Das britische Pfund: Was jeder Devisenhändler wissen muss

Devisen- oder Devisenhandel ist eine zunehmend beliebte Option für Spekulanten. Anzeigen zeichnen sich durch "provisionsfreien" Handel, 24-Stunden-Marktzugang und enorme potenzielle Gewinne aus, und es ist einfach, simulierte Handelskonten einzurichten, auf denen die Nutzer ihre Handelstechniken üben können.
TUTORIAL: Beliebte Devisenwährungen

Mit diesem einfachen Zugang ist das Risiko verbunden. Es ist wahr, dass der Devisenhandel ein riesiger Markt ist, aber es ist auch wahr, dass jeder einzelne Möchtegern-Devisenhändler gegen Tausende von Berufen antritt, die für große Banken und Fonds arbeiten. Der Devisenmarkt ist ein 24-Stunden-Markt und es gibt keinen Austausch - es finden Geschäfte zwischen einzelnen Banken, Brokern, Fondsmanagern und anderen Marktteilnehmern statt -, aber 10 Unternehmen dominieren fast 75% des Volumens.

Es ist kein Markt für Unvorbereitete, und Anleger sollten ihre Hausaufgaben im Voraus erledigen. Insbesondere angehende Händler müssen die wirtschaftlichen Grundlagen der wichtigsten Währungen auf dem Markt und die besonderen oder einzigartigen Treiber, die ihren Wert beeinflussen, verstehen.

Einführung in das britische Pfund Das britische Pfund (auch als Pfund Sterling bezeichnet) ist eine der wirtschaftlich und finanziell wichtigsten Währungen der Welt. Das Pfund ist die umsatzmäßig am vierthäufigsten gehandelte Währung und unter den Ländern der Welt die am dritthäufigsten gehandelte Reservewährung.

Das Pfund nimmt in der Wirtschaftsgeschichte einen bedeutenden Platz ein, da es einst die dominierende Währung der Welt war und aufgrund seiner Bedeutung für den internationalen Handel und die Rechnungslegung die Position des US-Dollars innehatte. Angesichts der wirtschaftlichen Folgen des Zweiten Weltkriegs und des Zerfalls des Weltreichs Großbritanniens verlor das Pfund in den 1940er Jahren seine Vormachtstellung, ist aber sicherlich nicht über seine Relevanz hinausgeglitten.

Das Pfund nimmt auch einen interessanten Platz in der Geschichte der Hedgefonds und der Währungsspekulation ein. Großbritannien schloss sich 1990 dem Europäischen Wechselkursmechanismus an, einem "semi-pegged" Wechselkurssystem in Europa, das die Volatilität der Wechselkurse verringern und den Weg für eine einheitliche Währung bereiten sollte. Leider lieferte das System nicht die angekündigten Vorteile, und Großbritannien erlebte sowohl einen Rezessionsdruck als auch hohe Abflüsse von der Bank of England, um den angegebenen Zinssatz zu halten.

Währungsspekulanten, die am bekanntesten von George Soros angeführt wurden, wetteten, dass dieser Kurs nicht halten konnte (da die wirtschaftlichen Bedingungen ihn untragbar machten) und schlugen aggressiv auf das Pfund ein. Letztendlich zog sich Großbritannien aus dem System zurück (am Mittwoch, dem 16. September 1992, bekannt als "Schwarzer Mittwoch") und Soros allein profitierte von seinen Umzügen über 1 Milliarde US-Dollar.

Alle wichtigen Währungen auf dem Devisenmarkt haben Zentralbanken im Hintergrund, und das Pfund wird von der Bank of England verwaltet. Während fast jede westliche Zentralbank der Ansicht ist, dass Inflationskontrolle ein herausragendes Mandat hat (zusammen mit der Förderung eines gewissen Niveaus des Wirtschaftswachstums), hat die Bank of England explizit eine Politik verfolgt, die auf eine Inflation von 2% abzielt. (Das Pfund ist eine der weltweit am häufigsten gehandelten Währungen und wird stark von diesen Faktoren beeinflusst. Siehe 5 Berichte, die sich auf das britische Pfund auswirken .)

Die Wirtschaft hinter dem britischen Pfund Das Vereinigte Königreich ist gemessen am nominalen BIP ab 2011 die sechstgrößte Volkswirtschaft der Welt. Großbritannien verzeichnete in den letzten zwei Jahrzehnten größtenteils ein konstantes (wenn auch nicht spektakuläres) Wachstum. Die globale Kreditkrise und die Rezession forderten 2008 ihren Tribut. Die Inflation war ein vorübergehendes Problem. Die Inflationsrate lag Anfang der neunziger Jahre bei 8%, wurde jedoch in den letzten Jahren auf einem vernünftigeren Niveau gehandelt.

Noch besorgniserregender war der jüngste Anstieg der Verschuldung in Prozent des BIP. Nach einem Höchststand von fast 50% des BIP in den späten 90er Jahren verbesserte sich die Bilanz Großbritanniens kontinuierlich. Seit 2008 hat die Verschuldung jedoch stark zugenommen.

Während Großbritannien der Europäischen Union angehört, ist es kein Mitglied der Eurozone, was bedeutet, dass es die vollständige Souveränität über seine Finanz- und Geldpolitik behält. Aber auch nach europäischen Maßstäben hat Großbritannien eine stark globalisierte Wirtschaft, und London gilt als das zweitwichtigste Finanzzentrum der Welt. Daher ist es vielleicht nicht überraschend, dass Großbritannien als Alternative für Unternehmen angesehen wird, die Kapital ohne die Kosten und den Aufwand der Einhaltung der US-amerikanischen Wertpapiervorschriften beschaffen möchten.

Großbritannien verfolgt im Allgemeinen eine wirtschaftsfreundliche Politik und ist ein wichtiger globaler Wettbewerber in fortschrittlichen Branchen wie Pharma und Luft- und Raumfahrt sowie in Dienstleistungen wie Bankwesen, Finanzen, Werbung und Rechnungswesen. Großbritannien ist ein alterndes Land, verfügt jedoch über weltweit wettbewerbsfähige Arbeitskräfte.

Während die Vereinigten Staaten Großbritanniens größter einzelner Handelspartner sind, ist Europa als Ganzes eine Hauptquelle sowohl für die Import- als auch für die Exportnachfrage. Infolgedessen haben die wirtschaftlichen Bedingungen und Maßnahmen in Europa einen großen Einfluss auf die wirtschaftliche Gesundheit des Vereinigten Königreichs, und Händler, die das Pfund handeln möchten, würden es gut tun, die Wirtschaftsdaten der Eurozone fast so genau zu verfolgen wie die Daten aus dem Vereinigten Königreich selbst.

Treiber des britischen Pfunds Wirtschaftsmodelle zur Berechnung der "richtigen" Wechselkurse sind im Vergleich zu den realen Marktkursen notorisch ungenau, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Wirtschaftsmodelle in der Regel auf einer sehr geringen Anzahl wirtschaftlicher Variablen basieren (manchmal) nur eine einzige Variable wie Zinssätze). Händler beziehen jedoch eine viel größere Bandbreite von Wirtschaftsdaten in ihre Handelsentscheidungen ein, und ihre spekulativen Aussichten können selbst die Zinsen verschieben, genauso wie der Optimismus oder der Pessimismus der Anleger eine Aktie über oder unter den Wert bewegen kann, den die Fundamentaldaten vermuten lassen.

Zu den wichtigsten Wirtschaftsdaten zählen die Freisetzung des BIP, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Inflation und Handelsbilanzen. Diese kommen in regelmäßigen Abständen heraus und viele Broker sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Anleger sollten auch Informationen zur Beschäftigung, den Zinssätzen (einschließlich der geplanten Sitzungen der Zentralbank) und dem täglichen Nachrichtenfluss zur Kenntnis nehmen. Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsrichtlinien können erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.

Mit ihrer erklärten Politik, die Inflation bei etwa 2% zu halten, sind die Zinsankündigungen (und Kommentare) der Bank of England für den Handel mit dem Pfund von enormer Bedeutung. In ähnlicher Weise überwachen Händler häufig wichtige Rohstoffe wie Öl, Erdgas und Getreide als Wetterbedingungen für einen möglichen Inflationsdruck.

Großbritannien ist auch ein wichtiges Ziel für globale Investitionen, und diese Ströme können sicherlich die Wechselkurse beeinflussen. Großbritannien ist in zunehmendem Maße ein bevorzugtes alternatives Ziel für die Kapitalbeschaffung nach New York geworden, und diese Aktivität beeinflusst die Währung. Der Carry-Trade ist für das britische Pfund kein besonders wichtiger Faktor. (Diese Spekulanten nahmen große Positionen ein - und erzielten große Gewinne - auf dem Devisenmarkt. Sehen Sie sich die größten Devisengeschäfte an, die jemals getätigt wurden .)

Einzigartige Faktoren für das britische Pfund Als drittgrößte Reservewährung hat das britische Pfund eine Bedeutung, die seiner wirtschaftlichen Rolle in der Welt etwas überlegen zu sein scheint. Ein Teil davon ist zweifellos auf den Status des Landes als Finanzhandelszentrum und Finanzkapital für Europa zurückzuführen, aber ein Teil davon ist auch auf die lange Geschichte der globalen Führung des Landes zurückzuführen.

Großbritannien genießt auch einen etwas volatilen Ruf als relativ umsichtige und konservativ geführte Volkswirtschaft. Zwar lässt diese Wahrnehmung auf der Grundlage, welche Partei das Land regiert (und inwieweit diese Politik öffentliche Ausgaben und Transferzahlungen begünstigt oder einschränkt), sicherlich nach und nach nach, es herrscht jedoch eine weit verbreitete Ansicht, dass das Vereinigte Königreich in der Regel vorsichtige und konservative Ziele verfolgen wird Politik auf beständiges (wenn auch nicht aufregendes) Wachstum ausgerichtet. Es ist auch erwähnenswert, dass das Pfund eine der relativ wenigen Währungen ist, die mehr wert sind als der US-Dollar (was bedeutet, dass ein Pfund mehr als einen Dollar kauft).

Die Wechselkurse unter dem Strich sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle arbeiten selten länger als für kurze Zeiträume. Während wirtschaftsbasierte Modelle für kurzfristige Händler selten nützlich sind, prägen die wirtschaftlichen Bedingungen langfristige Trends.

Großbritannien mag in Bezug auf Bevölkerung und Landmasse klein sein, aber es ist eine große Weltwirtschaft mit einer sehr langen und reichen Geschichte globaler Wirtschaftsführerschaft. Das Vereinigte Königreich hat anscheinend ein gutes Gleichgewicht zwischen Produktion und Dienstleistungen für seine Wirtschaft gefunden und gleichzeitig eine Politik verfolgt, die auf Stabilität und Berechenbarkeit ausgerichtet ist. Als starke Alternative zum Dollar dürfte das Pfund noch einige Zeit eine herausragende Weltwährung bleiben. (Finden Sie heraus, was Währungsswaps einzigartig und etwas komplizierter macht als andere Arten von Swaps. Siehe Grundlagen des Währungsswaps .)