Downtick
Ein Downtick ist eine Transaktion für ein Finanzinstrument, die zu einem niedrigeren Preis als die vorherige Transaktion erfolgt. Ein Abwärtstrend liegt vor, wenn der Kurs einer Aktie im Verhältnis zum letzten Trade sinkt.
BREAKING DOWN Downtick
Ein Downtick liegt vor, wenn auf einen Transaktionspreis ein gesunkener Transaktionspreis folgt. Dies wird üblicherweise in Bezug auf Aktien verwendet, kann aber auch auf Waren und andere Formen von Wertpapieren ausgeweitet werden. Dies steht im Gegensatz zu einem Aufwärtstrend, der sich auf einen Trade bezieht, bei dem der Preis steigt.
Wenn beispielsweise ABC-Aktien zu 10 USD gehandelt werden und der nächste Handel zu einem Preis unter 10 USD stattfindet, befindet sich ABC auf einem Abwärtstrend.
Ein Tick ist ein Maß für die minimale Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises, und seit 2001 beträgt die minimale Tickgröße für den Handel mit Aktien über 1 USD 1 Cent.
Ein Abwärtstrend ist ein natürlicher Bestandteil von Marktschwankungen und kann eine Reihe von Ursachen haben, einschließlich eines Anstiegs des Angebots gegenüber der Nachfrage für eine bestimmte Aktie. Ein Abwärtstrend bedeutet nicht unbedingt einen Abwärtstrend.
Die Uptick-Regel
Der Leerverkauf einer Aktie ist aufgrund der von der Securities and Exchange Commission herausgegebenen Regel, die allgemein als Uptick-Regel bekannt ist, im Abwärtstrend nicht zulässig.
Ein Leerverkauf oder der Verkauf eines Vermögenswerts, den ein Verkäufer nicht besitzt, ist nur zulässig, wenn die Transaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel abgeschlossen wurde. Ursprünglich im Securities Exchange Act von 1934 eingeführt und 1938 eingeführt, soll die Aufwärtsregel verhindern, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts erhöhen, der einen Rückgang erfährt. Während diese Regel 2007 aufgehoben wurde, hat die SEC 2010 eine alternative Aufwärtsregel eingeführt, um Leerverkäufe auf einen Aktienkurs zu beschränken, der an einem Tag um mehr als 10 Prozent fällt.
Der Downtick-Uptick-Test
Die New Yorker Börse führt eine Reihe von Beschränkungen ein, um die Ordnungsmäßigkeit zu gewährleisten, wenn sich der Markt täglich in erheblichem Maße bewegt. Während viele dieser Beschränkungen ausgeführt werden, wenn der Markt einen erheblichen Abschwung erlebt, führt die NYSE auch eine Beschränkung in einem Marktaufschwung durch, der als Downtick-Uptick-Test oder Regel 80A unter der NYSE bekannt ist.
Die Downtick-Uptick-Regel wird verwendet, um das Handelsvolumen zu begrenzen, wenn der Dow Jones Industrial Average mehr als 2 Prozent gegenüber dem vorherigen Handelstag gewinnt oder verliert. Die Beschränkung ist darauf ausgelegt, großvolumige Geschäfte zu kontrollieren, wenn der Markt volatil ist, da solche Geschäfte Schwankungen verstärken und die Börse schädigen können.
Die Downtick-Uptick-Regel, auch Kragenregel oder Index-Arbitrage-Tick-Test genannt, wurde 2007 von der SEC gestrichen, 2009 jedoch wieder eingeführt.
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