Engagement in Kapitalerträgen (CGE)
Das Exposure in Bezug auf Kapitalgewinne ist eine Einschätzung des Ausmaßes, in dem das Vermögen eines Aktienfonds oder eines anderen ähnlichen Investmentfonds aufgewertet oder abgewertet wurde. Das Engagement in Kapitalerträgen kann steuerliche Auswirkungen für Anleger haben.
Grundlegendes zum Capital Gains Exposure (CGE)
Ein positives Engagement in Kapitalerträgen würde bedeuten, dass sich die Vermögenswerte des Fonds aufgewertet haben und die Anteilinhaber Steuern auf realisierte Gewinne aus den aufgewerteten Vermögenswerten zahlen müssen. Negatives Engagement bedeutet, dass der Fonds einen Verlustvortrag hat, der einen Teil der Kapitalgewinne abfedern kann.
Berechnet als:
Beispielsweise verfügt ein Aktienfonds mit einer Million Aktien derzeit über ein Vermögen von insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Vor sechs Monaten hatte das Vermögen nur einen Wert von 50 Mio. USD, und der Fonds weist noch Verluste in Höhe von 10 Mio. USD auf, die auf neue Rechnung vorgetragen werden können. In diesem Fall beträgt das Engagement in Kapitalgewinnen 40%. Mit anderen Worten, wenn der Fondsmanager die Gewinne realisiert, muss jeder Anleger Steuern auf einen Kapitalgewinn von 40 USD zahlen.
Wertzuwachs
Ein Kapitalgewinn ist eine Wertsteigerung eines Vermögenswertes (Investition oder Immobilie), die einen höheren Wert als der Kaufpreis ergibt. Der Gewinn wird erst realisiert, wenn der Vermögenswert verkauft wird. Ein Kapitalgewinn kann kurzfristig (ein Jahr oder weniger) oder langfristig (mehr als ein Jahr) sein und muss auf die Ertragsteuern angerechnet werden.
Während Kapitalgewinne aufgrund ihrer inhärenten Kursvolatilität im Allgemeinen mit Aktien und Fonds verbunden sind, kann ein Kapitalgewinn für jedes Wertpapier erzielt werden, das zu einem Preis verkauft wird, der höher ist als der Kaufpreis, der dafür gezahlt wurde. Realisierte Kapitalgewinne und -verluste treten auf, wenn ein Vermögenswert verkauft wird, was ein steuerpflichtiges Ereignis auslöst. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, manchmal auch als Papiergewinne und -verluste bezeichnet, spiegeln eine Wertsteigerung oder Wertminderung einer Anlage wider, haben jedoch noch kein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst.
Ein Kapitalverlust entsteht, wenn der Kapitalwert im Vergleich zum Kaufpreis eines Vermögenswerts abnimmt.
Kapitalertragssteuer
Eine Kapitalertragssteuer ist eine Steuer auf den Gewinn, der beim Verkauf eines nicht vorrätigen Vermögenswerts erzielt wird und höher ist als der beim Verkauf realisierte Betrag. Die häufigsten Kapitalgewinne werden aus dem Verkauf von Aktien, Anleihen, Edelmetallen und Immobilien erzielt. Nicht in allen Ländern wird eine Kapitalertragsteuer eingeführt, und in den meisten Ländern gelten unterschiedliche Steuersätze für natürliche Personen und Unternehmen.
Steuern werden vom Staat auf die Transaktionen, Dividenden und Kapitalgewinne an der Börse erhoben. Diese steuerlichen Verpflichtungen können jedoch von Gerichtsstand zu Gerichtsstand variieren.
In den Vereinigten Staaten entrichten natürliche und juristische Personen mit bestimmten Ausnahmen eine Einkommensteuer auf den Nettogewinn aller ihrer Kapitalgewinne. Kurzfristige Kapitalgewinne werden mit einem höheren Steuersatz besteuert: dem normalen Einkommensteuersatz. Der Steuersatz für natürliche Personen auf "langfristige Kapitalgewinne", dh Gewinne aus Vermögenswerten, die mehr als ein Jahr vor dem Verkauf gehalten wurden, liegt unter dem normalen Einkommensteuersatz, und in einigen Steuerklassen gibt es keinen Steuer auf solche Gewinne.
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