Doppelte Ausnahme
Der Begriff der doppelten Steuerbefreiung bezieht sich auf eine Art Steuervergünstigung, die mit bestimmten Schuldverschreibungen verbunden ist und es ermöglicht, dass die aus den Schuldverschreibungen erzielten Zinsen nicht als Bruttoeinkommen sowohl vom Bund als auch von der staatlichen Besteuerung besteuert werden. Beispielsweise sind Kommunalanleihen, auch Munis genannt, in der Regel von der Bundessteuer befreit, und in einigen Bundesländern sind sie auch von der Staatssteuer befreit.
BREAKING DOWN Double Exempt
Ein Status als doppelte Steuerbefreiung für Kommunalanleihen bedeutet, dass verdiente Zinsen weder auf Bundes- noch auf Länderebene steuerpflichtig sind. Während Muni-Einkünfte von der Bundessteuer befreit sind, können sie der staatlichen Steuer unterliegen. Die meisten Staaten besteuern Gebietsansässige nicht auf Zinserträge aus steuerbefreiten Schuldverschreibungen, die in diesem Staat ausgegeben wurden. Diese befreiten Anleihen umfassen Emissionen von Agenturen, Städten und anderen politischen Einheiten. Praktisch alle Staaten besteuern jedoch natürliche Personen mit Zinsen aus Anleihen, die von nichtstaatlichen Gemeinden oder Agenturen ausgegeben wurden.
Kommunalanleihen, einschließlich solcher, für die die Zinsen auf staatlicher oder lokaler Ebene nicht steuerpflichtig sind, sind attraktiv für Steuerzahler, die Steuern auf ihre Zinserträge minimieren oder vermeiden möchten. Diese Wertpapiere zahlen häufig einen entsprechend niedrigeren Zinssatz als steuerpflichtige Emissionen wie Unternehmensanleihen.
In Abhängigkeit von der Steuerklasse des Anlegers können steuerpflichtige Produkte jedoch manchmal vorteilhafter für ihn sein. Einkünfte aus doppelter Steuerbefreiung können in einigen Fällen ein alternativer Präferenzposten für Mindeststeuern (AMT) sein. Aus steuerlicher Sicht macht diese Behandlung im Heimatstaat ausgegebene Anleihen häufig attraktiver als solche, die außerhalb des Staates ausgegeben wurden. Einige Zinsen aus kommunalen Wertpapieren sind auch in Ländern, in denen solche Steuern anfallen, von der lokalen Einkommensteuer befreit, was sie technisch dreifach steuerfrei macht.
Einschränkungen für die doppelte Ausnahme
Obwohl Doppelbesteuerungsschuldverschreibungen so klingen, als wären sie von allen Steuern befreit, gibt es einige Einschränkungen. In einigen Fällen unterliegt der Zinsertrag für die Anleihen einer alternativen Mindeststeuer (AMT), bei der es sich zumeist um eine andere Form der Bundesbesteuerung handelt, die explizit auf Anleihen mit Privatschuldverschreibung abzielt.
Außerdem sind nicht alle kommunalen Anleihen automatisch von Bundes-, Landes- oder Kommunalsteuern befreit. Anleger sollten prüfen, bevor sie kaufen oder investieren. Einige Experten warnen auch davor, nur wegen des doppelten Steuerbefreiungsstatus zu stark in Staatsanleihen zu investieren.
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