6 Value Stocks für einen teuren Markt: Leon Cooperman

Der Milliardär Leon Cooperman, der Gründer, Vorsitzende und CEO des Hedgefonds Omega Advisors, hat als Stock Picker einen hervorragenden Track Record aufgestellt, indem er eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 12, 4% seit Auflegung seines Flaggschiff-Fonds verbuchte, gegenüber 9, 5% für den S & P 500 Index (SPX) im selben Zeitraum. Cooperman, der ständig die Aktienmärkte nach Gelegenheiten absucht, sieht heute einen besonders guten Wert in 6 Aktien, darunter AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS) und Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) und United Continental Holdings Inc. (UAL).

Quelle: CNBC; Daten zum Börsenschluss am 25. Juli.

Auf seiner Suche nach Value Stocks sagte Cooperman gegenüber CNBC, dass seine bevorzugten Messgrößen das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) und den Free Cash Flow (FCF) umfassen und dass er auch die Unternehmensbilanzen unter die Lupe nimmt. Er diskutierte ausführlich mit CNBC über United Continental und AMC Networks, während er die anderen kürzer kommentierte.

UAL: "Essen ihre eigene Küche"

Die Fluggesellschaft United Continental (UAL) war im vergangenen Jahr eine der Top-Empfehlungen von Cooperman. Zu der Zeit zitierte er mehrere positive Ergebnisse für die Aktie, die in die Höhe geschossen ist. Zum einen stellt er fest, dass das Unternehmen aggressiv Aktien zurückkauft, indem es seine Eigenkapitalbasis in den letzten 4 Jahren um etwa 45% reduziert hat und künftige Aktienrückkäufe sein Eigenkapital voraussichtlich jährlich um etwa 10% verringern werden. Darüber hinaus sagte er, dass die UAL eine "gute Patenschaft" habe, da Warren Buffett etwa 10% des Unternehmens besitze. Obwohl er nicht auf eine Akquisition von Buffett setzt, hält er dies für eine Möglichkeit.

Cooperman bemerkte auch, dass es voll ist, wenn er einen UAL-Flug nimmt. Er sagte: "Ich mag, was sie mit Bargeld machen" und fügte hinzu, dass sie "ihre eigene Küche essen und glauben, was sie machen". In diesem Sinne zitierte er den Fall ihres neuen Chief Operating Officers (COO), der alle Barabfindungen ablehnen und stattdessen mit Aktienoptionen bezahlt werden wollte.

AMC Networks: "Deutlich unterbewertet"

Die Dolan-Familie, die 17% des Kabelfernsehunternehmens AMC Network besitzt und bereits 60% der Stimmrechte kontrolliert, handelt so, als ob "sie denkt, dass es erheblich unterbewertet ist", sagte Cooperman. Konkret fügte er hinzu: "Man muss aufpassen, wenn ein 17% iger Eigentümer aggressiv Aktien kauft." Cooperman ist der Ansicht, dass AMC Networks "einen Take-out-Wert von fast 80 US-Dollar" aufweist, was ungefähr 33% des aktuellen Preises entspricht. Er merkte an, dass das Unternehmen mit einem KGV von nur dem 7-fachen des diesjährigen Gewinns und nur dem 6-fachen des nächsten Jahres gehandelt werde.

"Öl steigt und sinkt nicht"

In Bezug auf Keane und Nabors, die beide Öl- und Gasbohrdienste anbieten, sagte Cooperman, dass "der Ölpreis steigt und nicht sinkt". Darüber hinaus stellt er fest, dass diese Unternehmen mit dem 2, 3, 4-fachen Cashflow günstig bewertet sind. Abgerundet wird seine Auswahl von Cooperman, der feststellt, dass das Gesundheitsunternehmen CVS und der Bankenriese Citigroup jeweils mit etwa dem halben Marktmultiplikator handeln und gleichzeitig schneller wachsen.

Warum Cooperman Alphabet mag

Die Google-Muttergesellschaft Alphabet Inc. (togetL) ist mit 5% bis 6% des Wertes seines Fonds die größte Beteiligung von Cooperman. In einem anderen Abschnitt seines CNBC-Interviews sagte er: "Das Wachstum ist im Verhältnis zur Bewertung sehr beeindruckend ... es ist sehr preisgünstig. Festungsbilanz, marktbeherrschende Stellung in der Branche, sehr schnell wachsend." Wie von Barron's berichtet, stiegen die Umsatzerlöse im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 26% und die Gewinne übertrafen die Schätzungen der Analysten. Nur wenige Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 100 Milliarden US-Dollar wachsen so schnell wie Alphabet, wie Barron ausführt, und zitiert eine Studie von Morgan Stanley, in der es heißt, Alphabet habe "mehr denn je investiert, um seinen Vorteil auszubauen".