Citigroups Aktie könnte um 8% weiter fallen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Citigroup Inc. (C) hat ein schreckliches Jahr 2018 hinter sich, in dem die Aktie um fast 12% nachgab und dem Anstieg des S & P 500 um 2% hinterherhinkte. Die Aussichten für die Citigroup dürften sich jedoch noch verschlechtern, da das Aktienpotenzial laut technischer Analyse um weitere 8% sinken könnte.

Treiber des rückläufigen Ausblicks für die Aktie ist der sich verlangsamende Ausblick für das Gewinnwachstum. Darüber hinaus ist die Bewertung der Bank trotz des starken Aktienrückgangs im Jahr 2018 nach wie vor hoch. Eine Abflachung der Renditekurve könnte die Anleger am Horizont zusätzlich beunruhigen.

Schwaches technisches Muster

Die Aktien der Citigroup tendieren seit dem Höchststand Mitte Januar niedriger. Die Aktie versuchte und scheiterte Mitte Mai, über diesen Abwärtstrend zu steigen. Infolgedessen kehrte die Aktie in den Abwärtstrend zurück und fiel kürzlich unter das kritische Unterstützungsniveau von rund 66 USD und einen langfristigen Aufwärtstrend, der im Juli 2016 einsetzte. Mit zwei unterbrochenen Unterstützungsniveaus kommt das nächste technische Unterstützungsniveau rund 61, 10 USD, ein Rückgang von rund 8% gegenüber dem aktuellen Preis von 66, 40 USD. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Kauf von Aktien bei großen Abverkäufen, so die Citigroup .)

Der relative Stärkeindex (RSI) war ebenfalls schwach und tendierte niedriger, seit er Anfang Januar seinen Höchststand bei überkauften Werten von 75 erreichte. Das aktuelle RSI-Niveau liegt bei 40. Der RSI müsste unter 30 fallen, um überverkaufte Niveaus zu erreichen.

Wachstumsausblick abschwächen

Die Aussichten für das Geschäft sind möglicherweise der Grund für die rückläufigen technischen Muster in der Grafik. Das Gewinnwachstum dürfte sich im nächsten Jahr deutlich verlangsamen. Für 2018 prognostizieren die Analysten ein Gewinnwachstum von rund 29%, für 2019 wird jedoch nur ein Rückgang auf 14% prognostiziert. In der Zwischenzeit wird der Umsatz sowohl für 2018 als auch für 2019 um rund 4% steigen.

Hohe Bewertung

Darüber hinaus notiert der aktuelle Kurs der Bank zum materiellen Buchwert mit 1, 09 am oberen Ende ihrer historischen Bewertung seit 2012. Vor Mitte 2017 hat die Bank im gleichen Zeitraum nie über 1 gehandelt.

C Preis zu materiellen Buchwertdaten von YCharts

Ein weiterer Gegenwind, der nicht nur der Citigroup, sondern allen Banken gegenübersteht, ist die Abflachung der Zinsstrukturkurve. Der Spread für den 10-jährigen US-Treasury-Satz und den 2-jährigen US-Treasury-Satz beträgt nur 34 Basispunkte; es ist der niedrigste Stand seit 2007. Die Abflachungskurve verringert die Spanne zwischen den Kosten für die kurzfristige Kreditaufnahme von Banken und den langfristigen Kreditvergabemöglichkeiten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Citigroup-Aktie könnte 2018 dreistellig werden .)

10-2 Jahre Treasury Yield Spread Daten von YCharts

Die aktuelle Aufstellung in der technischen Grafik scheint einen schwächeren Ausblick für die Bank zu widerspiegeln. Die Aktien könnten bis Mitte Juli weiter unter Druck geraten, wenn die nächste Veröffentlichung der Quartalsergebnisse erwartet wird.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.