Kurze Kandidaten mit technischer Analyse finden

Beim Leerverkauf von Aktien steht man oft vor der Herausforderung, zwischen einer Top-Formation und einer Trendwende zu unterscheiden. Viele erfolgreiche Leerverkäufer werden versuchen, ihre Bemühungen auf Anhaltspunkte aus den Bereichen technische Analyse und Fundamentalanalyse zu konzentrieren. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie ein Trader durch das Studium dieser verschiedenen Methoden Vertrauen in die Leerverkaufsfähigkeit des Marktes gewinnen kann.

(Hintergrundinformationen zu Leerverkäufen finden Sie unter Leerverkäufe bei Markteinbrüchen oder in unserem Tutorial für Leerverkäufe.)

Technische Analyse

Da die Aktienmärkte in erster Linie von Long-Tradern dominiert werden, versuchen Short-Trader, die schwachen Long-Positionen zu nutzen, um Pausen auszulösen und Abwärtstrends auszulösen. Sie versuchen, genügend Druck auf den Markt auszuüben, um Situationen zu schaffen, in denen der schwächere Long aufgrund der Angst, Gewinne zurückzugeben, aussteigt. Es ist die Aufgabe des Leerverkäufers, Instrumente zu finden, wie z. B. verschiedene Chartmuster oder Indikatoren, die speziell zur Vorhersage des Beginns eines Rückgangs oder eines Panikverkaufs verwendet werden.

(Weitere Informationen zu diesen Tools des Leerverkäufers finden Sie in unseren Tutorials zum Analysieren von Diagrammmustern und Erkunden von Oszillatoren und Indikatoren .)

Der Versuch, einen Markt mithilfe einer technischen Analyse zu leerverkaufen, bedeutet normalerweise, einen überkauften Indikator und einen Trendindikator zu finden, der verlässlich genug ist, um zu zeigen, dass die Aktie ein Kandidat für einen Abwärtstrend ist. Der überkaufte Indikator ist höchstwahrscheinlich entweder ein relativer Stärkeindex (RSI) oder ein stochastischer Oszillator. Ein Trendindikator kann so einfach sein wie ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA).

(Weitere Informationen zu gleitenden Durchschnitten finden Sie in unserem Tutorial zu gleitenden Durchschnitten .)

Wenn ein Oszillator verwendet wird, verlässt sich der Händler darauf, um zu zeigen, dass der Markt ein Niveau erreicht hat, das anzeigt, dass ihm möglicherweise die Käufer ausgehen. Ein Trendindikator hingegen zeigt in der Regel, dass die Unterstützung unterbrochen wurde, weil der Markt schwach geworden ist. Beim Leerverkauf einer Aktie ist es sehr wichtig, dass der Trader weiß, dass er mit einem Oszillator Stärke verkauft, aber mit einem Trendindikator sucht er nach einer kurzen Schwäche.

(Um zu erfahren, wie Sie erkennen können, wann eine Aktie fallbereit sein kann, lesen Sie den Abschnitt „Zeitpunkt für Leerverkauf einer Aktie“.)

Fundamentalanalyse

Grundsätzlich gibt es mehrere Möglichkeiten, um kurze Kandidaten zu identifizieren, einschließlich schlechter Einkünfte, Rechtsstreitigkeiten, Gesetzesänderungen und Nachrichten. Der Schlüssel zur Verwendung der Fundamentaldaten oder Nachrichten für den kurzfristigen Handel mit Aktien liegt in einer fundierten Entscheidung darüber, ob es sich bei dem stattfindenden Ereignis um ein kurzfristiges oder ein langfristiges Ereignis handelt. Ein negatives Nachrichtenereignis führt höchstwahrscheinlich zu einem Rückgang des Marktes und führt nicht unbedingt zu einem langfristigen Rückgang. In diesem Fall wurde die Spitze höchstwahrscheinlich durch das Auslösen von Stop-Loss-Orders verursacht. Ein langfristiger Rückgang kann mit einem Abwärtstrend beginnen, wird jedoch höchstwahrscheinlich durch eine Reihe negativer Ereignisse ausgelöst, die den Händlern die Zuversicht geben, dass sich ein längerfristiger Abwärtstrend entwickelt.

(Um mehr über die Verwendung der Nachrichten bei Handelsentscheidungen zu erfahren, lesen Sie Trading On News Releases .)

Ein Beispiel für einen durch ein Nachrichtenereignis ausgelösten Spike-Down ist, wenn die Gewinne eines Unternehmens unter dem Konsens liegen. Händler reagieren mit dem Verkauf der Aktie. Eine Reihe von negativen Gewinnberichten ist jedoch die Art von Fundamental, die oft den Leerverkäufer anzieht.

(Lesen Sie mehr über diese Tendenz in Surprising Earnings Results .)

Wenn ein Ereignis groß genug ist, um die Unterstützung eines Marktes zu knacken, steigt die Volatilität häufig, wenn nervöse Long-Trader den Druck der Leerverkäufer spüren, die versuchen, den Markt zu senken. In diesem Fall kann ein Händler beide Analysetypen verwenden, um den Schweregrad des bevorstehenden Rückgangs zu bestimmen. Im Allgemeinen wird eine negative Pressemitteilung häufig von einem hohen Volumen und weiten Bandbreiten begleitet, da der Leerverkaufsdruck zunimmt, um die Aktie auf ein technisches Niveau zu bringen, das weitere Verkaufsstopps auslöst. Der Leerverkäufer, der vom Vertrauen der negativen Fundamentaldaten getrieben wird, versucht weiterhin, den Markt durch Stützungspunkte zu drücken, was es schmerzlich macht, an Long-Positionen festzuhalten.

Leerverkauf in Aktion

Starkes Volumen, große Bandbreiten und niedrigere Closes ziehen oft die Aufmerksamkeit von Short-Tradern auf sich. Nach weiteren Untersuchungen wird der Short-Händler dann entscheiden, dass das Nachrichtenereignis oder Fundamental stark genug ist, um die Liquidation von Long-Positionen auszulösen. An diesem Punkt beginnt der Leerverkauf. Ein gutes Beispiel für diese Art des Aufbaus fand Anfang 2007 im S & P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) statt. Abbildung 1 zeigt, wie Leerverkäufer eine potenzielle Chance identifizierten und negative Beweise aus der technischen und fundamentalen Analyse verwendeten, um die Kontrolle über a zu übernehmen fallender Markt.

Abbildung 1

Quelle: TradeStation

Leerverkäufer beobachteten einen Anstieg des Volumens und lösten schließlich eine Abwärtsbeschleunigung aus.

Nach einem längeren Aufwärtstrend und einer Reihe höherer Höchst- und Tiefststände erreichten der RSI und die stochastischen Indikatoren ein überkauftes Niveau. Dies waren genügend Informationen, um die Händler zu der Annahme zu veranlassen, dass ein Top gebildet wird, aber nicht genug, um Verkaufsdruck zu erzeugen, da dieselben Oszillatoren während des gesamten Aufwärtstrends auf mögliche Tops hingewiesen hatten. Der XLF bot den ersten Anhaltspunkt für ein Top am 20. Februar 2007 bei 37, 99 und begann am 14. März 2007 mit dem Durchbruch auf 34, 18. Dies war der preislich und zeitlich größte Rückgang, den der Markt seit 2004 verzeichnet hatte. Im Vergleich zu früheren Pausen war diese Bewegung viel schwerwiegender, was ein wichtiger Hinweis darauf war, dass der XLF die in Abbildung 2 gezeigte Bestmarke erreichte.

Figur 2

Quelle: TradeStation

Die schwere Pause im Februar und März war ein deutlicher Hinweis darauf, dass XLF auf dem Vormarsch war.

Während technische Faktoren eine mögliche Spitze identifiziert haben könnten, halfen Nachrichten den Händlern, Vertrauen in die Short-Seite zu gewinnen, indem sie den Markt mit Negativität versorgten. Am 26. Februar 2007 warnte der frühere Vorsitzende der US-Notenbank, Alan Greenspan, vor einer Rezession bis Ende 2007. Am nächsten Tag fiel der Shanghai Composite Index um 8, 8%. Europäische Aktien verzeichneten ebenfalls einen starken Ein-Tages-Rückgang und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel stark. Im Verlauf dieser breiten Marktbrüche geriet XLF auch unter Leerverkaufsdruck, da bärische Händler dies als Zeichen dafür interpretierten, dass eine Rezession möglicherweise die künftigen Gewinne von Finanzinstituten beeinträchtigen könnte.

(Weitere Informationen zum Schätzen zukünftiger Einnahmen finden Sie in Ertragsprognosen : Eine Einführung .)

Die erste Abwärtsbewegung wurde durch eine Kombination aus technischen und fundamentalen Faktoren ausgelöst. Den Händlern wurden Hinweise darauf gegeben, dass der XLF für Nachrichten sensibel war, die sich möglicherweise auf die Futures-Erträge auswirkten. Es identifizierte auch Leerverkäuferpunkte auf dem Markt, die von Long-Tradern verteidigt wurden. Im Februar und März wurde berichtet, dass mehrere Subprime-Unternehmen Insolvenz angemeldet hatten. Zusammen mit den Kommentaren von Herrn Greenspan trug diese Nachricht höchstwahrscheinlich zum Rückgang der XLF vom 20. Februar bis zum 14. März bei.

Als sich der Markt im Frühjahr zum Höhepunkt entwickelte, wurden grundlegend bärische Daten veröffentlicht, die in Kombination mit dem schwächelnden technischen Setup ein düsteres Bild zeigten. Anfang April meldete die New Century Financial Corporation Insolvenzschutz nach Kapitel 11 an. Diese Nachricht hat möglicherweise nicht sofort zu einem Bruch des Marktes geführt. In Verbindung mit den Insolvenzanträgen von Subprime im Februar und März zeichnete sich jedoch ein rückläufiger fundamentaler Trend ab.

(Lesen Sie mehr über die Implosion dieses Unternehmens in The Rise and Demise of New Century Financial .)

Während des Frühjahrs und Sommers verspürte XLF einen Abwärtsdruck, da Leerverkäufer aufgrund der negativen Fundamentaldaten und Nachrichten sowie der sich entwickelnden rückläufigen Chartmuster Zuversicht erlangten. Die Nachrichten unterstützten die Leerverkäufer, indem sie den Markt ständig mit Negativität anheizten, während die technischen Muster in den Charts den Abwärtstrend mit einer Reihe von niedrigeren Höchst- und Tiefstständen in Abbildung 3 bestätigten. Basierend auf der Kombination von technischen und fundamentalen Faktoren Es war klar, dass die Leerverkäufer die Kontrolle über XLF hatten.

Figur 3

Quelle: TradeStation

Die Reihe der unteren Spitzen und unteren Tiefen zeigt einen deutlichen Abwärtstrend während der Frühlings- und Sommermonate.

Die Quintessenz

Um ein erfolgreicher Leerverkäufer zu sein, muss man sich der Hinweise bewusst sein, die sowohl technisch als auch grundlegend angeboten werden. Technisch muss der Leerverkäufer in der Lage sein, zwischen einer Spitzenformation und einer Trendänderung zu unterscheiden. Er oder sie muss lernen, welche Arten von Formationen auf eine kurzfristige Spitze oder einen langfristigen Trend hindeuten. Grundsätzlich muss der Shorttrader zwischen einem einmaligen Nachrichtenereignis und dem Beginn einer Reihe negativer Ereignisse unterscheiden. Indem er lernt, wie sowohl die technischen als auch die fundamentalen Aspekte zusammenwirken, gewinnt ein Trader Vertrauen, was es ihm ermöglicht, einen Markt bequem zu schließen.

(Erfahren Sie mehr darüber, wie die gemeinsame Verwendung von technischen und fundamentalen Analysen den Anlegern helfen kann, die Marktrichtung in der technischen und fundamentalen Analyse besser einzuschätzen .)