Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed)
Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed) ist ein Derivat, das durch eine Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared) -Tranch gedeckt ist. Ein CDO-Würfel ist ein dreifaches Derivat, das heißt ein Derivat eines Derivats - weshalb es als "Derivate auf Steroiden" bezeichnet wurde.
2:02Eine Einführung in Collateralized Debt Obligation (CDOs)
CDO-Cubed verstehen
Eine besicherte Schuldverschreibung in Cubes (CDO-Cubes) ist mit Ausnahme der Vermögenswerte, die die Verpflichtung besichern, identisch mit einer regulären CDO. Im Gegensatz zu einem CDO, der durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und anderen Kreditinstrumenten besichert ist, sind CDO-Cubeds durch CDO-Squared-Tranchen besichert, bei denen es sich um Derivate handelt, die durch einen Pool von Anleihen, Darlehen, Asset-Backed Securities und anderen besichert sind Kreditinstrumente.
Mit CDO-Cubeds können Banken das von ihnen eingegangene Kreditrisiko wieder verkaufen, indem sie ihre CDO-Squareds neu verpacken. CDO-Quadrate und CDO-Cubeds können unzählige Male neu verpackt werden, um Derivate zu schaffen, die sich erheblich von den ursprünglichen zugrunde liegenden Schuldtiteln unterscheiden. Diese werden auch als CDO ^ n bezeichnet, um die unbekannte Tiefe einiger dieser Wertpapiere anzuzeigen.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Derivaten, die zur Absicherung von Risiken oder zur Abgabe von Leveraged-Wetten eingesetzt werden, sind CDO-Cubeds eine Innovation, aus der Tausende neuer Anlageobjekte hervorgegangen sind, die das gesamte Spektrum von Risiko und Rendite abdecken.
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