Boom und Büste Zyklus
Ein Boom-and-Bust-Zyklus ist ein Prozess der wirtschaftlichen Expansion und Kontraktion, der wiederholt auftritt. Der Boom-and-Bust-Zyklus ist ein Schlüsselmerkmal der heutigen kapitalistischen Volkswirtschaften. Während des Booms wächst die Wirtschaft, es gibt viele Arbeitsplätze und der Markt bringt den Anlegern hohe Renditen. In der folgenden Pleite schrumpft die Wirtschaft, die Menschen verlieren ihre Jobs und die Investoren verlieren Geld. Boom-Bust-Zyklen dauern unterschiedlich lange. Sie variieren auch in der Schwere.
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Boom und Büste Zyklus
Seit Mitte der 40er Jahre erlebten die USA mehrere Boom- und Bustzyklen. Warum haben wir einen Boom-and-Bust-Zyklus anstelle einer langen, stetigen Wirtschaftswachstumsperiode? Die Antwort liegt in der Art und Weise, wie die Zentralbanken mit der Geldmenge umgehen.
Während eines Booms erleichtert es eine Zentralbank, Kredite zu erhalten, indem sie Geld zu niedrigen Zinssätzen leiht. Einzelpersonen und Unternehmen können dann einfach und kostengünstig Geld ausleihen und es beispielsweise in Technologieaktien oder Häuser investieren. Viele Menschen verdienen mit ihren Investitionen hohe Renditen, und die Wirtschaft wächst.
Das Problem ist, dass die Leute zu viel investieren, wenn es zu einfach ist, Kredite zu erhalten, und die Zinssätze zu niedrig sind. Diese überschüssige Investition wird als „Fehlinvestition“ bezeichnet. Es wird nicht genug Nachfrage nach beispielsweise allen Häusern geben, die gebaut wurden, und der Bust-Zyklus wird einsetzen. Dinge, in die überinvestiert wurden, werden an Wert verlieren. Investoren verlieren Geld, Verbraucher senken die Ausgaben und Unternehmen bauen Arbeitsplätze ab. Es wird schwieriger, Kredite zu erhalten, da Kreditnehmer in Hochkonjunktur nicht mehr in der Lage sind, ihre Darlehenszahlungen zu leisten. Die Büstenperioden werden als Rezessionen bezeichnet; Wenn die Rezession besonders schwerwiegend ist, spricht man von einer Depression.
Zusätzliche Faktoren in Boom- und Bust-Zyklen
Sinkendes Vertrauen trägt auch zum Fehlschlagzyklus bei. Investoren und Konsumenten werden nervös, wenn die Börse korrigiert oder sogar abstürzt. Investoren verkaufen ihre Positionen und kaufen sichere Anlagen wie Anleihen, Gold und den US-Dollar, die traditionell nicht an Wert verlieren. Während die Unternehmen ihre Arbeitnehmer entlassen, verlieren die Verbraucher ihre Arbeitsplätze und kaufen nur noch das Nötigste. Das verschärft die Abwärtsspirale der Wirtschaft.
Der Büstenzyklus stoppt schließlich von selbst. Das passiert, wenn die Preise so niedrig sind, dass die Anleger, die noch Geld haben, wieder kaufen. Dies kann lange dauern und sogar zu einer Depression führen. Durch die Geldpolitik der Zentralbank und die Fiskalpolitik der Regierung kann das Vertrauen schneller wiederhergestellt werden. Weitere Informationen finden Sie unter Was verursacht den Boom- und Bust-Zyklus?
Staatliche Subventionen, die die Investition weniger teuer machen, können ebenfalls zum Boom-Bust-Zyklus beitragen, indem sie Unternehmen und Einzelpersonen ermutigen, übermäßig in den subventionierten Posten zu investieren. Beispielsweise subventioniert der Hypothekenzinssteuerabzug einen Eigenheimkauf, indem er die Hypothekenzinsen billiger macht. Der Zuschuss ermutigt mehr Menschen, Häuser zu kaufen.
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