China Securities Regulatory Commission (CSRC)
Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) ist die nationale Regulierungsbehörde, die die Wertpapier- und Terminbörsen des Landes überwacht. Das CSRC ist das funktionale Äquivalent der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC), die für die Aufrechterhaltung geordneter und fairer Märkte zuständig ist. Das CSRC umfasst 36 Aufsichtsbüros, die verschiedene geografische Regionen des Landes abdecken, und zwei Aufsichtsbüros an den beiden größten Börsen des Landes in Shanghai und Shenzhen.
Verständnis der China Securities Regulatory Commission
Laut der Website der China Securities Regulatory Commission (CSRC) hat die Regulierungsbehörde folgende Aufgaben:
- Formulierung und Umsetzung von Gesetzen und Vorschriften für die Wertpapier- und Terminmärkte
- Überwachung und Einhaltung von Wertpapierfirmen
- Überwachung der Emission, des Handels, der Verwahrung und Abwicklung von Aktien, Anleihen und anderen börsennotierten Wertpapieren
- Überwachung der Kotierung, des Handels und der Abwicklung von inländischen Terminkontrakten und der Überwachung der Tätigkeit von inländischen Instituten in Bezug auf ausländische Terminkontrakte
- Kontrolle der 36 angegliederten Büros und ihrer Manager
- Zulassung und Regulierung von Fondsleitungen, Wertpapierdepot- und Clearinggesellschaften, Futures-Clearinggesellschaften, Ratingagenturen und Fondsverwahrern
- Genehmigung und Überwachung der direkten oder indirekten Ausgabe und Kotierung von Aktien im Ausland durch inländische Unternehmen
- Aufsicht über ausländische Wertpapier- und Terminhandelsunternehmen in China
- Erfassung und Veröffentlichung von Marktstatistiken
- Aufsicht über Wirtschaftsprüfungs- und Anwaltskanzleien, die für die Wertpapier- und Terminbranche tätig sind
- Untersuchung und Durchsetzung der CSRC-Gesetze und -Vorschriften.
Die schwere Hand von CSRC
Die Kapitalmärkte in China befinden sich noch in der Entwicklung, und es gibt diejenigen, die es wagen, die Gesetze zur Schau zu stellen. Genau wie in den USA bei der SEC wird der CSRC illegale Praktiken ausmerzen, wenn er sie findet. Im März 2018 verhängte das CSRC gegen ein inländisches Unternehmen eine Geldbuße in Höhe von 5, 67 Milliarden Yuan (ca. 900 Millionen USD), weil es die Aktienkurse neu notierter Banken manipuliert hatte. Zahlreiche andere Fälle führten ebenfalls zu Entgleisungen, Strafen, Handelsverboten und Gefängnisstrafen. Sogar CSRC musste sich selbst überwachen. 2017 wurde die Leiterin der IPO-Abteilung der Börsen von Shenzhen und Shanghai im Umgang mit dem ihr anvertrauten Markt für korrupt erklärt. Die Strafe: Leben im Gefängnis.
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