Nicht-Basiskonsumgüter
Nicht-Basiskonsumgüter sind Waren und Dienstleistungen, die von den Verbrauchern als nicht wesentlich angesehen werden. Sie sind jedoch wünschenswert, wenn ihr verfügbares Einkommen ausreicht, um sie zu kaufen. Nicht-Basiskonsumgüter umfassen Gebrauchsgüter, Bekleidung, Unterhaltung und Freizeit sowie Kraftfahrzeuge. Der Kauf von Nicht-Basiskonsumgütern wird auch von der Wirtschaftslage beeinflusst, was sich auf das Verbrauchervertrauen auswirken kann.
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BREAKING DOWN Nicht-Basiskonsumgüter
In einer schlechten Wirtschaft verzichten die Verbraucher eher auf den Kauf von Nicht-Basiskonsumgütern, um ihre Ersparnisse zu erhöhen. Die finanzielle Leistungsfähigkeit von Unternehmen, die zyklische Konsumgüter herstellen, ist in der Regel auch an die Wirtschaftslage gebunden. Gemessen als Wirtschaftssektor kann die Leistung von Nicht-Basiskonsumgüterunternehmen ein Indikator für die künftigen wirtschaftlichen Bedingungen und die Aktienmarktleistung sein.
Nicht-Basiskonsumgüter als Wirtschafts- und Börsenprädiktor
In einer sich abschwächenden Wirtschaft nimmt das Verbrauchervertrauen in der Regel ab, was dazu führt, dass die Verbraucher ihren Gürtel enger schnallen, indem sie den Urlaub und den Kauf nicht notwendiger Produkte wie neue Kleidung, Fernseher und neue Autos verschieben. Die geringere Nachfrage nach zyklischen Konsumgütern ist in der Regel ein Vorbote für niedrigere Umsätze der produzierenden Unternehmen, was zu einer Verschlechterung der Wirtschaftslage und einer Rezession führen kann. Die Aktien von Nicht-Basiskonsumgüterunternehmen tendieren zu Beginn einer Rezession zu einem allgemeinen Rückgang der Aktienmärkte.
Im Gegensatz dazu steigt die Nachfrage nach zyklischen Konsumgütern, wenn sich die Wirtschaft zu stärken beginnt und das Verbrauchervertrauen steigt, was den Umsatz und die Aktienperformance von zyklischen Konsumgüterunternehmen steigert. Wenn Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung erkennbar werden, führen zyklische Konsumgüter normalerweise zu einer Erholung an den Aktienmärkten. Nicht-Basiskonsumgüterwerte tendieren dazu, in starken Volkswirtschaften den Aktienmarkt zu übertreffen, in schwachen Volkswirtschaften schneiden sie jedoch im Allgemeinen schlechter ab. Unternehmen wie die Target Corporation, The Home Depot, Inc., die Walt Disney Company und Amazon.com, Inc. halten große Bestände an Investmentfonds und Exchange Traded Funds, die sich auf nicht-Basiskonsumgüter konzentrieren.
Es wird unterschieden zwischen zyklischen Konsumgütern und Basiskonsumgütern, die die Verbraucher unabhängig von ihrer finanziellen Situation oder der Wirtschaftslage als wesentliche Produkte betrachten. Zu den Grundnahrungsmitteln gehören Lebensmittel, Getränke, Medikamente, Hygieneprodukte und medizinische Versorgung. Nicht-Basiskonsumgüter wie Johnson & Johnson, Procter & Gamble und Coca-Cola schneiden in schwachen Volkswirtschaften tendenziell besser ab als nicht-Basiskonsumgüter, bleiben jedoch in starken Volkswirtschaften hinter diesen zurück. Nicht-Basiskonsumgüter werden häufig als defensive Anlage in Portfolios gehalten, um der Volatilität von Nicht-Basiskonsumgüteraktien an einem schwachen Aktienmarkt entgegenzuwirken.
Nicht-Basiskonsumgüter- und Zinssätze
Der Nicht-Basiskonsumgütersektor reagiert sehr empfindlich auf Zinsschwankungen. Die Frühphase eines zunehmenden Zinsumfelds ist ein gutes Zeichen für den Sektor, da dies darauf hindeutet, dass die Wirtschaft stark sein könnte, die Arbeitslosigkeit sinken könnte und die Verbraucher zuversichtlich sind, Geld auszugeben. Lohnwachstum und erhöhte Kreditvergabe tragen ebenfalls positiv zu höheren Finanzausgaben bei. Als beispielsweise die US-Wirtschaft seit der großen Rezession 2008 Fahrt aufnahm, verzeichneten zyklische Konsumgüter eine positive Rendite. In den 10 Jahren bis zum 25. März 2018 erzielte der Nicht-Basiskonsumgütersektor eine Rendite von 224, 82%, während der S & P 500-Index um 94, 51% zulegte.
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