Variationskoeffizient (CV)
Der Variationskoeffizient (CV) ist ein statistisches Maß für die Streuung von Datenpunkten in einer Datenreihe um den Mittelwert. Der Variationskoeffizient stellt das Verhältnis der Standardabweichung zum Mittelwert dar und ist eine nützliche Statistik für den Vergleich des Variationsgrades von einer Datenreihe zur anderen, auch wenn sich die Mittelwerte drastisch voneinander unterscheiden.
Die Formel für den Variationskoeffizienten lautet
Dabei ist: σ die Standardabweichung und μ der Mittelwert.
1:23Variationskoeffizient (CV)
Den Variationskoeffizienten verstehen
Der Variationskoeffizient zeigt das Ausmaß der Variabilität der Daten in der Stichprobe in Bezug auf den Mittelwert der Grundgesamtheit. Im Finanzbereich kann der Anleger anhand des Variationskoeffizienten bestimmen, wie viel Volatilität oder Risiko im Vergleich zur erwarteten Rendite von Anlagen angenommen wird. Je niedriger das Verhältnis von Standardabweichung zu mittlerer Rendite ist, desto besser ist der Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Beachten Sie, dass der Variationskoeffizient irreführend sein kann, wenn die erwartete Rendite im Nenner negativ oder null ist.
Der Variationskoeffizient ist hilfreich, wenn Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis zur Auswahl von Anlagen verwenden. Zum Beispiel kann ein risikoaverser Anleger Vermögenswerte mit einer historisch niedrigen Volatilität und einer hohen Rendite im Verhältnis zum Gesamtmarkt oder seiner Branche in Betracht ziehen. Umgekehrt könnten risikosuchende Anleger versuchen, in Vermögenswerte mit einem historisch hohen Grad an Volatilität zu investieren.
Während dies am häufigsten zur Analyse der Streuung um den Mittelwert verwendet wird, können zum Beispiel auch Quartil-, Quintil- oder Dezil-CVs verwendet werden, um die Variation um den Median oder das 10. Perzentil zu verstehen.
Die zentralen Thesen
- Der Variationskoeffizient (CV) ist ein statistisches Maß für die Streuung von Datenpunkten in einer Datenreihe um den Mittelwert.
- Im Finanzbereich kann der Anleger anhand des Variationskoeffizienten bestimmen, wie viel Volatilität oder Risiko im Vergleich zur erwarteten Rendite von Anlagen angenommen wird.
- Je niedriger das Verhältnis von Standardabweichung zu mittlerer Rendite ist, desto besser ist der Kompromiss zwischen Risiko und Rendite.
Beispiel eines Variationskoeffizienten für die Auswahl von Anlagen
Stellen Sie sich zum Beispiel einen risikoaversen Anleger vor, der in einen Exchange Traded Fund (ETF) investieren möchte, der einen breiten Marktindex abbildet. Der Investor wählt den SPDR S & P 500 ETF, den Invesco QQQ ETF und den iShares Russell 2000 ETF aus. Anschließend analysiert er die Renditen und die Volatilität der ETFs in den letzten 15 Jahren und geht davon aus, dass die ETFs ähnliche Renditen wie ihre langfristigen Durchschnittswerte erzielen könnten.
Zur Veranschaulichung werden die folgenden 15-jährigen historischen Informationen für die Entscheidung des Anlegers verwendet:
- Der SPDR S & P 500 ETF weist eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5, 47% und eine Standardabweichung von 14, 68% auf. Der Variationskoeffizient des SPDR S & P 500 ETF beträgt 2, 68.
- Invesco QQQ ETF hat eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6, 88% und eine Standardabweichung von 21, 31%. Der Variationskoeffizient von QQQ beträgt 3, 09.
- Der iShares Russell 2000 ETF weist eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7, 16% und eine Standardabweichung von 19, 46% auf. Der Variationskoeffizient von IWM beträgt 2, 72.
Basierend auf den ungefähren Zahlen könnte der Anleger entweder in den SPDR S & P 500 ETF oder in den iShares Russell 2000 ETF investieren, da die Risiko-Ertrags-Verhältnisse vergleichsweise gleich sind und auf einen besseren Risiko-Ertrags-Kompromiss als beim Invesco QQQ ETF hindeuten.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.