Unterschiede zwischen IUL und Whole Life Insurance

Diejenigen, die nach der richtigen Lebensversicherung suchen, haben eine große Auswahl, angefangen von günstigen Lebensversicherungen bis hin zu teuren Lebensversicherungen. In letzterem Fall sind zwei beliebte Optionen die Lebensvollversicherung und die Index Universal Life Insurance (IUL). Personen, die sich für eine dieser Optionen entscheiden, sollten ihre Bedürfnisse sorgfältig prüfen, bevor sie sich zu einer lebenslangen Entscheidung entschließen.

In diesem Artikel werden die wichtigsten Unterschiede zwischen diesen Richtlinien und einige Tipps für Personen, die versuchen, sich zwischen ihnen zu entscheiden, erläutert. (Hintergrundinformationen finden Sie unter "Lebensversicherung: Sorgenfreiheit auferlegen".)

Die zentralen Thesen

• Die unbefristete Lebensversicherung bietet eine Sterbegelddeckung für das Leben des Versicherten.
• Permanente Policen sammeln Barwerte an, die für Auszahlungen wie Ruhestandseinkommen oder Notsparen verwendet werden können.
• Lebensversicherungspolicen garantieren Leistungen mit festen Prämien und bekanntem Mindestwachstum.
• Indexed Universal Life (IUL) -Richtlinien bieten flexible Zahlungen mit an die Wertentwicklung eines Aktienindex gebundenem Bargeldbestand.

Lebensversicherung

Ganze Lebensversicherungen gibt es schon seit Jahrzehnten. Im Allgemeinen gelten diese Richtlinien als die sicherste Option für diejenigen, die nach dem Tod für ihre Familie sorgen möchten.

Die Profis

• Garantierte Sterbegeldleistungen
• Feste Prämien, die sich nicht mit dem Alter erhöhen
• Option zur Zahlung des Nennwerts in 10 Jahren, 20 Jahren oder im Alter von 65 Jahren
• Option zum Ausleihen gegen Barwert, falls später im Leben erforderlich
• Zins- und Barauszahlungen können einkommensteuerfrei sein

Die Nachteile

• Der Zinssatz kann möglicherweise nicht garantiert werden (obwohl es häufig einen Mindestunterstützungssatz gibt)
• Mögliche Opportunitätskosten bei niedrigen relativen Zinssätzen
• Prämien sind nicht flexibel und müssen konsequent bezahlt werden

Indexierte Lebensversicherung

Indexierte universelle Lebensversicherungen sind relativ neu. Wie der Name schon sagt, ist ihr Ertragspotenzial an einen Aktienindex gebunden. Im Allgemeinen sind diese Richtlinien riskanter und komplexer.

Indizierte universelle Lebensversicherungspolicen geben Versicherungsnehmern die Möglichkeit, ihre Nettoprämien (nach Bezahlung des Versicherungsschutzes und der Kosten) ganz oder teilweise einem Geldkonto zuzuweisen. Auf diesem Konto werden Zinsen basierend auf der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index mit einer Mindestrendite von 0% und einer Obergrenze und / oder einer Beteiligungsobergrenze für die Rendite gutgeschrieben.

Die Dynamik wird etwas unklarer, wenn man sich ansieht, wie das Indexengagement aufgebaut ist. Anstatt Aktien direkt zu kaufen, schließt das Versicherungsunternehmen Optionskontrakte in der Regel mit einem Teil der Policenprämie ab. Auf diese Weise können sie die Kursgewinne ohne Kursverluste weitergeben - allerdings auf Kosten des zusätzlichen Kontrahentenrisikos.

Viele Versicherungsunternehmen bieten Mindestkapitalisierungsraten zwischen 1% und 4% und Beteiligungsraten von rund 50% an, einige bieten jedoch nicht garantierte Kapitalisierungsraten von rund 10% bis 14% und Beteiligungsraten von mehr als 100% bei Verkaufsmaterialien zu einem Bericht von The Bishop Company LLC. Wenn ein zugrunde liegender Index eine Rendite von 20% erzielt, kann ein Versicherungsnehmer mit diesen Obergrenzen möglicherweise nur eine Rendite von 10% bis 12% erzielen. Die Verwendung von Aktienoptionen eliminiert auch Dividenden aus jeder Berechnung der Indexrendite, die normalerweise 2% bis 4% der gesamten Marktrendite ausmacht. Ohne diese Renditen können die Versicherungsnehmer eine niedrigere Rendite erzielen als die Referenzindizes.

Die Profis

• Garantierte Vorteile
• Flexible Prämienzahlungen
• Potenzial für höhere Zinserträge
• Option zum Ausleihen gegen Police später im Leben

Die Nachteile

• Das Ergebnis ist abhängig von der Aktienperformance
• Wenn der Index fällt, können die Renditen schlechter ausfallen, obwohl es häufig Parkette gibt, um extreme Verluste zu vermeiden.
• Das Potenzial für Prämien steigt mit der Zeit
• Einsatz komplexer derivativer Anlagen
• Höhere Kosten
• Das Sterbegeld kann gekürzt werden oder verfallen, wenn die Prämienzahlungen hinter der Leistung zurückbleiben.

Entscheidung zwischen den beiden

Die Lebensversicherung soll genau das sein - die Lebensversicherung. Im Gegensatz dazu ähneln indexierte universelle Lebensversicherungspolicen eher Rentenversicherungsträgern. Das Bargeld innerhalb dieser Policen wächst steuerlich latent und kann zur Zahlung von Prämien verwendet werden. Darüber hinaus können Versicherungsnehmer im Ruhestand steuerfreie Ausschüttungen vom aufgelaufenen Barwert vornehmen, um jegliche Art von Ausgaben zu decken - nützlich für diejenigen, die bereits ihre Roth IRA und andere Optionen ausgeschöpft haben. Tatsächlich werden viele Policen auf der Grundlage des Konzepts verkauft, Barwerte zu akkumulieren und nicht als garantierte Sterbegeldleistung.

Es ist auch wichtig, den Einsatz von Derivaten durch indexierte universelle Lebensversicherer zu erwägen. Da eine Call-Option von Natur aus auf ein bestimmtes Niveau begrenzt ist oder wertlos verfällt, sind die maximalen Renditen in guten Jahren durch IUL-Richtlinien begrenzt und in schlechten Jahren auf 0%. Versicherer, die hohe Renditen für IUL-Policen anpreisen, versuchen möglicherweise, die „Aktualitätsverzerrung“ zu nutzen, wenn sich die Aktienindizes zuletzt gut entwickelt haben.

Einige IULs bieten auch vertraglich garantierte Vorteile durch Fahrer, die tatsächlich garantierte Vorteile bieten können, die mit Produkten für allgemeine Konten vergleichbar sind. IUL-Versicherungsnehmer sollten sich jedoch nicht auf hohe Aktienindexrenditen verlassen, um ihre Lebensversicherung im Laufe der Zeit zu finanzieren. Hohe Renditen in einigen Jahren können dazu führen, dass Versicherungsnehmer den Barwert der Police nicht finanzieren, was zu einem Verlust der Deckung im späteren Leben führen kann, wenn die Renditen nicht ganz so gut sind. Policendarlehen vom Barwert zu nehmen und Zinsen zu zahlen, kann ebenfalls ein riskantes Unterfangen sein, wenn die gutgeschriebenen Zinsen nicht die Kosten des Darlehens decken.

Die Quintessenz

Einzelpersonen, die eine unbefristete Lebensversicherung kaufen, die sowohl eine Bargeldkomponente als auch Versicherungsschutz bietet, haben verschiedene Möglichkeiten. Das ganze Leben ist im Allgemeinen der sicherste Weg für diejenigen, die etwas Berechenbares und Zuverlässiges suchen, während die IUL-Richtlinien ein interessantes Rentenplanungsinstrument mit größerem Aufwärtspotenzial und Steuervorteilen bieten. (Weitere Informationen finden Sie unter "5 Fragen zur Lebensversicherung, die Sie stellen sollten".)