Big Banks werden nach dem Gewinn verkauft

Die ersten Bankerträge des zweiten Quartals haben das Kaufinteresse in der Sitzung am Freitag nicht geweckt und zu geringfügigen Kursverlusten bei den Aktien von JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) und Wells Fargo & Company (WFC) geführt. Die Aktie der Bank of America Corporation (BAC) notiert nach einem positiven Bericht am Montag vor dem Börsengang geringfügig höher, aber aggressive Verkäufer könnten Positionen nach der Eröffnungsglocke wieder aufladen.

Die hinkende Reaktion trotz Steuersenkungen und einer boomenden US-Wirtschaft setzt sich seit Januar fort, als die Aktien des Geschäftsbankensektors nach oben stiegen und Zwischenkorrekturen vornahmen. Sie haben bereits seit mehreren Monaten ihre 200-Tage-EMAs (Exponential Moving Average) ermittelt, aber sie haben noch immer keine engagierten Käufer angezogen. Die Verluste wurden eingedämmt, aber die Verteilungsmuster in der gesamten Branche könnten für 2019 und darüber hinaus einen deutlicheren Rückgang erwarten lassen.

Steigende Zinsen, schwache Unternehmensinvestitionen und ein drohender Handelskrieg haben sich negativ auf diese Marktgruppe ausgewirkt, was nicht verwunderlich ist, da die großen Banken nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 über viele Jahre hinweg eine Underperformance verzeichnet haben. Die Präsidentschaftswahlen im November 2016 lösten schließlich einen Ausbruch aus, aber angesichts des aggressiven Zinserhöhungsplans der Federal Reserve ist es möglich, dass der mehrjährige Aufwärtstrend der Branche seinen Lauf genommen hat. (Siehe auch: 6 große Bankaktien könnten vor weiteren Schmerzen stehen .)

Die Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) brach 2016 über dem 16-jährigen Widerstand aus und trat in einen starken Trend ein, der im Januar 2018 knapp unter 120 US-Dollar lag verzeichnete eine wachsende Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs. Die Aktie erreichte Ende Mai den 200-Tage-EMA und hat diesen Stand im Juni überschritten.

Eine Kaufwelle vor dem Gewinn überstieg die Barriere erneut, während der Quartalsbericht einen erneuten Verkaufsdruck auslöste. Ein sekundärer Zusammenbruch könnte einen starken Widerstand um 105 USD auslösen und gleichzeitig die Voraussetzungen für einen tieferen Rutsch schaffen, der bis Mitte der 80er Jahre reichen könnte. Die letzte Rallye zwischen Juni 2017 und Januar 2018 begann bei 81, 64 USD. Dies ist ein Unterstützungslevel, das die Bullen unbedingt verteidigen müssen, um einen starken Abwärtstrend zu vermeiden. (Weitere Informationen finden Sie unter: JPMorgan meldet die Einnahmen im Rebound-Modus .)

Citigroup Inc. (C) blieb nach dem Bärenmarkt des letzten Jahrzehnts viele Jahre hinter seinen Mitbewerbern zurück und musste einen 1-zu-10-Reverse-Split herausgeben, um im Geschäft zu bleiben. Das Widerstandsniveau von 2009 in der Mitte der 50er Jahre bewegte sich nicht, bis ein Ausbruch von 2016 den Bankengiganten zur Marktführerschaft anhob. Die Rallye kam im Januar 2018 auf knapp über 80 US-Dollar zum Stillstand und führte zu einer Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs, die die 200-Tage-EMA im März durchbrachen.

Die Aktie hat die Unterseite des gebrochenen gleitenden Durchschnitts vier Mal getestet, die Barriere jedoch nicht wieder montiert. Trotzdem handelt es sich immer noch in der Nähe des März-Preisniveaus, was eher auf eine Pattsituation als auf einen aktiven Abwärtstrend hinweist. Der monatliche stochastische Oszillator nähert sich dem ersten überverkauften Wert seit Anfang 2016 und lässt hoffen, dass sich ein Tiefpunkt nähert. Die Zeit läuft jedoch davon, und die frustrierten Aktionäre beobachten, wie andere Sektoren nach neuen Höchstständen suchen.

Wells Fargo & Company (WFC) hat sich in den letzten Jahren wiederholt in den Fuß geschossen und ist in eine Reihe von Skandalen und Missetaten geraten. Es lag 2015 in den oberen 50-Dollar-Jahren und war im vierten Quartal 2016 ausverkauft. Mitte der 40-Dollar-Jahre kam es bei der 200-Wochen-EMA zur Ruhe. Die Aktie stieg mit dem Bankensektor bis 2017 und erreichte im März einen Widerstand auf dem vorherigen Hoch. Ein größerer Ausbruch im Januar 2018 erreichte Mitte der 60er Jahre ein Allzeithoch, aber aggressive Verkäufer griffen das Gebot an und lösten einen gescheiterten Ausbruch aus

Der Abschwung erreichte die 200-Tage-EMA im Februar und brach die Unterstützung im März ab und fiel auf ein Siebenmonatstief nahe 50 USD. Die Aktie hat seit April an Boden gewonnen, aber das dreimonatige Muster der Bärenflagge sagt voraus, dass die Verkäufer irgendwann wieder in Kraft treten und den Bankengiganten auf ein neues Tief fallen lassen werden. Zuvor könnte der aktuelle Aufwärtstrend die Preiszone von 58 bis 60 USD erreichen, während eine Unterbrechung der Flaggenunterstützung ein aggressives Verkaufssignal auslösen würde. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wells Fargo-Aktie fällt bei lauwarmem Wachstum um 7% .)

Die Quintessenz

Wichtige Geschäftsbanken wurden verkauft, nachdem sie am Freitag ihre Gewinne für das zweite Quartal gemeldet hatten, was zu anhaltenden rückläufigen Kursbewegungen führte, die langfristige Höchststände signalisieren könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Rolle der Geschäftsbanken in der Wirtschaft .)