6 Probleme mit 401 (k) -Plänen

Im letzten Vierteljahrhundert haben sich 401 (k) -Pläne für die meisten US-amerikanischen Arbeitnehmer zum vorherrschenden Altersversorgungssystem entwickelt. Zwar wurden seit ihrer Erstellung viele Verbesserungen an der Struktur und den Merkmalen von 401 (k) -Plänen vorgenommen, doch müssen noch Probleme behoben und verschiedene Verbesserungen vorgenommen werden.

Hier sind sechs Probleme mit der aktuellen 401 (k) -Planstruktur sowie Möglichkeiten zur Abschwächung ihrer Auswirkungen.

Strukturelle Mängel

Sie haben wahrscheinlich erfahren, dass Sie mit der Investition Ihres Geldes durch einen Prozess, der als Mittelung der Dollarkosten bezeichnet wird, im Laufe der Zeit ein vorsichtiges Nest-Ei für Ihren Ruhestand aufbauen können. Leider ist dieses Konzept zwar zutreffend, wenn ein Aufwärtstrend des Marktes zu erwarten ist, jedoch nicht, wenn der Markt relativ flach schwankt oder nach unten tendiert. Daher ist es für Sie möglicherweise sinnvoll, immer mehr Aktien eines Vermögenswerts zu kaufen, dessen Wert steigt. Es ist jedoch nicht sinnvoll, einen Vermögenswert zu kaufen, der vollständig bewertet ist oder dessen Wert abnimmt.

Das Dollar-Cost-Averaging-Konzept

Möglicherweise haben Sie sich für das Konzept der Mittelung der Dollarkosten entschieden, weil es Ihnen als umsichtige Anlagemethode erläutert wurde. Leider ist die Mittelung der Dollarkosten einfach eine bequeme Lösung, um die Beiträge zu rechtfertigen, die Ihr Arbeitgeber zu Ihrem 401 (k) -Plan geleistet hat.

Um dies zu erläutern, erfordern beitragsorientierte Pläne wie Ihr 401 (k) -Plan, dass bei jedem Gehaltsscheck regelmäßig Beiträge auf Ihr Vorsorgekonto überwiesen werden. Ohne eine Theorie wie die Mittelung der Dollarkosten wäre es daher nicht sinnvoll, regelmäßig Geld von Ihrem Gehaltsscheck zu Ihren Anlageoptionen zu leiten. Ihre Anlagemöglichkeiten können zum Zeitpunkt der Einzahlung voll bewertet oder sogar überbewertet sein.

Glücklicherweise können Sie die Kontrolle über Ihren Anlageprozess übernehmen, indem Sie alle Ihre Beiträge in eine konservative Anlagemöglichkeit lenken, die in Ihrem Pensionsplan angeboten wird. Wenn der richtige Zeitpunkt gekommen ist, können Sie eine strategische Anlagezuweisung für einen oder mehrere der weniger konservativen Fonds Ihres 401 (k) -Pakets vornehmen. Natürlich müssen Sie in der Lage sein, zu bestimmen, wann der Switch vom Investitionsstandpunkt aus attraktiv aussieht. Trotzdem sollten Sie diese Art von Verantwortung erwarten, wenn Sie an einem beitragsorientierten Plan teilnehmen.

Lange Investitionszeithorizonte

Wahrscheinlich wurde Ihnen auch mitgeteilt, dass Ihr Arbeitgeber in Ihrem Namen einen 401 (k) -Plan erstellt hat, um Ihnen einen langfristigen Sparplan für den Ruhestand zur Verfügung zu stellen. Angesichts dieser Prämisse könnten Sie der Ansicht sein, dass Sie eine langfristige strategische Asset-Allokation auf der Grundlage eines Zeithorizonts entwickeln sollten, der ein Jahrzehnt überschreitet.

Leider ist es sehr unwahrscheinlich, dass die Portfolio-Manager, die derzeit Ihre Anlageoptionen verwalten, diese in 10 oder mehr Jahren verwalten. Bei einer strategischen Allokation mit langfristiger Ausrichtung können Indexfonds daher die wahrscheinliche Diskrepanz zwischen der kürzeren Amtszeit Ihrer Fondsmanager und Ihrer längerfristigen Anlagedauer mindern.

Die meisten aktiven Investmentfonds übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht, und Sie sollten Ihr Geld besser in einen Indexfonds investieren. Eine Ersparnis von 1% kann im Ruhestand Zehntausende von Dollar bedeuten.

Wenn in Ihrem 401 (k) -Plan keine Indexfonds angeboten werden, werden Ihre derzeitigen Fondsmanager Ihr Geld für viele Jahre verwalten. Es gibt jedoch eine andere Option. Zunächst können Sie einen Notfallplan für die taktische Asset Allocation entwickeln, falls einer Ihrer Portfoliomanager die Verantwortung aufgibt. Darüber hinaus können Sie eine traditionelle IRA oder eine Roth-IRA eröffnen und über verschiedene Indexfonds, die in Ihrem 401 (k) -Plan nicht verfügbar sind, bis zu Ihrem gesetzlichen Limit beitragen.

Die zentralen Thesen

• Während 401 (k) Pläne für die meisten US-Arbeitnehmer eine wertvolle und wichtige Komponente der Altersvorsorge darstellen, sind sie nicht ohne Nachteile.
• Der Wert von 401 (k) -Plänen basiert auf dem Konzept der Mittelung der Dollarkosten, dies ist jedoch nicht immer eine verlässliche Theorie.
• Es gibt möglicherweise bessere Möglichkeiten, Ihre Investitionen langfristig zu verwalten, als die Optionen eines 401 (k) -Pakets.
• Bei 401 (k) -Plänen fallen aufgrund der hohen Verwaltungs- und Aufzeichnungskosten hohe Teilnehmergebühren an.
• 401 (k) Pläne werden oft wegen der wahrgenommenen Steuervorteile angepriesen, aber die Vorteile können auf lange Sicht nicht eintreten, wenn sich die Steuergesetze ändern.

Administrative Kosten

Ein qualifizierter 401 (k) -Plan ist eine teure Leistung für Arbeitnehmer. 401 (k) Pläne beinhalten viele Compliance-Probleme, die überwacht werden müssen, sowie ständigen Service und Verwaltung. Darüber hinaus müssen eine Reihe von Bildungs- und Kommunikationsdiensten angeboten werden, um die Teilnehmer zu planen.

Angesichts dieser Mandate ist es sehr wahrscheinlich, dass Sie dafür Teilnehmergebühren zahlen. zusätzliche vermögensbasierte Gebühren; Aufgeschlüsselte Kosten für Dienstleistungen wie Kredite, Entnahmen aus dem Härtefall, Aufträge für qualifizierte Inlandsbeziehungen und, was vielleicht noch wichtiger ist, höhere Fondsausgaben. Die Kosten sind besonders hoch für kleinere Arbeitgeber und Pläne, bei denen mangelnde Skaleneffekte wesentlich höhere Kosten verursachen.

Glücklicherweise können Sie die negativen Kosten Ihres 401 (k) -Plan mindern, indem Sie eine maßgeschneiderte Pensionsplanstrategie entwickeln. Zunächst sollten Sie immer in Ihren 401 (k) -Plan investieren, bis Sie 100% des entsprechenden Beitrags Ihres Arbeitgebers erhalten. Dann sollten Sie eine traditionelle IRA oder Roth IRA eröffnen und bis zu Ihrem gesetzlichen Limit beitragen. Nachdem Sie das Geld, das Sie zu einer IRA beitragen können, maximal ausgeschöpft haben, sollten Sie Ihren Beitragssatz in Ihrem 401 (k) -Plan erhöhen, um das gewünschte Einsparungsniveau zu erreichen.

Sie können eine kostengünstige IRA bei einem Maklerunternehmen oder über eine lokale Bank eröffnen. Nach Prüfung Ihrer Optionen werden Sie wahrscheinlich feststellen, dass die über eine IRA verfügbaren Investitionsoptionen viel größer und billiger sind als die Investitionsoptionen, die Ihnen über einen vom Arbeitgeber gesponserten 401 (k) -Plan zur Verfügung stehen. Daher sind die Einsparungen, die Sie durch eine IRA erzielen, eine direkte Folge von weniger strengen Compliance-Verpflichtungen, weniger Service- und Administrationsverpflichtungen und weniger Schulungs- und Kommunikationsdiensten, die der Plan bietet. Wenn Sie keine dieser Dienstleistungen benötigen, ist die Investition in eine IRA eine ideale Möglichkeit, um für Ihren langfristigen Ruhestand zu sparen.

Ein weiterer Grund für eine IRA: "Ihr 401 (k) kann manchmal eingefroren werden, wenn Sie ins Ausland ziehen. Da Sie nicht in den USA oder bei derselben Firma arbeiten, die das 401 (k) eingerichtet hat, ist dies möglicherweise unmöglich es an einen ausländischen Arbeitgeber zu übertragen und / oder Beiträge zu leisten. Eine IRA zu haben ist viel besser für Überseemigranten, und glücklicherweise können einige 401 (k) in IRAs umgewandelt werden, wenn Sie in einem anderen Land arbeiten ", sagt Trey Archer, Expat-Finanzberater, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, China.

Lackluster Recordkeeping

Die Aufzeichnung der in Ihrem 401 (k) -Plan angesammelten Vermögenswerte ist selbst mit der heutigen Technologie komplex und zeitaufwändig. Daher verteilen nur wenige Anbieter von Altersversorgungsplänen anlegerfreundliche Aussagen. Stattdessen erstellen die Anbieter nur das, was das Gesetz vorschreibt. Dies reicht nicht aus, um eine nützliche finanzielle Einschätzung Ihrer Anlagestrategie vorzunehmen.

Um Ihre Pensionierung erfolgreich planen zu können, müssen Sie monatlich wissen, wie hoch Ihr Anfangsguthaben ist, wie viel Sie und Ihr Arbeitgeber zu Ihrem Vorsorgekonto beigetragen haben, wie viele Überweisungen oder Abhebungen Sie während des Zeitraums vorgenommen haben und in welcher Höhe Gewinne oder Verluste und Ihr Endsaldo. Leider stellt Ihnen Ihr Protokollführer diese Informationen möglicherweise nicht benutzerfreundlich zur Verfügung. Um die Daten zu erhalten, müssen Sie möglicherweise die Informationen aus Ihren monatlichen oder vierteljährlichen Abrechnungen extrahieren und selbst eine Tabelle erstellen, um Ihre Informationen zu verfolgen.

Sobald Sie die Informationen richtig zusammengestellt haben, sollten Sie Ihre annualisierte Rendite manuell berechnen. Es lohnt sich, sich von außen beraten zu lassen, um einen genauen Überblick über Ihre Anlageinstrumente zu erhalten.

"Oft ist es schwierig, Ihre vierteljährlichen Abrechnungen durchzugehen und festzustellen, wie gut Ihre Anlagestrategie funktioniert. Wenn Sie sich an einen externen Berater wenden, können Sie sehen, wie sich Ihre 401 (k) -Investitionen tatsächlich entwickeln und welche Änderungen möglich sind gemacht, ohne zu einer IRA wechseln zu müssen ", sagt Carlos Dias, Jr., Vermögensverwalter, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Florida.

Entwürfe von unterdurchschnittlichen Investitionsplänen und Investitionsoptionen von geringer Qualität

In Bezug auf die Gestaltung von Altersversorgungsplänen lautet die übliche Weisheit in der 401 (k) -Planinvestitionsbranche: "Weniger ist mehr". Beispielsweise bietet eine umfassende Gestaltung der Altersvorsorge eine Gruppe von Anlagemöglichkeiten, die ungefähr fünf Anlageklassenkategorien abdecken. Diese Kategorien in Bezug auf die theoretische Risikobestimmung sind Geldmarktfonds oder Fonds mit stabilem Wert, Kernanleihenfonds, Fonds mit hoher Marktkapitalisierung, Fonds mit geringer Marktkapitalisierung und internationale Fonds.

Das Konzept von less is more besteht darin, die Verantwortung für Ihre Anlageentscheidungen zu rationalisieren, um die Komplexität Ihrer Anlageentscheidungen zu minimieren. Obwohl Sie ein diversifiziertes Portfolio aufbauen können, indem Sie in Fonds dieser fünf Anlagekategorien investieren, ist es sehr wahrscheinlich, dass Sie auch Zugang zu TIPS-Fonds (Treasury Inflation Protected Securities) und REIT-Fonds (High Yield Funds) benötigen Fonds, Aktienfonds mit mittlerer Marktkapitalisierung, Schwellenmarktfonds und Rohstofffonds, um ein umfassendes Portfolio für Ihre langfristigen finanziellen Bedürfnisse aufzubauen.

"Wenn ich feststelle, dass die 401 (k) -Anlagemöglichkeiten eines Kunden begrenzt (oder unterdurchschnittlich) sind, schaue ich immer, ob ihm ein selbstgesteuertes Maklerfenster zur Verfügung steht. Auf diese Weise kann er im Maklerfenster ein Konto eröffnen." Der Kunde hat dann die Möglichkeit, seine regelmäßigen Einzahlungen in dieses Konto zu tätigen, im Vergleich zu den "normalen" 401 (k) -Einzahlungen ", sagt Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, GA.

Die Qualität der in Ihrem Plan angebotenen Anlagemöglichkeiten ist möglicherweise weit unterdurchschnittlich, insbesondere wenn Sie an einem kleinen Pensionsplan teilnehmen. Daher sollten Sie prüfen, wie umfassend Ihr 401 (k) -Pensionsplan ist, und eine gründliche Due-Diligence-Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen. Sobald diese Bewertung abgeschlossen ist, sollten Sie Ihre Personalabteilung über erforderliche Verbesserungen informieren. Darüber hinaus sollten Sie einen Ihrer 401 (k) Planmängel ausgleichen, indem Sie über eine einzelne IRA in eine Vielzahl von Indexfonds investieren.

"Eine häufig übersehene Option für einen Anleger, der eine schlechte Auswahl an Fondsoptionen hat, besteht darin, mit Ihrem Arbeitgeber zu sprechen. Häufig versuchen Arbeitgeber nicht absichtlich, Ihnen schlechte Auswahlmöglichkeiten zu bieten. Oft werden ihnen diese Optionen vom Berater des Plans angeboten Wenn Sie andere oder zusätzliche Optionen anfordern, kann Ihr Arbeitgeber zustimmen. Viele Arbeitgeber suchen nach dieser Art von Feedback ", sagt Kirk Chisholm, Vermögensverwalter bei der Innovative Advisory Group in Lexington, Massachusetts.

Komplexe steuerliche Implikationen

Das wohl am meisten angepriesene 401 (k) -Planattribut ist die Behandlung der investierten Cashflows vor Steuern. Diese Funktion ist wichtig, da Sie eine größere Chance haben sollten, Ihre Rendite zu steigern, wenn Sie im Voraus mehr Geld investieren müssen. Bevor Sie jedoch die Prämisse akzeptieren, dass das Investieren vor Steuern ein Investitionsvorteil ist, bedenken Sie, dass beim Abheben Ihres Geldes von Ihrem 401 (k) -Plan der gesamte abgezogene Betrag auf Ihrer persönlichen Einkommenssteuer besteuert wird. Im Nachhinein kann dies ein Nachteil sein, da es sehr wahrscheinlich ist, dass Ihre langfristige Anlagestrategie erhebliche langfristige Gewinne erzielt hätte, die bei dem viel niedrigeren Steuersatz für Kapitalerträge hätte besteuert werden müssen. Da diese Gewinne im Rahmen einer 401 (k) -Planstruktur als Einkommen besteuert werden, wird Ihr wahrgenommener Vorsteuervorteil im Frontend bis zu einem gewissen Grad durch den Steuernachteil im Backend ausgeglichen.

Die Beurteilung der steuerlichen Auswirkungen ist komplex, da sich Ihr Steuerstatus und Ihre Steuergesetze im Laufe der Zeit ändern. Darüber hinaus werden in Zukunft neue Altersversorgungssysteme entwickelt. Was heute nach einem guten Geschäft aussieht, kann daher morgen sehr wohl ein schlechtes Geschäft sein. Angesichts der mit Steuern verbundenen Unsicherheiten sollten Sie Ihre Entscheidung, zu Ihrem 401 (K) -Plan beizutragen, wahrscheinlich nicht auf den wahrgenommenen Steuervorteilen basieren.

Schnelle Tatsache

Die meisten aktiven Investmentfonds, auf denen 401 (k) -Pläne basieren, übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht, und Sie sollten Ihr Geld besser in einen Indexfonds investieren.

Die Quintessenz

Während 401 (k) Pläne ein wichtiger Bestandteil Ihres Vorsorgepakets für Mitarbeiter sind, sind die mit einigen ihrer Bestimmungen verbundenen Probleme problematisch. Denken Sie daran, dass in einem beitragsorientierten Pensionsplan wie dem 401 (k) das Planmitglied (dh der Mitarbeiter) das gesamte Anlagerisiko trägt. Der Geldbetrag, der sich im Fonds befindet, wenn das Planmitglied in den Ruhestand geht, entspricht dem Betrag, den diese Person als Rente erhält. Somit kann nicht garantiert werden, dass das Planmitglied etwas von diesem beitragsorientierten Plan erhält. Der Fonds kann seinen gesamten Wert (oder einen wesentlichen Teil davon) an den Märkten verlieren, sobald das Mitglied bereit ist, Ausschüttungen vorzunehmen. Dies gilt zwar für jede finanzielle Investition, das Risiko wird jedoch durch die relative Unzugänglichkeit von 401 (k) Geld während der gesamten Lebensdauer des Kontos und Ihres Kontos erhöht.

"Das letzte Problem ist, dass Ihr 401 (k) Vermögen nicht liquide ist. Die gute Nachricht ist, dass es langfristig ist, aber die schlechte Nachricht ist, dass es langfristig ist und nicht sofort verfügbar ist. Stellen Sie also sicher, dass Sie sparen immer noch genug Geld für Notfälle und Ausgaben, die Sie möglicherweise vor der Pensionierung haben. Stecken Sie nicht alle Ihre Ersparnisse in Ihr 401 (k), wo Sie bei Bedarf nicht leicht darauf zugreifen können ", sagt Dan Stewart, CFA®, Präsident. Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Berücksichtigen Sie diese Punkte und bereiten Sie sich aktiv auf Ihre finanzielle Zukunft vor. Mit sorgfältiger Planung sollten Sie in der Lage sein, die negativen Eigenschaften Ihres 401 (k) -Plan zu mildern und Ihre Altersvorsorgeziele zu erreichen. (Zugehörige Informationen finden Sie unter "Warum ist Ihr 401 (k) nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses nicht verfügbar?")