufte.

Heute ist Lee-Chin Vorsitzender von Portland Holdings, einem Unternehmen, das über eine vielfältige Geschäftssammlung in der Karibik und in Nordamerika verfügt.

David Abrams

Mit nur sehr wenigen Marketing- und Spendenaktionen hat David Abrams einen Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von weit über 8 Milliarden US-Dollar aufgelegt. Als Leiter von Abrams Capital Management mit Sitz in Boston konnte Abrams eine bessere Performance erzielen als 97% der Hedgefonds-Manager, indem er eine annualisierte Nettorendite von 19% für Anleger erzielte. Laut HedgeFund Intelligence ist diese Erfolgsbilanz für einen so großen Fonds nahezu unbekannt.

Ein Blick auf Abrams Capitals jüngste SEC Form 13-F-Anmeldung zeigt, dass das Unternehmen ein sehr konzentriertes Portfolio mit sehr großen Beteiligungen an jedem seiner Beteiligungen hält. Zwei der großen Anteile von Abrams sind mit 5, 4% an MoneyGram International Inc. (MGI) und knapp 4% an den ausstehenden Anteilen von The Western Union Co. (WU) beteiligt.

Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai ist dafür bekannt, mehr als 650.000 US-Dollar für das Mittagessen mit Warren Buffett auszugeben. Laut Forbes hat Pabari kein Interesse an einem Unternehmen, das zehn Prozent unterbewertet aussieht. Er will in ein paar Jahren das Fünffache seines Geldes verdienen. Wenn er nicht glaubt, dass die Gelegenheit offensichtlich ist, geht er vorbei. “

Nach dem Verkauf seines IT-Geschäfts für mehr als 20 Millionen US-Dollar im Jahr 1999 gründete Pabrai Pabrai Investment Funds, eine Investmentfirma, die Buffetts Investmentpartnerschaften nachempfunden war. Sein Ansatz „Ich gewinne Köpfe, ich verliere nicht viel Schwänze“ zu investieren funktioniert offensichtlich. Zwischen 2000 und 2013 konnte Pabrai eine kumulierte Rendite von mehr als 500% für Investoren erzielen. Bis heute verwaltet Pabrai Investment Funds ein Vermögen von mehr als 500 Millionen US-Dollar.

Allan Mecham

Allan Mecham ist kein typischer Hedgefonds-Manager. Er hat das College abgebrochen und lebt in einer kleinen Stadt in Utah, weit weg von der Wall Street. Mit einem verwalteten Vermögen von fast 700 Millionen US-Dollar verfolgt Mecham eine Value-Investing-Strategie für seine Kunden. Er macht ungefähr ein oder zwei Trades pro Jahr, hält zwischen sechs und zwölf Aktien in seinem Portfolio und verbringt die meiste Zeit damit, Geschäftsberichte von Unternehmen zu lesen. 2013 wurde berichtet, dass Anleger, die vor einem Jahrzehnt bei Mecham investiert hatten, ihr Kapital um 400% erhöht hätten.

Tom Gayner

Als Leiter des Bereichs Asset Management bei Markel Corporation (MKL), einem Rückversicherungsgeschäft, das ein ähnliches Geschäftsmodell wie Berkshire Hathaway (BRK-A) hat, ist Tom Gayner für die Anlage von Markels Float verantwortlich. Bei dem Float handelt es sich um die Mittel, die von Versicherungsnehmern bereitgestellt werden, bevor Markels Versicherungssubventionen Anspruchszahlungen leisten.

Seit dem Börsengang hat Markel seinen Buchwert jedes Jahr um 20% gesteigert. Außerdem hat Gayner den S & P 500 jedes Jahr um mehrere hundert Basispunkte übertroffen. Seine Strategie ist es, Mittel in ein konzentriertes Portfolio von Unternehmen zu investieren, die vom Markt unterbewertet werden.

Die Quintessenz

Warren Buffett ist nicht der einzige Value-Investor, den der Markt belohnt hat. Es gab viele Anleger, die von der getreuen Umsetzung von Benjamin Grahams Strategie, Aktien auszuwählen, die für weniger als ihren inneren Wert gehandelt werden, in hohem Maße profitiert haben.