Cash-on-Cash-Rendite
Cash-on-Cash-Rendite ist eine Basisberechnung zur Schätzung der Rendite eines Vermögenswerts, der Erträge generiert. Die Cash-on-Cash-Rendite bezieht sich auch auf den Gesamtbetrag der jährlich von einem Income Trust gezahlten Ausschüttungen als Prozentsatz seines aktuellen Preises. Die Cash-on-Cash-Rendite ist eine Messtechnik, mit der verschiedene Investmentfonds verglichen werden können.
Dieser Begriff wird auch als "Cash-on-Cash-Return" bezeichnet.
Cash-on-Cash-Rendite verstehen
Cash-on-Cash-Rendite ist nützlich als erste Schätzung der Rendite einer Investition und kann wie folgt berechnet werden:
Cash-on-Cash-Rendite = Jährlicher Netto-Cashflow / Investiertes Eigenkapital
Die Cash-on-Cash-Rendite unterliegt einer Reihe von Einschränkungen. Die Metrik kann die Rendite überbewerten, wenn ein Teil der Ausschüttung aus einer "Kapitalrendite" und nicht aus einer "Kapitalrendite" besteht, wie dies bei Einkommensstiftungen häufig der Fall ist. Außerdem werden Steuern als Renditemaßnahme vor Steuern nicht berücksichtigt.
Wenn beispielsweise eine Wohnung mit einem Preis von 200.000 USD monatliche Mieteinnahmen von 1.000 USD erzielt, beträgt die Cash-on-Cash-Rendite auf Jahresbasis: 6% (1000, 00 USD * 12 / 200.000, 00 USD = 0, 06 USD).
Nehmen Sie im Zusammenhang mit Einkommensfonds einen Trust mit einem aktuellen Marktpreis von 20 US-Dollar an, der 2 US-Dollar an jährlichen Ausschüttungen auszahlt, die aus 1, 50 US-Dollar an Einkommen und 50 Cent an Kapitalrendite bestehen. Die Cash-on-Cash-Rendite beträgt in diesem Fall 10%; Da jedoch ein Teil der Ausschüttung aus Kapitalrenditen besteht, beträgt die tatsächliche Rendite 7, 5%. Das Cash-on-Cash-Yield-Maß überzeichnet in diesem Fall die Rendite.
Cash-on-Cash-Rendite- und Immobilienwertberechnungen
Cash-on-Cash-Rendite kann unter verschiedenen Umständen eingesetzt werden. Die Metrik wird auf dem Immobilienmarkt häufig bei der Bewertung von Gewerbeimmobilien verwendet, insbesondere bei solchen, die eine langfristige Kreditaufnahme beinhalten. Cash-on-Cash-Rendite kann auch verwendet werden, um festzustellen, ob eine Immobilie unterbewertet ist. Wenn bei einer Immobilientransaktion (wie in der Regel) eine Verschuldung festgestellt wird, weicht die tatsächliche Kapitalrendite der Investition von der Standardrendite (ROI) ab.
Die Cash-on-Cash-Rendite beinhaltet keine Wertsteigerung oder Wertminderung der Investition. Berechnungen, die auf dem Standard-ROI basieren, berücksichtigen die Gesamtrendite einer Investition. Andererseits misst die Cash-on-Cash-Rendite einfach die Rendite des tatsächlich investierten Geldes.
Im Gegensatz zu einer monatlichen Couponausschüttung ist die Cash-on-Cash-Rendite kein vollständig versprochener Aufwand. Bei der Prognose kann eine Cash-on-Cash-Rendite nur als Schätzung zur Einschätzung des zukünftigen Potenzials herangezogen werden.
Die zentralen Thesen
- Cash-on-Cash-Rendite wird verwendet, um die Rendite eines Vermögenswerts zu berechnen, der Erträge generiert. Es wird in großem Umfang zur Bewertung von Gewerbeimmobilien verwendet.
- Hiermit kann festgestellt werden, ob eine Immobilie über- oder unterbewertet ist. Aber es ist kein voll versprochener Aufwand.
- Die Genauigkeit kann nicht vollständig gewährleistet werden, da die Metrik die Rendite möglicherweise überbewertet, wenn ein Teil der Ausschüttung aus Kapitalrendite statt Kapitalrendite besteht.
Beispiel für Cash-on-Cash-Rendite
Angenommen, ein Immobilienunternehmen kauft ein Gebäude für 500.000 US-Dollar. Weitere 100.000 US-Dollar werden für Reparaturen am Gebäude ausgegeben. Zur Finanzierung des Kaufs leistet das Unternehmen eine Anzahlung in Höhe von 100.000 USD und nimmt ein Darlehen in Höhe von 400.000 USD mit einer jährlichen Hypothekenzahlung von 20.000 USD auf. Das Unternehmen erwirtschaftet im ersten Jahr Mieteinnahmen in Höhe von 50.000 USD.
Die Berechnung der Cash-on-Cash-Rendite beginnt mit dem Cashflow. Der Cashflow für das Unternehmen beträgt 50.000 USD - 20.000 USD = 30.000 USD. Der Gesamtbetrag, der in das Gebäude investiert wird, beträgt 220.000 USD = 100.000 USD (Anzahlung) + 100.000 USD (Reparaturen am Gebäude) + 20.000 USD (Hypothekenzahlung). Die Cash-on-Cash-Rendite des Gebäudes beträgt 13, 6%.
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