Warum die McDonalds-Aktie einen großen Rückzug erleiden könnte

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Bullen der McDonald's Corp. (MCD) sind möglicherweise zu optimistisch und gehen von hohen Erwartungen aus, die nur zu Enttäuschungen führen können. Das durchschnittliche Kursziel für Analysten sieht laut Daten von YCharts einen Anstieg der Aktie um über 16% auf 186, 30 USD vor. Der aktuelle Kurs liegt bei 160 USD. Die Aktie blieb im vergangenen Jahr hinter dem S & P 500 zurück und stieg um 2, 6%, während der S & P 500 um fast 15% zulegte. Noch schlimmer ist, dass die McDonald's-Aktie von ihren Höchstständen Anfang Januar um mehr als 10% gefallen ist. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum McDonalds überverkauft Aktie immer noch teuer aussieht .)

Die Aktien des Fast-Food-Hamburger-Unternehmens sind bereits teuer und werden mit über 19-fachen Gewinnschätzungen für 2019 gehandelt. Analysten haben ebenfalls begonnen, ihren Kurs zu ändern, und haben in den letzten Wochen ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für den Ausblick auf 2019 gekürzt. In der Zwischenzeit zeigen die technischen Charts, dass die Aktie kein positives Momentum gewinnen kann und um 8% fallen könnte. Das würde bedeuten, dass die Aktie von ihrem Hoch um fast 17% gefallen wäre.

Aktien sind nicht billig

Die McDonald's-Aktie ist bei ihrem aktuellen Gewinnmultiplikator nicht billig, da sich das Gewinnwachstum im Jahr 2019 voraussichtlich verlangsamen wird und von 15% im Jahr 2018 auf 7, 8% sinken wird. Der Aktienhandel wird mit einer PEG-Quote von 2, 5 beendet. Dies bedeutet, dass die PE-Quote mit mehr als der doppelten Gewinnwachstumsrate gehandelt wird, wodurch Aktien teuer werden.

Zuschnittschätzungen

Ein weiteres bärisches Zeichen: Die Analysten haben begonnen, die Gewinn- und Umsatzschätzungen für 2019 zu kürzen, eine Abkehr vom vorherigen Trend, bei dem diese Prognosen stetig gestiegen waren. Es kann der Beginn von etwas Sinnvollerem sein oder nur eine Anpassung. McDonald's profitierte jedoch zusätzlich, als es aufgrund eines schwachen US-Dollars Ergebnisse für das erste Quartal meldete. Der Dollar hat seitdem an Stärke gewonnen, und dies könnte sich negativ auf die Ergebnisse auswirken.

MCD-Ertragsschätzungen für die Daten des nächsten Geschäftsjahres von YCharts

Bärische technische

Die Grafik zeigt, dass die Aktie bei 155 USD viel technischen Support hatte. Allerdings hat die Aktie in letzter Zeit an den Tagen, an denen die Aktie fiel, ein höheres Volumen verzeichnet, und an den Tagen, an denen die Aktie gestiegen ist, ein schwaches Volumen, ein bärischer Hinweis. Ein weiterer rückläufiger Indikator ist der relative Stärkeindex, der seit seinem Höchststand Anfang November auf einem überkauften Niveau von über 70 nach unten tendiert. Ein Zeichen dafür, dass der Aufwärtstrend aus der Aktie kommt. Sollten Aktien unter die Unterstützung von 155 USD fallen, könnten sie auf 148 USD fallen, was einem Rückgang von fast 8% entspricht.

McDonald's wird seine Quartalsergebnisse in wenigen Wochen veröffentlichen, und vielleicht sind diese Ergebnisse gut genug, um die Aktie wieder auf ihr Allzeithoch zu bringen. Wenn die Ergebnisse jedoch nicht oder nur unzureichend sind, könnte dies der Wendepunkt sein, an dem die Aktie sinkt.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.