Definition der Finanzmodellierung
Bei der Finanzmodellierung wird eine Zusammenfassung der Aufwendungen und Erträge eines Unternehmens in Form einer Tabelle erstellt, mit deren Hilfe die Auswirkungen eines zukünftigen Ereignisses oder einer zukünftigen Entscheidung berechnet werden können.
Ein Finanzmodell hat viele Verwendungsmöglichkeiten für Führungskräfte von Unternehmen. Finanzanalysten verwenden es am häufigsten, um zu analysieren und zu antizipieren, wie sich die Aktienperformance eines Unternehmens auf zukünftige Ereignisse oder Entscheidungen von Führungskräften auswirken könnte.
1:22Finanzmodelle verstehen
Grundlagen der Finanzmodellierung
Finanzmodellierung ist eine Darstellung einiger oder aller Aspekte der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in Zahlen.
Solche Modelle sollen als Entscheidungshilfe dienen. Unternehmensleiter können sie verwenden, um die Kosten zu schätzen und die Gewinne eines vorgeschlagenen neuen Projekts zu prognostizieren. Finanzanalysten verwenden sie, um die Auswirkungen einer Änderung der Wirtschaftspolitik oder eines anderen Ereignisses auf die Aktie eines Unternehmens zu antizipieren.
Finanzmodelle werden verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens zu schätzen oder um Unternehmen mit ihren Branchenkollegen zu vergleichen. Sie werden auch in der strategischen Planung verwendet, um verschiedene Szenarien zu testen, die Kosten neuer Projekte zu berechnen, Budgets festzulegen und Unternehmensressourcen zuzuweisen.
Beispiele für Finanzmodelle können Discounted-Cashflow-Analysen, Sensitivitätsanalysen oder eingehende Bewertungen sein.
Die zentralen Thesen
- Finanzmodellierung ist eine Darstellung einiger oder aller Aspekte der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in Zahlen.
- Finanzmodelle werden verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens zu schätzen oder um Unternehmen mit ihren Branchenkollegen zu vergleichen.
- Es gibt verschiedene Modelle, die unterschiedliche Ergebnisse liefern können. Ein Modell ist auch nur so gut wie die darin enthaltenen Eingaben und Annahmen.
Beispiel aus der realen Welt
Die besten Finanzmodelle bieten den Nutzern eine Reihe grundlegender Annahmen. Eine häufig prognostizierte Werbebuchung ist beispielsweise das Umsatzwachstum. Das Umsatzwachstum wird als Zunahme (oder Abnahme) des Bruttos im letzten Quartal im Vergleich zum Vorquartal verzeichnet. Dies sind die einzigen beiden Faktoren, die ein Finanzmodell zur Berechnung des Umsatzwachstums benötigt.
Der Finanzmodellierer erstellt eine Zelle für den Umsatz des Vorjahres, Zelle A, und eine Zelle für den Umsatz des laufenden Jahres, Zelle B. Die dritte Zelle, Zelle C, wird für eine Formel verwendet, die die Differenz zwischen Zelle A und B durch Zelle teilt A. Dies ist die Wachstumsformel. Zelle C, die Formel, ist im Modell fest programmiert. Zellen A und B sind Eingabezellen, die vom Benutzer geändert werden können.
In diesem Fall dient das Modell dazu, das Umsatzwachstum zu schätzen, wenn eine bestimmte Maßnahme ergriffen wird oder ein mögliches Ereignis eintritt.
Dies ist natürlich nur ein reales Beispiel für Finanzmodellierung. Letztendlich ist ein Aktienanalyst an potenziellem Wachstum interessiert. Jeder Faktor, der das Wachstum beeinflusst oder beeinflussen könnte, kann modelliert werden.
Darüber hinaus sind Vergleiche zwischen Unternehmen wichtig, um Rückschlüsse auf eine Aktie zu ziehen. Mehrere Modelle helfen einem Investor, sich zwischen verschiedenen Wettbewerbern in einer Branche zu entscheiden.
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