Buch
Ein Buch ist eine Aufzeichnung aller Positionen eines Händlers. Das Buch zeigt die Gesamtzahl der Long- und Short-Positionen, die der Händler eingegangen ist. Institutionelle Händler führen ein Buch, um ihren Kunden den Handel zu erleichtern und Risiken und Chancen zu überwachen. Dies kann den Handel der Positionen im Buch mit Kunden oder den Versuch beinhalten, den Geld- / Brief-Spread zu erfassen.
Das Buch wird auch als Handelsbuch bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Buch ist eine aktuelle Aufzeichnung der Position eines Händlers.
- Der Begriff wird im Allgemeinen in Bezug auf institutionelle Händler verwendet, die die Buchpositionen gegen Kundenaufträge handeln.
- Buch hat im Finanzwesen mehrere Bedeutungen und kann sich auch auf ein Auftragsbuch, eine Kundenliste oder den Buchwert eines Unternehmens beziehen.
Das Buch verstehen
Ein Trader mit einem einfachen Buch kann zwei Positionen halten: eine Long-Position von XYZ-Aktien mit 1.500 Aktien und eine Short-Position von 1.700 Aktien in ABC-Aktien. Das Führen eines aktuellen Buches ermöglicht es einem Händler, seine Positionen und das mit diesen Positionen verbundene Risiko zu kennen.
Anschließend überwachen sie diese Positionen und suchen nach Möglichkeiten, ihre Positionen gegen Kundenaufträge auszutauschen. Dies bietet dem Kunden möglicherweise einen besseren Preis als andere verfügbare Gebote / Angebote und ermöglicht es dem Händler, einen Teil seiner eigenen Position auszugleichen. Sie können ihre Positionen auch nutzen, um die Geld- / Briefspanne zu erfassen. Wenn der Händler zum Beispiel kaufen kann und ein Kunde bei der Nachfrage bei ihm einkauft, kann er den Spread für einen kleinen Gewinn erfassen.
Viele Händler machen einen Markt in einem bestimmten Aktien-, Anleihen-, Terminkontrakt-, Währungspaar- oder Optionsmarkt, was bedeutet, dass sie den Kunden Transaktionen erleichtern. Händler verwenden das Kapital ihres Unternehmens, um ein Buch mit Long- und Short-Positionen zu führen und Anlegern einen Geld- und Briefkurs anzubieten. Das Gebot ist der höchste beworbene Preis für den Kauf eines Wertpapiers, während das Gebot oder Angebot der niedrigste beworbene Preis für den Verkauf eines Wertpapiers ist.
Die Positionen innerhalb des Buches werden im Wert schwanken, wenn die Wertpapierpreise steigen und fallen. Dies wirkt sich auf die Rentabilität des Händlers und des Unternehmens aus, für das er arbeitet.
Einzelhändler können ihre eigenen Positionen auch als Buch bezeichnen, obwohl der Begriff meistens mit institutionellen Händlern oder Händlern mit Kunden verbunden ist.
Andere Verwendungsmöglichkeiten des Term Books
Das Termbook wird im finanziellen oder geschäftlichen Kontext auf vielfältige Weise verwendet.
Der Begriff "Buch" kann sich auf den Buchwert beziehen. Hierbei handelt es sich um einen Buchhaltungsbegriff, der zur Beschreibung einer Schlüsselmessung des Unternehmenswerts verwendet wird. Der Buchwert hängt mit der Bilanzformel von Aktiva - Passiva = Eigenkapital zusammen. Der Term Book Value ist eine andere Form der Definition des Eigenkapitals. Beide Begriffe beziehen sich auf das Unternehmensvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten des Unternehmens.
Der Buchwert je Stammaktie ist eine Kennzahl, die die Höhe des Eigenkapitals misst, das das Unternehmen je Stammaktie hält. Theoretisch wäre der verbleibende Betrag das Eigenkapital, wenn das Unternehmen sein gesamtes Vermögen verkauft und alle Verbindlichkeiten getilgt hätte. Steht mehr Eigenkapital pro Stammaktie zur Verfügung, ist jede Aktie für einen Aktionär theoretisch wertvoller. Einige Aktienkurse werden jedoch unter dem Buchwert gehandelt, während andere zu einem vielfachen Buchwert gehandelt werden. Dies ist also eine nützliche Messgröße, die jedoch nur ein Faktor ist, der bei einer aktienbezogenen Handelsentscheidung berücksichtigt werden muss.
Für viele Unternehmen stellt das Auftragsbuch Kundenaufträge dar, die in den kommenden Monaten ausgeführt werden. Der Dollarwert des Auftragsbestands ist ein Hinweis auf zukünftige Umsätze und die Wachstumsperspektiven des Geschäfts. In den Finanzmärkten umfasst ein Orderbuch alle Kauf- und Verkaufsaufträge, die derzeit in einem Wertpapier abgegeben werden.
Ein Buch kann sich auch auf die Kundenliste beziehen, die von einem bestimmten Verkäufer oder Kleinunternehmer geführt wird.
Beispiel eines Buches an der Börse
Angenommen, ein Parketthändler handelt mit Aktien der Apple Inc. (AAPL). In diesem Fall besteht ihr Buch nur aus einer Aktie, aber das Buch muss immer noch genau anzeigen, wie viele Aktien lang oder kurz der Händler hat. Für einen aktiven Händler kann sich dies im Laufe des Tages erheblich ändern. Das Buch zeigt in der Regel auch den Dollarwert der Position (en) an, da dies dem Händler hilft, sein Risiko und Kapital zu verwalten.
Der Händler kann den Tag mit einer Long-Position von 10.000 Aktien eröffnen. Abhängig von ihrer Einschätzung, ob der Preis insgesamt steigen oder fallen wird, ziehen sie den Kauf oder Verkauf von mehr vor. Wenn beispielsweise die aktuellen Aussichten negativ sind und Kaufaufträge auf das Angebot treffen, kann der Parketthändler die Gelegenheit nutzen, 3.000 Aktien des Angebots zu verkaufen. Ihr Buch zeigt nun eine Long-Position von 7.000 Aktien.
Der Preis wird immer stärker und die Einschätzung des Parketthändlers wird optimistischer. Wenn der Preis steigt, suchen sie möglicherweise nach Kaufmöglichkeiten während kurzfristiger Rückzüge oder wenn das Gebot häufiger getroffen wird. Sie kaufen 2.000 Aktien auf das Angebot. Ihr Buch zeigt jetzt 9.000 Aktien lang.
Wenn der Preis steigt, nutzen sie die Gelegenheit, um 5.000 Aktien des Angebots zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen. Ihr Buch zeigt jetzt 4.000 Aktien.
Dies geschieht den ganzen Tag und für viele institutionelle Händler enthält ihr Buch mehrere Aktien oder Vermögenswerte.
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