Der Unterschied zwischen Eigenkapitalrendite und Kapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Kapitalrendite (ROC) messen sehr ähnliche Konzepte, unterscheiden sich jedoch geringfügig in den zugrunde liegenden Formeln. Beide Maßnahmen dienen dazu, die Rentabilität eines Unternehmens anhand des Geldes zu entschlüsseln, mit dem es arbeiten musste.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite misst den Gewinn eines Unternehmens als Prozentsatz des Gesamtwerts aller Beteiligungen an dem Unternehmen. Wenn beispielsweise der Gewinn eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum 10 Mio. USD beträgt und der Gesamtwert der Beteiligungen der Anteilseigner an dem Unternehmen 100 Mio. USD beträgt, ergibt sich eine Eigenkapitalrendite von 10% (10 Mio. USD geteilt durch 100 Mio. USD).

Die Formel zur Berechnung des ROE lautet wie folgt:

Eigenkapitalrendite = JahresüberschussDurchschnittliches Eigenkapital \ text {Eigenkapitalrendite} = \ frac {\ text {Jahresüberschuss}} {\ text {Durchschnittliches Eigenkapital}} Eigenkapitalrendite = Durchschnittliches EigenkapitalNettogewinn

In der Gewinn- und Verlustrechnung und in der Bilanz gibt es eine Reihe unterschiedlicher Zahlen, die eine Person verwenden könnte, um einen geringfügig anderen ROE zu erzielen. Eine gängige Methode ist es, den Jahresüberschuss aus der Gewinn- und Verlustrechnung zu entnehmen und in der Bilanz durch das gesamte Eigenkapital zu dividieren.

Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr in der Gewinn- und Verlustrechnung einen Reingewinn von 50.000 USD erzielt und in der Bilanz ein Eigenkapital von 100.000 USD ausgewiesen hat, beträgt der ROE 50%. Einige Top-Unternehmen haben routinemäßig einen ROE nördlich von 30%.

Kapitalrendite

Die Kapitalrendite umfasst neben der Verwendung des Wertes der Beteiligungen an einem Unternehmen auch den Gesamtwert der von dem Unternehmen geschuldeten Schulden in Form von Darlehen und Anleihen.

Wenn beispielsweise der Gewinn eines Unternehmens für einen Zeitraum 10 Millionen USD beträgt und der Gesamtwert der Kapitalbeteiligungen der Anteilseigner an dem Unternehmen 100 Millionen USD und die Schulden 100 Millionen USD betragen, entspricht die Kapitalrendite 5% (10 Millionen USD geteilt durch 200 USD) Million).

Die Formel zur Berechnung des ROC lautet wie folgt:

Kapitalrendite = NettoeinkommenSchuld + Eigenkapital \ text {Kapitalrendite} = \ frac {\ text {Nettoeinkommen}} {\ text {Schulden} + \ text {Eigenkapital}} Kapitalrendite = Schulden + EigenkapitalNettoeinkommen

Wie bei der Kapitalrendite könnte ein Anleger verschiedene Zahlen aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung verwenden, um geringfügig unterschiedliche Variationen der Kapitalrendite zu erhalten. Entscheidend ist letztendlich, dass der Investor im Zeitverlauf die gleiche Berechnung verwendet, da dies zeigt, ob sich das Unternehmen im Zeitverlauf verbessert, die gleiche Wertentwicklung beibehält oder nachlässt.

Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr einen Jahresüberschuss von 50.000 in der Gewinn - und Verlustrechnung erzielt, in der Bilanz ein Eigenkapital von 100.000 ausgewiesen und eine Verschuldung von 65.000 festgestellt hat, beträgt der ROC 30% (50.000 / 165.000) ). Dies ist eine sehr schnelle Methode zur Berechnung des ROC, jedoch nur für sehr einfache Unternehmen. Wenn ein Unternehmen Leasingverpflichtungen hat, muss dies ebenfalls berücksichtigt werden. Wenn ein Unternehmen einmalige Gewinne hat, die für den Vergleich des Verhältnisses von Jahr zu Jahr nicht nützlich sind, müssen diese abgezogen werden. Weitere Methoden zur Berechnung des ROC finden Sie unter Return on Invested Capital.

Die zentralen Thesen

• ROC und ROE sind bekannte und vertrauenswürdige Benchmarks, anhand derer sich Anleger und Institute zwischen konkurrierenden Anlageoptionen entscheiden.
• Unter sonst gleichen Bedingungen würden die meisten erfahrenen Anleger in ein Unternehmen mit einer höheren Kapitalrendite und einer höheren Kapitalrendite investieren, verglichen mit einem Unternehmen mit niedrigeren Quoten.