Dow Jones Industrial Average vs. S & P 500: Was ist der Unterschied?

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der Standard & Poor's 500 (S & P 500) sind weit verbreitete amerikanische Börsenindizes. Der Hauptunterschied zwischen ihnen liegt in der Anzahl der Bestände und der Gewichtungsmethode.

Die zentralen Thesen

• Der DJIA besteht aus 30 US-Aktien, die von den S & P Dow Jones-Indizes ausgewählt wurden.
• Der S & P 500 besteht aus 500 US-Aktien, die von einem Board von S & P Dow Jones Indices ausgewählt wurden.
• Der DJIA wird nach einer Methode einfacher mathematischer Mittelwerte berechnet.
• Der S & P 500 wird berechnet, indem jeder Aktie ein Gewicht entsprechend ihrem Marktwert zugewiesen wird.

Dow Jones Industrial Average

Der DJIA ist der bekannteste Index. Der Index wurde 1896 mit 12 Unternehmen gestartet und besteht heute aus 30 US-amerikanischen Blue-Chip-Aktien. Der Name "Industrial" ist größtenteils historisch, da die meisten Aktien in diesem Index nicht aus dem verarbeitenden Gewerbe stammen, sondern aus allen wichtigen Sektoren mit Ausnahme von Versorgungs- und Transportunternehmen. Dazu gehören bekannte Namen wie Johnson & Johnson, Coca Cola und McDonald's.

Die Kriterien, nach denen ein Unternehmen in den Dow einsteigen kann, sind etwas vage. Die Unternehmen sind führend in ihrer Branche und sehr groß. Die Komponenten im DJIA ändern sich nicht oft, da eine wichtige Änderung in einem Unternehmen erforderlich ist, um aus dem Index entfernt zu werden. Wenn der Index zur Überprüfung erscheint, können die Mitglieder eines Ausschusses mehr als ein Unternehmen gleichzeitig ersetzen.

Der DJIA ist preisgewichtet. Dies bedeutet, dass die Summe der Komponentenaktienkurse durch einen Teiler geteilt wird. Anstatt einen einfachen arithmetischen Durchschnitt zu verwenden und durch die Anzahl der Aktien im Durchschnitt zu dividieren, wird der Dow-Divisor verwendet. Dieser Teiler gleicht die Auswirkungen von Aktiensplits und Dividenden aus. Der DJIA ist daher nur von Änderungen der Aktienkurse betroffen, sodass Unternehmen mit einem höheren Aktienkurs einen größeren Einfluss auf die Bewegungen des Dow haben.

S & P 500

Der 1957 gestartete S & P 500 Index ist ein Börsenindex von 500 großen börsennotierten amerikanischen Aktien. Die Aktien in diesem Index stammen aus allen Wirtschaftssektoren und werden von einem Ausschuss ausgewählt. Um ausgewählt zu werden, müssen Aktien eine Marktkapitalisierung von 8, 2 Milliarden US-Dollar oder mehr (Stand 2019), einen öffentlichen Streubesitz von mindestens 50 Prozent, ein positives Ergebnis für die letzten vier Quartale sowie eine angemessene Liquidität aufweisen, gemessen am Preis und an der Marktkapitalisierung Volumen.

Aktien des S & P 500 werden eher nach ihrem Marktwert als nach ihrem Aktienkurs gewichtet. Auf diese Weise versucht der S & P 500 sicherzustellen, dass sich eine 10-prozentige Veränderung einer 20-Dollar-Aktie auf den Index genauso auswirkt wie eine 10-prozentige Veränderung einer 50-Dollar-Aktie.

Während diese beiden Indizes von Anlegern verwendet werden, um den allgemeinen Trend des US-Aktienmarktes zu bestimmen, ist der S & P 500 umfassender, da er eine größere Stichprobe aller US-Aktien enthält.