Leitzins
Der Bundessatz bezieht sich auf den Zinssatz, den Banken anderen Banken berechnen, wenn sie ihnen über Nacht Geld aus ihren Reservesalden leihen. Laut Gesetz müssen Banken eine Reserve in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes ihrer Einlagen auf einem Konto bei einer Federal Reserve Bank unterhalten. Jedes Geld in ihrer Reserve, das den erforderlichen Stand überschreitet, steht anderen Banken zur Kreditvergabe zur Verfügung, die möglicherweise einen Fehlbetrag aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Ein Ausschuss der Federal Reserve legt achtmal im Jahr einen Zielsatz für die Bundesmittel fest, der auf den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen basiert.
- Die Federal Funds Rate kann die kurzfristigen Zinssätze für Konsumentenkredite und Kreditkarten beeinflussen.
- Die Anleger achten auch auf den Leitzins des Bundes, da ein Anstieg oder ein Rückgang der Leitzinsniveaus den Aktienmarkt beeinflussen kann.
Wie die Federal Funds Rate funktioniert
Banken und andere Depotbanken müssen bei Federal Reserve-Banken unverzinsliche Konten führen, um sicherzustellen, dass sie über genügend Geld verfügen, um die Abhebungen von Einlegern und andere Verpflichtungen zu decken. Wie viel Geld eine Bank auf ihrem Konto halten muss, wird als Mindestreservepflicht bezeichnet und basiert auf einem Prozentsatz der gesamten Einlagen der Bank.
Banken mit überschüssigem Geld in ihren Reserven können Zinsen verdienen, indem sie es an andere Banken verleihen, die mit einem Defizit konfrontiert sind.
Anhand der Tagesendguthaben auf dem Konto der Bank, gemittelt über zweiwöchige Mindestreserve-Wartungsperioden, wird bestimmt, ob die Mindestreserveanforderungen erfüllt werden. Wenn eine Bank mehr Tagesendguthaben erwartet, als erforderlich, kann sie den Überschuss an ein Institut verleihen, das mit einem Defizit rechnet. Der Zinssatz, den die kreditgebende Bank berechnen kann, wird als Federal Funds Rate oder Fed Funds Rate bezeichnet.
Das Federal Open Market Committee (FOMC), das geldpolitische Gremium des Federal Reserve System, tritt achtmal im Jahr zusammen, um den Leitzins des Bundes festzulegen. Das FOMC trifft seine Entscheidungen über Zinsanpassungen auf der Grundlage von wirtschaftlichen Schlüsselindikatoren, die Anzeichen für Inflation, Rezession oder andere Probleme aufweisen können. Die Indikatoren umfassen Maßnahmen wie die Kerninflationsrate und den Bericht über langlebige Güter.
Das FOMC kann die Banken nicht zwingen, diesen genauen Satz zu berechnen. Der FOMC legt vielmehr eine Zielrate fest. Der tatsächliche Zinssatz, den eine kreditgebende Bank berechnet, wird in Verhandlungen zwischen den beiden Banken festgelegt. Der gewichtete Durchschnitt der Zinssätze für alle Transaktionen dieser Art wird als effektiver Bundessatz bezeichnet.
Während der FOMC einen bestimmten Federal Funds Rate nicht vorschreiben kann, kann das Federal Reserve System die Geldmenge so anpassen, dass sich die Zinssätze in Richtung des Zielsatzes bewegen. Durch die Erhöhung des Geldbetrags im System können die Zinssätze fallen. Durch eine Verringerung des Geldangebots können die Zinsen steigen.
Das Ziel für die Federal Funds Rate hat sich im Laufe der Jahre als Reaktion auf die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stark verändert. Sie wurde Anfang der 1980er Jahre als Reaktion auf die Inflation auf 20% festgesetzt. Mit der bevorstehenden großen Rezession von 2007 bis 2009 wurde die Rate auf ein Rekordtief von 0% bis 0, 25% gesenkt, um das Wachstum zu fördern.
Die Bedeutung der Federal Funds Rate
Der Federal Funds Rate ist einer der wichtigsten Zinssätze in der US-Wirtschaft, da er die monetären und finanziellen Bedingungen beeinflusst, die sich wiederum auf kritische Aspekte der Gesamtwirtschaft auswirken, einschließlich Beschäftigung, Wachstum und Inflation. Der Zinssatz beeinflusst auch die kurzfristigen Zinssätze, wenn auch indirekt, für alle Bereiche, von Wohnungsbaudarlehen und Autokrediten bis zu Kreditkarten, da Kreditgeber ihre Zinssätze häufig auf der Grundlage des Hauptdarlehenssatzes festlegen. Der Leitzins ist der Zinssatz, den Banken ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern berechnen, und wird auch vom Leitzins des Bundes beeinflusst.
Auch die Federal Funds Rate wird von den Anlegern genau beobachtet. Der Aktienmarkt reagiert in der Regel sehr stark auf Änderungen der Zielrate. Beispielsweise kann bereits ein geringer Rückgang der Rate den Markt zu einem Anstieg veranlassen. Viele Aktienanalysten legen besonderes Augenmerk auf Aussagen von Mitgliedern des FOMC, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wohin die Zielquote führen könnte.
Neben der Federal Funds Rate legt die Federal Reserve auch einen Abzinsungssatz fest, der über dem Zielsatz der Fed Funds liegt. Der Diskontsatz bezieht sich auf den Zinssatz, den die Fed den Banken berechnet, die direkt Kredite aufnehmen.
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