Exchange-Berechtigung
Das Umtauschrecht ist die Möglichkeit für Anteilinhaber eines Investmentfonds, ihre Anlage in einen Fonds gegen einen anderen aus derselben Fondsfamilie umzutauschen. Dieses Privileg kann für eine Reihe von Marktstrategien genutzt werden.
BREAKING DOWN Exchange-Berechtigung
Börsenprivilegien können von allen Arten von Anlegern genutzt werden und sind insbesondere für Do-it-yourself-Anleger nützlich. Mit den Umtauschrechten kann ein Anleger das Eigentum eines Investmentfonds in einen anderen Investmentfonds der Fondsfamilie umtauschen. Einige Anleger können dieses Privileg in ihrer Gesamtanlagestrategie nutzen, die sich beim Einrichten eines Family-of-Funds-Kontos einfacher einsetzen lässt.
Fondsfamilie
Die Einrichtung eines Kontos bei einer offenen Investmentfondsgesellschaft kann eine hervorragende Möglichkeit sein, ein Portfolio aus diversifizierten Investmentfonds zu geringen Kosten aufzubauen. Alle offenen Investmentfonds werden nicht an Börsen, sondern über die Fondsgesellschaft abgewickelt. Daher ermöglichen Investmentfondsgesellschaften den Anlegern, einzelne Fonds aufzulegen und Investmentfonds direkt bei der Fondsgesellschaft zu kaufen und zu verkaufen. Bei diesem Ansatz entfallen normalerweise die Verkaufsgebühren. Mit einem Fondsfamilienkonto können Anleger alle Vorteile der Fondsfamilie voll ausschöpfen. Wechselprivilegien sind auch außerhalb eines Fondsfamilienkontos zulässig, obwohl ihre Bereitstellung möglicherweise schwieriger ist.
Operative Erwartungen
Die Umtauschgebühren an Börsen von Fondsfamilien sind in der Regel sehr niedrig, und viele Fondsgesellschaften erheben überhaupt keine Umtauschgebühren. In einigen Fällen kann es eine Begrenzung geben, wie oft ein Anleger innerhalb eines Jahres einen Fonds wechseln kann. Beim Umtausch von Fonds kann ein Anleger von einer Anteilsklasse innerhalb des Fonds zu einer anderen Anteilsklasse innerhalb desselben Fonds wechseln. Sie können auch von einem Fonds in einen anderen Fonds der Fondsfamilie wechseln. Dabei tauschen sie ihre Gesamtanteile gegen die gleiche Anzahl von Anteilen eines anderen Fonds. Anleger sollten sich bewusst sein, dass dies bei einem Kapitalgewinn zu einer Steuerbelastung führen kann.
Die operativen Verfahren für den Austausch von Fonds variieren je nach Fondsgesellschaft. Anleger müssen möglicherweise direkt mit einem Fondsvertreter sprechen, um den Geldumtausch zu veranlassen.
Strategien für Exchange-Berechtigungen
Börsenprivilegien können einem Investor in vielerlei Hinsicht helfen. Zum einen kann der Investor das Börsenprivileg für Rotationsstrategien nutzen, die den Marktbedingungen entsprechen. Bei Rotationsstrategien kann ein Anleger verschiedene Fonds wechseln, um Kapital zu sparen und Marktveränderungen zu nutzen, die potenzielle Kapitalzuwachsmöglichkeiten bieten. Ein zweiter Weg, wie Börsenprivilegien nützlich sein können, ist für Anleger, die sich dem Ruhestand nähern. Wechselprivilegien ermöglichen es einem Anleger, aus Fonds mit höherem Risiko in konservativere Fonds zu wechseln, wenn sich die Pensionierung nähert. Diese Strategien werden häufig von Do-it-yourself-Investoren eingesetzt und können einen Teil der mit der Full-Service-Beratung verbundenen Kosten senken.
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