Finanzmärkte
Finanzmärkte beziehen sich allgemein auf jeden Markt, an dem der Handel mit Wertpapieren stattfindet, einschließlich der Aktienmärkte, Rentenmärkte, Devisenmärkte und Derivatemärkte. Finanzmärkte sind für das reibungslose Funktionieren der kapitalistischen Volkswirtschaften von entscheidender Bedeutung.
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Die Finanzmärkte verstehen
Die Finanzmärkte spielen eine entscheidende Rolle für das reibungslose Funktionieren der kapitalistischen Volkswirtschaften, indem sie Ressourcen zuweisen und Liquidität für Unternehmen und Unternehmer schaffen. Die Märkte erleichtern Käufern und Verkäufern den Handel mit ihren Finanzbeteiligungen. Die Finanzmärkte schaffen Wertpapierprodukte, die eine Rendite für diejenigen bieten, die über überschüssige Mittel verfügen (Investoren / Kreditgeber) und diese Mittel für diejenigen bereitstellen, die zusätzliches Geld benötigen (Kreditnehmer).
Die Börse ist nur eine Art von Finanzmarkt. Finanzmärkte entstehen durch den Kauf und Verkauf zahlreicher Arten von Finanzinstrumenten, einschließlich Aktien, Anleihen, Währungen und Derivaten. Die Finanzmärkte sind in hohem Maße auf Informationstransparenz angewiesen, um sicherzustellen, dass die Märkte effiziente und angemessene Preise festlegen. Die Marktpreise von Wertpapieren geben möglicherweise aufgrund makroökonomischer Faktoren wie Steuern keinen Hinweis auf ihren inneren Wert.
Einige Finanzmärkte sind klein und wenig aktiv, und andere, wie die New York Stock Exchange (NYSE), handeln täglich Billionen Dollar an Wertpapieren. Der Aktienmarkt ist ein Finanzmarkt, an dem Anleger Aktien von börsennotierten Unternehmen kaufen und verkaufen können. An der Primärbörse werden Neuemissionen von Aktien, sogenannte Initial Public Offering (IPOs), verkauft. Ein späterer Handel mit Aktien findet auf dem Sekundärmarkt statt, auf dem Anleger Wertpapiere kaufen und verkaufen, die sie bereits besitzen.
Die Kurse von Wertpapieren, die an den Finanzmärkten gehandelt werden, müssen nicht unbedingt ihren tatsächlichen inneren Wert widerspiegeln.
Arten von Finanzmärkten
Over-the-Counter-Märkte
Ein außerbörslicher Markt (OTC-Markt) ist ein dezentraler Markt, dh er verfügt nicht über physische Standorte, und der Handel wird elektronisch abgewickelt. Dabei handeln die Marktteilnehmer ohne Broker direkt zwischen zwei Parteien. Ein OTC-Markt regelt den Umtausch von öffentlich gehandelten Aktien, die nicht an der NYSE, der Nasdaq oder der American Stock Exchange notiert sind. Im Allgemeinen sind Unternehmen, die auf OTC-Märkten handeln, kleiner als solche, die auf Primärmärkten handeln, da OTC-Märkte weniger Regulierung erfordern und weniger Kosten verursachen.
Anleihemärkte
Eine Anleihe ist ein Wertpapier, bei dem ein Anleger für einen bestimmten Zeitraum Geld zu einem festgelegten Zinssatz ausleiht. Sie können sich eine Anleihe als eine Vereinbarung zwischen dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer vorstellen, die die Einzelheiten des Kredits und seiner Zahlungen enthält. Anleihen werden von Unternehmen sowie von Kommunen, Staaten und staatlichen Regierungen zur Finanzierung von Projekten und Operationen ausgegeben. Der Rentenmarkt verkauft zum Beispiel Wertpapiere wie Schuldverschreibungen und Wechsel, die vom US-Finanzministerium ausgegeben wurden. Der Anleihemarkt wird auch als Schulden-, Kredit- oder Rentenmarkt bezeichnet.
Geldmärkte
Typischerweise handeln die Geldmärkte mit Produkten mit hochliquiden kurzfristigen Laufzeiten (von weniger als einem Jahr) und zeichnen sich durch ein hohes Maß an Sicherheit und eine relativ niedrige Zinsrendite aus. Auf der Großhandelsebene umfassen die Geldmärkte großvolumige Geschäfte zwischen Instituten und Händlern. Auf Retail-Ebene sind dies Geldmarkt-Publikumsfonds, die von einzelnen Anlegern gekauft wurden, und Geldmarktkonten, die von Bankkunden eröffnet wurden. Einzelpersonen können auch in Geldmärkte investieren, indem sie unter anderem kurzfristige Einlagenzertifikate (CD), kommunale Schuldverschreibungen oder US-Schatzwechsel kaufen.
Terminmarkt
Ein Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, dessen Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert (wie einem Wertpapier) oder einer Reihe von Vermögenswerten (wie einem Index) basiert. Derivate sind Sekundärwertpapiere, deren Wert sich ausschließlich aus dem Wert des Primärwertpapiers ergibt, mit dem sie verbunden sind. An und für sich ist ein Derivat wertlos. Anstatt direkt mit Aktien zu handeln, handelt ein Derivatemarkt mit Futures- und Optionskontrakten und anderen fortgeschrittenen Finanzprodukten, die ihren Wert aus zugrunde liegenden Instrumenten wie Anleihen, Rohstoffen, Währungen, Zinssätzen, Marktindizes und Aktien ableiten.
Forex Markt
Der Devisenmarkt ist der Markt, auf dem die Teilnehmer Währungen kaufen, verkaufen, tauschen und spekulieren können. Daher ist der Devisenmarkt der liquideste Markt der Welt, da Bargeld das liquideste Vermögen ist. Der Devisenmarkt wickelt tägliche Transaktionen in Höhe von mehr als 5 Billionen US-Dollar ab. Dies ist mehr als die Summe aus Futures und Aktien. Wie die OTC-Märkte ist auch der Forex-Markt dezentralisiert und besteht aus einem globalen Netzwerk von Computern und Brokern aus der ganzen Welt. Der Forex-Markt besteht aus Banken, Handelsunternehmen, Zentralbanken, Investment-Management-Firmen, Hedgefonds sowie Forex-Einzelhandelsmaklern und -Investoren.
Die zentralen Thesen
- Finanzmärkte beziehen sich allgemein auf jeden Markt, an dem der Handel mit Wertpapieren stattfindet.
- Es gibt viele Arten von Finanzmärkten, einschließlich (aber nicht beschränkt auf) Forex-, Geld-, Aktien- und Rentenmärkte.
- Die Finanzmärkte handeln mit Wertpapieren aller Art und sind für das reibungslose Funktionieren einer kapitalistischen Gesellschaft von entscheidender Bedeutung.