Buffetts 3 beste Regeln für Aktieninvestitionen

Bei der Jahresversammlung 2018 von Berkshire Hathaway unter Vorsitz von Warren Buffett wurde der Fokus erneut auf die Geheimnisse des Master-Anlegers bei der Auswahl erfolgreicher Aktien gelegt - von Apple Inc. (AAPL) über Coca-Cola Inc. (KO) bis Delta Airlines Inc. (DAL) ) - während sie die bevorstehenden Schritte des Orakels von Omaha vorwegnehmen. Die neueste eingehende Analyse des Ansatzes von Buffett wird in einem Bericht von CNBC vorgestellt. Es untersuchte jahrzehntelange öffentliche Kommentare von Buffett und lieferte drei Kernempfehlungen für den Kauf von Aktien, die Buffett unter anderem bei jährlichen Zusammenkünften wie dem am vergangenen Wochenende in Omaha, Nebraska, abgegeben hatte. Dies sind: Investieren Sie in Ihren Kompetenzkreis, denken Sie beim Kauf von Aktien wie ein Unternehmer und kaufen Sie zu günstigen Preisen, um eine Sicherheitsmarge zu erzielen.

Von 1965 bis 2017 berechnet CNBC, dass Aktien von Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20, 9% erzielt haben, was mehr als das Doppelte der Rendite von 9, 9% für den S & P 500 Index (SPX) ist. Das Fazit sei, dass der kumulierte Gewinn für Berkshire Hathaway-Aktien in diesem Zeitraum 155-mal höher war als der für den S & P 500.

Die größten langfristigen Gewinner im Aktienportfolio von Berkshire Hathaway in den letzten 10 Jahren waren laut Lawrence Meyers, Portfoliomanager und CEO des Konsumentenfinanzierungsunternehmens PDL Capital, laut einem heute in Yahoo Finance veröffentlichten Bericht: Apple, + 665%, Visa Inc. (V) + 556%, Mastercard Inc. (MA) + 583% und Delta Airlines Inc. + 550%.

Kompetenzkreis

Eine wichtige Regel ist, dass Buffett glaubt, Investoren sollten es vermeiden, beim Kauf von Aktien zu weit zu gehen. Stattdessen sollten Anleger sicherstellen, dass sie vollständig verstehen, wie ein Unternehmen funktioniert, wie es Geld verdient und wie die Zukunftsfähigkeit seines Geschäftsmodells und seines Gewinns gewährleistet ist, bevor sie seine Aktie pro CNBC kaufen. Er nannte dies während des Berkshire-Jahrestreffens 1999 "Arbeiten in Ihrem Kompetenzkreis", wie von CNBC zitiert. Analysten der Credit Suisse Group AG bemerkten kürzlich, dass sie leicht verständliche Unternehmen bevorzugen, um mögliche zukünftige Käufe von Buffett zu identifizieren. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 Titel, die Warren Buffett anziehen würden .)

Mit Ausnahme des Smartphone- und Personalcomputerherstellers Apple Inc. hat Buffett eine Reihe von erfolgreichen Investitionen im Technologiebereich abgegeben, gerade weil er sich nicht kompetent genug fühlte, um deren Geschäftsmodelle zu beurteilen. Berkshire hat kürzlich seine große Beteiligung an Apple aufgestockt, ist jedoch ein relativer Nachzügler der Aktie, da Buffett vor ungewohntem Auftreten gewarnt hat. (Weitere Informationen finden Sie auch unter Apple und Buffett Saw Value und Acted .)

"Sie kaufen ein Geschäft"

Eine zweite wichtige Erkenntnis, die Buffett 1949 als College-Student erhielt, lieferte die Lektüre von "The Intelligent Investor", dem wegweisenden Buch des Value-Investing-Pioniers Benjamin Graham. Während des Berkshire Hathaway Jahrestreffens 2002 sagte Buffett per CNBC: "Sie schauen nicht auf Dinge, die in den Charts auf und ab wackeln, oder die Leute schicken Ihnen kleine Briefe, wissen Sie, und sagen, kaufen Sie das, weil es als nächstes aufwärts geht Woche, oder es wird sich trennen, oder die Dividende wird steigen, oder was auch immer, aber stattdessen kaufen Sie ein Unternehmen. "

Laut CNBC ist der Schlüsselbegriff von Grahams Buch, dass der Kauf von Aktien Sie zu einem Teilhaber eines Unternehmens macht, zu jemandem, der sich keine Gedanken über kurzfristige Schwankungen der Aktienkurse machen sollte. Tatsächlich ist Buffett der Ansicht, dass solche Preisschwankungen, die heute üblicherweise als Volatilität bezeichnet werden, vorübergehenden "Lärm" darstellen, der von langfristigen Investoren ignoriert werden sollte. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Strategien zur Volatilitätsprüfung Ihres Portfolios .)

Sicherheitsspanne

Eine dritte Regel, die Buffett von Graham übernommen hat, ist der Kauf von Aktien mit einer großen "Sicherheitsmarge", dh Anlagen, die derzeit deutlich unter ihrem inneren Wert verkauft werden. Wie CNBC feststellt, sollten Sie mit diesem Schnäppchenansatz Ihre potenziellen Verluste begrenzen, falls Ihre Schätzung des inneren Werts zu hoch war oder wenn unvorhergesehene Ereignisse die positiven Aussichten eines Unternehmens beeinträchtigen.

Natürlich lässt sich eine genaue Schätzung des inneren Werts nicht leicht auf Formeln reduzieren, aber die Graham-Methode, wie sie von Buffett angewendet wird, beruht auf einer strengen Fundamentalanalyse der Daten, die für ein Unternehmen, seine Branche und die allgemeine Wirtschaft relevant sind. Buffett zeichnet sich durch seine jahrzehntelange Fähigkeit aus, den Wert scharf einzuschätzen.

"Sehen Sie sich niemals eine Überschrift an"

Für einen durchschnittlichen Investor, dem Buffetts analytische Fähigkeiten und sein scharfes Auge fehlen, ist es seiner Meinung nach die sicherste Wette, nur Ihre Position mit den langfristigen Aussichten für die US-Wirtschaft und den US-Aktienmarkt zu besetzen. "Das Beste, was Sie am 11. März 1942 - als ich meine erste Aktie kaufte - hätten tun können, war, einen Aktienindexfonds zu kaufen und nie auf eine Schlagzeile zu schauen ... als hätten Sie eine Farm gekauft", sagte er gegenüber CNBC Wir haben heute bereits festgestellt, dass eine theoretische Investition von 10.000 USD in einen Indexfonds von damals einen Wert von mehr als 51 Mio. USD hätte, einschließlich reinvestierter Dividenden.

Buffetts schlechteste Picks

Allerdings hat Buffett eine Reihe von Verlierern ausgewählt. Buffetts schlechteste Performer in diesen 10 Jahren sind, auch nach Lawrence Meyers, : Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% und USG Corp. (USG). + 14%. Der S & P 500 legte im gleichen Zeitraum um 77% zu.

Die beneidenswerte Gesamtbilanz von Buffett bestätigt jedoch, wie wertvoll seine drei besten Anlageregeln für Anleger sind.