Treuhänder
Ein Treuhänder ist eine Person oder Organisation, die im Namen einer anderen Person oder von anderen Personen handelt, um Vermögenswerte zu verwalten. Im Wesentlichen schuldet ein Treuhänder diesem anderen Unternehmen die Pflichten von Treu und Glauben. Die höchste rechtliche Verpflichtung einer Partei gegenüber einer anderen, ein Treuhänder zu sein, erfordert, ethisch verpflichtet zu sein, im besten Interesse der anderen zu handeln.
Ein Treuhänder ist möglicherweise für das allgemeine Wohlergehen verantwortlich, aber die Aufgabe umfasst häufig die Finanzen, z. B. die Verwaltung des Vermögens einer anderen Person oder einer Gruppe von Personen. Geldverwalter, Finanzberater, Banker, Wirtschaftsprüfer, Testamentsvollstrecker, Vorstandsmitglieder und leitende Angestellte der Gesellschaft tragen die treuhänderische Verantwortung.
1:28Wie sich die Treuhandregel auf Sie auswirken kann
Treuhänder erklärt
Die Verantwortlichkeiten oder Pflichten eines Treuhänders sind sowohl ethisch als auch rechtmäßig. Wenn eine Partei die Treuhandpflicht wissentlich im Namen einer anderen Partei annimmt, muss sie im besten Interesse des Auftraggebers handeln, der Partei, deren Vermögen sie verwaltet. Dies ist ein sogenannter "Sorgfaltsstandard für umsichtige Personen", ein Standard, der ursprünglich aus einem Gerichtsurteil von 1830 stammt.
Nach dieser Formulierung der Sorgfaltspflichtregel musste eine als Treuhänder tätige Person in erster Linie die Bedürfnisse der Begünstigten berücksichtigen. Es muss streng darauf geachtet werden, dass kein Interessenkonflikt zwischen dem Treuhänder und seinem Auftraggeber entsteht.
Es wird erwartet, dass der Treuhänder das Vermögen zum Nutzen der anderen Person und nicht zu ihrem eigenen Vorteil verwaltet und nicht persönlich von der Verwaltung des Vermögens profitiert.
In den meisten Fällen darf aus der Beziehung kein Gewinn erzielt werden, es sei denn, die ausdrückliche Zustimmung wird zum Zeitpunkt des Beginns der Beziehung erteilt. Im Vereinigten Königreich beispielsweise können Treuhänder nach einem Urteil des englischen High Court, Keech vs. Sandford (1726), nicht von ihrer Position profitieren. Wenn der Auftraggeber seine Zustimmung erteilt, kann der Treuhänder die erhaltene Leistung behalten. Diese Vorteile können entweder monetär sein oder allgemeiner als "Chance" definiert werden.
Treuepflichten bestehen in einer Vielzahl von gemeinsamen Geschäftsbeziehungen, darunter:
- Treuhänder und Begünstigter (die häufigste Art)
- Mitglieder des Verwaltungsrates und Aktionäre
- Vollstrecker und Hinterbliebene
- Wächter und Schutzzauber
- Veranstalter und Abonnenten von Aktien
- Anwälte und Mandanten
- Investmentgesellschaften und Investoren
Treuhänder / Begünstigter
Bei Nachlassvereinbarungen und durchgeführten Trusts handelt es sich um einen Treuhänder und einen Begünstigten. Eine als Treuhänder oder Nachlassverwalter bezeichnete Person ist der Treuhänder, und der Begünstigte ist der Auftraggeber. Im Rahmen einer Treuhand- / Begünstigungspflicht besitzt der Treuhänder das rechtmäßige Eigentum an dem Vermögen oder den Vermögenswerten und verfügt über die erforderlichen Befugnisse, um auf den Namen des Trusts lautende Vermögenswerte zu verwalten.
Der Treuhänder muss jedoch Entscheidungen treffen, die im besten Interesse des Begünstigten liegen, da dieser einen angemessenen Eigentumsanspruch an der Immobilie besitzt. Die Beziehung zwischen Treuhänder und Begünstigtem ist ein wichtiger Aspekt der umfassenden Nachlassplanung, und es sollte besonders darauf geachtet werden, wer als Treuhänder bestimmt wird.
Politiker gründen oft blinde Trusts, um Interessenkonflikte zu vermeiden. Ein Blind Trust ist eine Beziehung, in der ein Treuhänder für die Anlage des Korpus (Vermögens) eines Begünstigten zuständig ist, ohne dass der Begünstigte weiß, wie der Korpus angelegt wird. Auch wenn der Begünstigte keine Kenntnis hat, hat der Treuhänder die treuhänderische Pflicht, den Korpus gemäß dem Verhaltensstandard der umsichtigen Person anzulegen.
Die zentralen Thesen
- Ein Treuhänder handelt im Namen einer anderen Person oder von Personen, um Vermögenswerte zu verwalten. Ihre Pflichten sind sowohl ethisch als auch rechtlich.
- Treuepflichten bestehen in einer Reihe von Geschäftsbeziehungen, darunter ein Treuhänder und ein Begünstigter, Mitglieder des Verwaltungsrates und Aktionäre sowie Testamentsvollstrecker und Legatees.
- Ein Investment-Treuhänder ist jeder, der für die Verwaltung des Geldes eines anderen rechtlich verantwortlich ist, beispielsweise ein Mitglied des Investment-Komitees einer Wohltätigkeitsorganisation.
- Registrierte Anlageberater sind gegenüber Kunden treuhänderisch verpflichtet. Broker-Dealer müssen lediglich den weniger strengen Eignungsstandard erfüllen, der es nicht erforderlich macht, die Interessen des Kunden vor die eigenen zu stellen.
Vorstandsmitglied / Gesellschafter
Eine ähnliche Treuhandpflicht kann von Unternehmensleitern ausgeübt werden, da sie als Treuhänder für Anteilseigner im Verwaltungsrat einer Gesellschaft oder als Treuhänder von Einlegern, wenn sie als Direktor einer Bank tätig sind, angesehen werden können. Besondere Aufgaben umfassen:
Die Sorgfaltspflicht
Dies gilt für die Art und Weise, wie der Vorstand Entscheidungen trifft, die die Zukunft des Geschäfts beeinflussen. Der Vorstand hat die Pflicht, alle möglichen Entscheidungen und deren Auswirkungen auf das Geschäft vollständig zu untersuchen. Wenn der Vorstand zum Beispiel für die Wahl eines neuen CEO stimmt, sollte die Entscheidung nicht allein auf der Kenntnis oder Meinung eines möglichen Kandidaten beruhen. Es liegt in der Verantwortung des Boards, alle lebensfähigen Bewerber zu untersuchen, um sicherzustellen, dass die beste Person für den Job ausgewählt wird.
Die Pflicht, in gutem Glauben zu handeln
Selbst nachdem alle Optionen gründlich geprüft wurden, hat der Verwaltungsrat die Verantwortung, die Option zu wählen, die seiner Ansicht nach den Interessen des Unternehmens und seiner Aktionäre am besten entspricht.
Die Pflicht zur Loyalität
Dies bedeutet, dass der Vorstand verpflichtet ist, keine anderen Gründe, Interessen oder Verbindungen über seine Loyalität gegenüber dem Unternehmen und den Anlegern des Unternehmens zu stellen. Die Mitglieder des Verwaltungsrats dürfen keine persönlichen oder beruflichen Geschäfte tätigen, bei denen das eigene Interesse oder dasjenige einer anderen Person oder eines anderen Unternehmens über das Interesse des Unternehmens gestellt werden könnte.
Wird festgestellt, dass ein Mitglied eines Verwaltungsrates gegen seine Treuepflicht verstößt, kann die Gesellschaft selbst oder ihre Aktionäre vor Gericht haftbar gemacht werden.
Treuhänder als Vollstrecker / Legatee
Treuhandgeschäfte können auch für bestimmte oder einmalige Transaktionen gelten. Zum Beispiel wird eine Treuhandurkunde verwendet, um Eigentumsrechte bei einem Verkauf zu übertragen, wenn ein Treuhänder im Namen des Eigentümers des Eigentums als Vollstrecker des Verkaufs auftreten muss. Eine Treuhandurkunde ist nützlich, wenn ein Immobilieneigentümer verkaufen möchte, aber aufgrund von Krankheit, Inkompetenz oder anderen Umständen nicht in der Lage ist, seine Geschäfte abzuwickeln, und jemanden benötigt, der an seiner Stelle handelt.
Ein Treuhänder ist gesetzlich verpflichtet, dem potenziellen Käufer den tatsächlichen Zustand der verkauften Immobilie mitzuteilen, und er kann keine finanziellen Vorteile aus dem Verkauf ziehen. Eine Treuhandurkunde ist auch nützlich, wenn der Eigentümer verstorben ist und sein Eigentum Teil eines Nachlasses ist, der einer Aufsicht oder Verwaltung bedarf.
Guardian / Ward Treuhänder
In einem Vormund / Gemeinde-Verhältnis wird die gesetzliche Vormundschaft eines Minderjährigen auf einen ernannten Erwachsenen übertragen. Als Treuhänder hat der Vormund dafür zu sorgen, dass das minderjährige Kind oder die minderjährige Gemeinde angemessen betreut wird. Dazu gehört auch, dass entschieden wird, wo das minderjährige Kind die Schule besucht, dass das minderjährige Kind angemessen medizinisch versorgt wird, dass es angemessen diszipliniert ist und dass es täglich behandelt wird das Wohlergehen bleibt erhalten.
Ein Erziehungsberechtigter wird vom staatlichen Gericht bestellt, wenn der natürliche Erziehungsberechtigte eines minderjährigen Kindes das Kind nicht mehr betreuen kann. In den meisten Staaten bleibt die Beziehung zwischen Vormund und Gemeinde bestehen, bis das minderjährige Kind das Mehrheitsalter erreicht hat.
Rechtsanwalt / Treuhänder
Die Beziehung zwischen Anwalt und Treuhänder ist wohl eine der strengsten. Der Oberste Gerichtshof der USA stellt fest, dass ein Höchstmaß an Vertrauen zwischen einem Anwalt und einem Mandanten bestehen muss - und dass ein Anwalt als Treuhänder bei jeder Vertretung und jedem Umgang mit Mandanten in völliger Fairness, Loyalität und Treue handeln muss.
Anwälte haften für die Verletzung ihrer Treuepflichten durch den Kunden und sind dem Gericht gegenüber verantwortlich, in dem der Kunde bei einem Verstoß vertreten ist.
Treuhänder / Bevollmächtigter
Ein allgemeineres Beispiel für die Treuepflicht ist die Beziehung zwischen Auftraggeber und Beauftragter. Jede einzelne Person, Körperschaft, Personengesellschaft oder Regierungsbehörde kann als Auftraggeber oder Vermittler auftreten, solange die Person oder das Unternehmen die Rechtsfähigkeit dazu besitzt. Im Rahmen einer Haupt- / Vertreterpflicht wird ein Vertreter gesetzlich dazu ernannt, im Namen des Hauptteilnehmers ohne Interessenkonflikt zu handeln.
Ein gängiges Beispiel für eine Prinzipal / Agent-Beziehung, die eine Treuepflicht impliziert, ist eine Gruppe von Aktionären als Prinzipale, die das Management oder Einzelpersonen der C-Suite als Agenten wählen. In ähnlicher Weise agieren Anleger als Auftraggeber, wenn sie Investmentfondsmanager als Agenten für die Verwaltung von Vermögenswerten auswählen.
Investment Treuhänder
Während es den Anschein haben mag, als wäre ein Investment-Treuhänder ein Finanzfachmann (Geldverwalter, Banker usw.), ist ein Investment-Treuhänder jede Person, die die rechtliche Verantwortung für die Verwaltung des Geldes einer anderen Person trägt. Das heißt, wenn Sie sich freiwillig bereit erklärt haben, im Investitionsausschuss des Vorstands Ihrer örtlichen Wohltätigkeitsorganisation oder einer anderen Organisation zu sitzen, haben Sie eine treuhänderische Verantwortung. Sie wurden in eine Vertrauensstellung versetzt, und es kann Konsequenzen für den Verrat an diesem Vertrauen geben.
Auch die Einstellung eines Finanz- oder Investmentexperten entbindet die Ausschussmitglieder nicht von all ihren Pflichten. Sie sind weiterhin verpflichtet, die Tätigkeiten des Sachverständigen sorgfältig auszuwählen und zu überwachen.
Eignung gegenüber Treuhandstandard
Wenn Ihr Anlageberater ein registrierter Anlageberater ist, teilt er die treuhänderische Verantwortung mit dem Anlageausschuss. Ein Broker, der für einen Broker-Dealer arbeitet, kann dies nicht. Einige Maklerunternehmen wollen oder erlauben nicht, dass ihre Makler Treuhänder sind.
Anlageberater, die in der Regel gebührenpflichtig sind, sind an einen Treuhandstandard gebunden, der im Rahmen des Investment Advisers Act von 1940 festgelegt wurde. Sie können von der SEC oder den staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden reguliert werden. Das Gesetz definiert ziemlich konkret, was ein Treuhänder bedeutet, und legt eine Verpflichtung zur Loyalität und Fürsorge fest, was bedeutet, dass der Berater die Interessen seiner Kunden über seine eigenen stellen muss.
Beispielsweise kann der Berater keine Wertpapiere für sein Konto kaufen, bevor er sie für einen Kunden kauft, und es ist ihm untersagt, Geschäfte zu tätigen, die zu höheren Provisionen für den Berater oder seine Wertpapierfirma führen können.
Dies bedeutet auch, dass der Berater sein Möglichstes tun muss, um sicherzustellen, dass die Anlageberatung anhand genauer und vollständiger Informationen erfolgt - im Grunde genommen, dass die Analyse gründlich und so genau wie möglich ist. Die Vermeidung von Interessenkonflikten ist wichtig, wenn Sie als Treuhänder tätig sind. Dies bedeutet, dass ein Berater potenzielle Konflikte offenlegen muss, um die Interessen des Kunden vor den des Beraters zu stellen.
Darüber hinaus muss der Berater die Geschäfte unter einen "Best Execution" -Standard stellen, was bedeutet, dass er sich bemühen muss, Wertpapiere mit der besten Kombination aus niedrigen Kosten und effizienter Ausführung zu handeln.
Die Eignungsregel
Broker-Dealer, die häufig durch Provisionen entschädigt werden, müssen in der Regel nur eine Eignungspflicht erfüllen. Dies bedeutet, Empfehlungen abzugeben, die mit den Bedürfnissen und Präferenzen des zugrunde liegenden Kunden übereinstimmen. Broker-Dealer werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) nach Standards reguliert, nach denen sie ihren Kunden geeignete Empfehlungen geben müssen.
Anstatt ihre Interessen unter die des Kunden stellen zu müssen, enthält der Eignungsstandard nur Angaben, die der Broker-Händler nach vernünftigem Ermessen als geeignet erachten muss, um die finanziellen Bedürfnisse, Ziele und besonderen Umstände des Kunden zu berücksichtigen . Eine wichtige Unterscheidung in Bezug auf die Loyalität ist ebenfalls wichtig: Die Hauptaufgabe eines Maklers ist gegenüber seinem Arbeitgeber, dem Makler-Händler, für den er arbeitet, und nicht gegenüber seinen Kunden.
Andere Beschreibungen der Eignung beinhalten, dass sichergestellt wird, dass die Transaktionskosten nicht zu hoch sind und dass ihre Empfehlungen für den Kunden nicht ungeeignet sind. Beispiele, die die Eignung verletzen können, sind übermäßiger Handel, das Abwälzen des Kontos, um einfach mehr Provisionen zu generieren, und das häufige Wechseln des Kontovermögens, um Transaktionserträge für den Broker-Händler zu generieren.
Die Notwendigkeit, potenzielle Interessenkonflikte offenzulegen, ist für Makler nicht so streng. Eine Investition muss nur geeignet sein, sie muss nicht unbedingt mit den Zielen und dem Profil des einzelnen Anlegers übereinstimmen.
Ein Broker-Dealer folgt dem Eignungsstandard: Die Anlageentscheidungen müssen für den Kunden geeignet sein, können jedoch für den Broker vorteilhafter sein als die allerbeste Option. Die Hauptverantwortung des Maklers liegt bei seinem Unternehmen, nicht bei seinem Kunden.
Der Eignungsstandard kann zu Konflikten zwischen einem Broker-Dealer und einem Kunden führen. Der offensichtlichste Konflikt hat mit Entschädigung zu tun. Gemäß einem Treuhandstandard ist es einem Anlageberater strengstens untersagt, einen Investmentfonds oder eine andere Anlage für einen Kunden zu kaufen, da er dem Broker eine höhere Gebühr oder Provision als eine Option einbringt, die den Kunden weniger kostet - oder dem Kunden mehr bringt .
Unter der Eignungsvoraussetzung kann die Investition, solange sie für den Kunden geeignet ist, für den Kunden gekauft werden. Dies kann Maklern auch Anreize bieten, ihre eigenen Produkte zu verkaufen, bevor sie um Produkte konkurrieren, die möglicherweise weniger kosten.
Die kurzlebige Treuhandregel
Während der Begriff "Eignung" der Standard für Transaktionskonten oder Maklerkonten war, schlug die Treuhandregel des Arbeitsministeriums vor, die Bedingungen für Makler zu verschärfen. Jeder, der Pensionsgelder verwaltet und Empfehlungen oder Bewerbungen für eine IRA oder andere steuerlich begünstigte Pensionskonten abgibt, wird als Treuhänder betrachtet, der verpflichtet ist, diesen Standard einzuhalten, anstatt den ansonsten geltenden Eignungsstandard einzuhalten.
Die Treuhandregel hatte eine lange - und letztendlich erfolglose - Umsetzung. Ursprünglich im Jahr 2010 vorgeschlagen, sollte es zwischen dem 10. April 2017 und dem 1. Januar 2018 in Kraft treten. Nachdem Präsident Trump sein Amt angetreten hatte, wurde es auf den 9. Juni 2017 verschoben, einschließlich einer Übergangsfrist für bestimmte Ausnahmeregelungen, die sich bis zum 1. Januar erstrecken. 2018.
Anschließend wurde die Umsetzung aller Elemente der Vorschrift auf den 1. Juli 2019 verschoben. Bevor dies geschehen konnte, wurde die Vorschrift nach einer Entscheidung des Fifth US Circuit Court vom Juni 2018 aufgehoben.
Treuhandrisiko
Die Möglichkeit eines Treuhänders / Beauftragten, der nicht optimal im besten Interesse des Begünstigten handelt, wird als "Treuhandrisiko" bezeichnet. Dies bedeutet nicht unbedingt, dass der Treuhänder die Ressourcen des Begünstigten zu seinem eigenen Vorteil verwendet. dies könnte das risiko sein, dass der treuhänder nicht den bestmöglichen wert für den begünstigten erzielt.
Beispielsweise birgt eine Situation, in der ein Fondsmanager (Agent) mehr Geschäfte tätigt als für das Portfolio eines Kunden erforderlich ist, ein Treuhandrisiko, da der Fondsmanager die Gewinne des Kunden langsam untergräbt, indem er höhere Transaktionskosten verursacht, als erforderlich sind.
Im Gegensatz dazu wird eine Situation, in der eine natürliche oder juristische Person, die gesetzlich zur Verwaltung des Vermögens einer anderen Partei ernannt wurde, ihre Macht auf unethische oder illegale Weise einsetzt, um finanzielle Vorteile zu erzielen oder auf andere Weise ihrem eigenen Interesse zu dienen, als "Treuhandmissbrauch" bezeichnet. oder "Treuhandbetrug".
Treuhandversicherung
Ein Unternehmen kann Personen versichern, die als Treuhänder eines qualifizierten Pensionsplans fungieren, wie z. B. Geschäftsführer, leitende Angestellte, Mitarbeiter und andere Treuhänder natürlicher Personen. Die Treuhandhaftpflichtversicherung soll die Lücken füllen, die bei der traditionellen Deckung durch die Haftung für Leistungen an Arbeitnehmer oder durch Directors and Officers-Verträge bestehen. Es bietet finanziellen Schutz, wenn ein Rechtsstreit erforderlich wird - aufgrund von Szenarien wie vorgeblichem Missmanagement von Fonds oder Investitionen, Verwaltungsfehlern oder Verzögerungen bei Übertragungen oder Ausschüttungen, einer Änderung oder Reduzierung der Leistungen oder fehlerhaften Empfehlungen im Zusammenhang mit der Zuweisung von Investitionen innerhalb des Plans.
Richtlinien für Investment-Treuhänder
Als Reaktion auf das Erfordernis einer Anleitung für Investment-Treuhänder wurde die gemeinnützige Stiftung für Treuhandstudien gegründet, um die folgenden umsichtigen Anlagepraktiken zu definieren:
Schritt 1: Organisieren
Der Prozess beginnt damit, dass Treuhänder sich über die Gesetze und Regeln informieren, die für ihre Situation gelten. Sobald die Treuhänder ihre maßgeblichen Regeln festgelegt haben, müssen sie die Rollen und Verantwortlichkeiten aller am Prozess beteiligten Parteien definieren. Bei Inanspruchnahme von Wertpapierdienstleistern sollten etwaige Dienstleistungsvereinbarungen schriftlich erfolgen.
Schritt 2: Formalisieren
Die Formalisierung des Anlageprozesses beginnt mit der Erstellung der Ziele und Vorgaben des Anlageprogramms. Die Treuhänder sollten Faktoren wie den Anlagehorizont, ein akzeptables Risikoniveau und die erwartete Rendite ermitteln. Durch die Identifizierung dieser Faktoren schaffen Treuhänder einen Rahmen für die Bewertung von Anlageoptionen.
Die Treuhänder müssen dann geeignete Anlageklassen auswählen, die es ihnen ermöglichen, ein diversifiziertes Portfolio mit einer vertretbaren Methodik zu erstellen. Die meisten Treuhänder wenden hierfür die moderne Portfoliotheorie (MPT) an, da MPT eine der am meisten akzeptierten Methoden zur Erstellung von Anlageportfolios ist, die auf ein gewünschtes Risiko- / Ertragsprofil abzielen.
Schließlich sollte der Treuhänder diese Schritte formalisieren, indem er eine Erklärung zur Anlagepolitik erstellt, die die Details enthält, die zur Umsetzung einer bestimmten Anlagestrategie erforderlich sind. Jetzt ist der Treuhänder bereit, das in den ersten beiden Schritten festgelegte Investitionsprogramm umzusetzen.
Schritt 3: Implementieren
In der Umsetzungsphase werden bestimmte Anlagen oder Anlageverwalter ausgewählt, um die in der Erklärung zur Anlagepolitik aufgeführten Anforderungen zu erfüllen. Ein Due-Diligence-Prozess muss so gestaltet sein, dass potenzielle Investitionen bewertet werden. Der Due-Diligence-Prozess sollte Kriterien identifizieren, die zur Bewertung und Filterung des Pools potenzieller Anlageoptionen verwendet werden.
Die Implementierungsphase wird in der Regel mit Unterstützung eines Anlageberaters durchgeführt, da vielen Treuhändern die Fähigkeiten und / oder Ressourcen fehlen, um diesen Schritt durchzuführen. Wenn ein Berater zur Unterstützung der Umsetzungsphase eingesetzt wird, müssen Treuhänder und Berater kommunizieren, um sicherzustellen, dass bei der Auswahl der Anlagen oder Manager ein vereinbarter Due Diligence-Prozess angewendet wird.
Schritt 4: Überwachen
Der letzte Schritt kann der zeitaufwändigste und am meisten vernachlässigte Teil des Prozesses sein. Einige Treuhänder spüren die Dringlichkeit der Überwachung nicht, wenn sie die ersten drei Schritte richtig gemacht haben. Treuhänder sollten ihre Pflichten nicht vernachlässigen, da sie in jedem Schritt gleichermaßen für Fahrlässigkeit haften können.
Um den Anlageprozess ordnungsgemäß zu überwachen, müssen die Treuhänder regelmäßig Berichte überprüfen, in denen die Wertentwicklung ihrer Anlagen mit dem entsprechenden Index und der entsprechenden Vergleichsgruppe verglichen wird, und feststellen, ob die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Es reicht nicht aus, nur die Leistungsstatistik zu überwachen.
Die Treuhänder müssen auch qualitative Daten wie Änderungen in der Organisationsstruktur der im Portfolio verwendeten Anlageverwalter überwachen. Wenn die Anlageentscheider eines Unternehmens aus dem Unternehmen ausgeschieden sind oder wenn sich ihre Befugnisse geändert haben, müssen Anleger überlegen, wie sich diese Informationen auf die zukünftige Wertentwicklung auswirken können.
Zusätzlich zu den Leistungsüberprüfungen müssen die Treuhänder die Kosten überprüfen, die bei der Durchführung des Prozesses anfallen. Treuhänder sind nicht nur dafür verantwortlich, wie Mittel angelegt werden, sondern auch dafür, wie Mittel ausgegeben werden. Anlagegebühren wirken sich direkt auf die Wertentwicklung aus, und die Treuhänder müssen sicherstellen, dass die für die Anlageverwaltung gezahlten Gebühren fair und angemessen sind.
Aktuelle Treuhandbestimmungen
Die Abteilung des Finanzministeriums, das Amt des Währungsprüfers, ist für die Regulierung der Bundessparkassen und ihrer treuhänderischen Tätigkeiten zuständig. Mehrere Treuhandpflichten können zuweilen in Konflikt miteinander stehen, ein Problem, das häufig bei Immobilienmaklern und Rechtsanwälten auftritt. Zwei gegensätzliche Interessen können bestenfalls ausgeglichen werden; Ein Interessenausgleich ist jedoch nicht dasselbe wie das Wohl des Kunden.
Treuhandbescheinigungen werden auf staatlicher Ebene verteilt und können von den Gerichten widerrufen werden, wenn festgestellt wird, dass eine Person ihre Pflichten missachtet. Um zertifiziert zu werden, muss ein Treuhänder eine Prüfung bestehen, die sein Wissen über Gesetze, Praktiken und sicherheitsbezogene Verfahren wie Hintergrundprüfungen und Überprüfungen prüft. Freiwillige Mitglieder des Aufsichtsrates benötigen keine Zertifizierung. Zur Due Diligence gehört jedoch, dass die in diesen Bereichen tätigen Fachkräfte über die entsprechenden Zertifizierungen oder Lizenzen für die von ihnen ausgeführten Aufgaben verfügen.
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