Berater: Wie vergleichen Edward Jones und Merrill Lynch?

Während alle Full-Service-Broker bestrebt sind, ihren Kunden ein Höchstmaß an Service zu bieten, gehen diese Unternehmen in vielerlei Hinsicht sehr unterschiedlich vor.

Einige Full-Service-Broker verkaufen Firmenkunden, andere richten sich an Privatpersonen. Merrill Lynch und Edward D. Jones sind zwei große Unternehmen im Full-Service-Bereich, die es schon seit Jahrzehnten gibt. Einer geht mit seiner Ausbildung und seinem Vertrieb neue Wege, während der andere an einem traditionelleren Ansatz festhält, der in den letzten Jahren zu einem erheblichen Wachstum geführt hat.

Herkunft und Geschichte

Am 6. Januar 1914 eröffnete Charles E. Merrill seine Maklerfirma an der 7 Wall Street in New York. Sein Freund Edmund Lynch schloss sich ihm bald an und die Firma wurde im folgenden Jahr in Merrill Lynch umbenannt. Schon früh tätigte das Unternehmen mehrere umsichtige Investitionen, die sich auszahlen, darunter RKO-Bilder und Safeway-Lebensmittelgeschäfte. 1941 fusionierte das Unternehmen mit Fenner und Beane, einer Rohstoff- und Investmentbank, die als erste Firma an der Wall Street einen jährlichen Geschäftsbericht veröffentlichte. In den 1950er Jahren wurde das Unternehmen ein Big Board-Mitglied der NYSE. Das Unternehmen ging 1971 an die Börse und blieb bis zum Kauf durch die Bank of America (BAC) im Januar 2009 die bedeutendste Investmentgesellschaft ihrer Art. Heute fungiert Merrill als Vermögensverwaltungsabteilung der Muttergesellschaft.

Edward D. Jones gründete Edward Jones 1922 in Mexiko, Missouri. Ein zweites Büro wurde bald in Pueblo, Colorado, eröffnet und ein Fernschreiber wurde für die Kommunikation zwischen den Büros verwendet. Die Rechnung für dieses Gerät war so hoch, dass viele weitere Büros in einer geraden Linie zwischen dem ursprünglichen Paar eröffnet wurden, um dafür zu bezahlen. (Aus diesem Grund gab es Büros in Kansas-Städten wie Hays, Dodge City und Manhattan.)

Edward Jones hat Konkurrenten wie AG Edwards überholt, um unter den Brokern mit einem ähnlichen Geschäftsmodell die marktführende Investmentgesellschaft zu werden.

Während alle Full-Service-Broker bestrebt sind, ihren Kunden ein Höchstmaß an Service zu bieten, gehen diese Unternehmen in vielerlei Hinsicht sehr unterschiedlich vor.

Unterschiedliche Geschäftsmodelle

Beide Unternehmen sind Full-Service-Unternehmen, die ihren Kunden umfassende Dienstleistungen anbieten möchten, darunter Investment Management, Lebens- und Invaliditätsversicherung, IRAs und CDs, qualifizierte und nicht qualifizierte Pläne, Bankdienstleistungen und umfassende Finanzpläne. Aber die Ähnlichkeiten enden dort.

Edward Jones hat einen viel persönlicheren Ansatz für den Aufbau von Geschäften für seine Makler gewählt und verlangt, dass sie die Bürgersteige in den Abteilungen rund um ihre Büros zertrümmern und an die Türen klopfen, um Kunden zu bitten. Edward Jones betont den persönlichen Service mit seinem Geschäftsmodell, indem er jedes Büro mit nur zwei Personen besetzt - einem lizenzierten Makler und einem Zweigstellenadministrator, der die Verwaltungsaufgaben übernimmt. Der Makler ist allein dafür verantwortlich, das Geschäft in die Filiale zu bringen.

Dieses Modell hat sich für das Unternehmen bewährt, da es Edward Jones ermöglicht, sich an Standorten zu etablieren, an denen größere Büros mit mehreren Maklern nicht nachhaltig wären. Aus diesem Grund ist es üblich, Niederlassungen in kleinen Städten und anderen abgelegenen Gebieten zu finden, in die größere Unternehmen nicht gehen möchten. Dieses Modell hat es dem Unternehmen ermöglicht, erfolgreich zu sein, obwohl es jedes Jahr etwa ein Zehntel seiner Makler verliert, weil sie die Quoten nicht einhalten.

Von 2009 bis 2012 stieg der Nettoumsatz des Unternehmens um beachtliche 42% und lag 2012 bei knapp über 5 Mrd. USD. Bis 2017 belief sich der Umsatz von Edward Jones auf 7 Mrd. USD. Im Gegensatz dazu ist Merrill Lynch zwischen 2009 und 2012 nur um 10% gewachsen und lag bei 13, 8 Mrd. USD. Bis 2017 hatte Merrill Lynch einen Umsatz von 15, 3 Milliarden US-Dollar erzielt.

Merrills Schicht

Merrill Lynch begann 2012, seinen Schwerpunkt von der Platzierung von Aktien und anderen Einzeltiteln auf einen umfassenderen und ganzheitlicheren Ansatz für die Finanzplanung zu verlagern, der die Versicherungs- und Nachlassplanung einschließt. Das Unternehmen war jahrelang auf der Suche nach vermögenden Privatpersonen, die über liquide Mittel in Höhe von mindestens 250.000 USD verfügten, und dem Verkauf einzelner Aktien oder anderer Wertpapiere an diese Kunden.

Merrill wechselte zu einer RIA-basierten Plattform, die Gebühren für die Vermögensverwaltung und keine Provisionen berechnete. Das Unternehmen führte auch ein dreieinhalbjähriges Schulungsprogramm durch, das das Modul Finanzplanung aus dem CFP-Lehrplan, der Führungskräfte- und Geschäftsentwicklung und sogar Themen im Zusammenhang mit dem emotionalen Wohlbefinden umfasste. RIAs erhalten während der Laufzeit des Programms ein Gehalt zuzüglich Boni und Provisionen. Es wird erwartet, dass sie jedes Jahr mindestens 10 Millionen US-Dollar an neuem Vermögen einbringen. Merrill Lynch erhält jedes Jahr ungefähr 150.000 Bewerbungen, aber nur wenige qualifizierte Personen werden für dieses Programm ausgewählt. Neueinstellungen werden auch mit mehr leitenden Beratern gepaart, die den Vorteil ihrer Erfahrung bieten können. Viele Branchen- und RIA-Experten sind der Ansicht, dass der Ansatz von Merrill wahrscheinlich effektiv ist und den Auszubildenden eine viel umfassendere Perspektive des Maklergeschäfts beim Aufbau ihrer Karriere bieten wird.

Im Jahr 2010 startete Merrill auch einen Discount-Broker-Service namens Merrill Edge. Diese Plattform wurde entwickelt, um mit Charles Schwab (SCHW), E * trade und anderen Discount-Brokern zu konkurrieren, die ihren Kunden viele zusätzliche Dienstleistungen anbieten. Merrill hat dies getan, um kleinere Investoren zu gewinnen, die die Mindestanlagesumme für Full-Service-Kunden nicht erfüllen. Dieser Service kombiniert "die Investment-Erkenntnisse von Merrill Lynch mit dem Komfort des Bank of America-Bankings".

150.000

Die Anzahl der Bewerbungen, die Merrill Lynch jedes Jahr erhält.

Die Quintessenz

Edward Jones und Merrill Lynch repräsentieren zwei der ältesten und etabliertesten Investmentfirmen auf dem heutigen Markt. Potenzielle Makler und Planer, die in das Geschäft einsteigen möchten, finden bei beiden Firmen umfassende Schulungsprogramme. Edward Jones bietet kompletten Backoffice-Support sowie einen Zweigstellenadministrator für Neueinstellungen, während Merrill ein erweitertes Schulungsprogramm anbietet, das Mentoring durch einen erfahrenen Berater bietet.