6 Gemeinsame Strategien zum Schutz des Portfolios

Warren Buffett, der wohl weltbeste Stock Picker, hat beim Investieren eine Regel: Niemals Geld verlieren.

Dies bedeutet nicht, dass Sie Ihre Anlagebestände in dem Moment verkaufen sollten, in dem sie sich in Richtung Süden bewegen. Sie sollten sich jedoch ihrer Bewegungen und der Verluste, die Sie erleiden möchten, stets bewusst sein. Wir alle möchten, dass unser Vermögen Früchte trägt und sich vermehrt, aber der Schlüssel für eine erfolgreiche langfristige Investition ist der Erhalt des Kapitals. Während es unmöglich ist, Risiken vollständig zu vermeiden, wenn Sie in die Märkte investieren, können diese sechs Strategien dazu beitragen, Ihr Portfolio zu schützen.

die zentralen Thesen

• Die Grundregel beim Investieren lautet: Schützen und bewahren Sie Ihr Kapital.
• Die Kapitalerhaltungstechniken umfassen die Diversifizierung von Beteiligungen über verschiedene Anlageklassen und die Auswahl von nicht korrelierenden Anlagen (dh sie bewegen sich in umgekehrtem Verhältnis zueinander).
• Put-Optionen und Stop-Loss-Orders können verhindern, dass die Blutung gestoppt wird, wenn die Kurse Ihrer Anlagen zu fallen beginnen.
• Dividenden unterstützen Portfolios, indem sie Ihre Gesamtrendite steigern.
• Kapitalgeschützte Schuldverschreibungen sichern eine Investition in festverzinsliche Wertpapiere.

1. Diversifikation

Einer der Eckpfeiler der modernen Portfoliotheorie (MPT) ist die Diversifikation. In einem Marktabschwung glauben die MPT-Anhänger, dass ein gut diversifiziertes Portfolio ein konzentriertes Portfolio übertreffen wird. Anleger schaffen tiefere und breiter diversifizierte Portfolios, indem sie eine große Anzahl von Anlagen in mehr als einer Anlageklasse besitzen und so das unsystematische Risiko verringern. Dies ist das Risiko, das mit einer Investition in ein bestimmtes Unternehmen verbunden ist. Aktienportfolios mit 12, 18 oder sogar 30 Aktien können nach Ansicht einiger Finanzexperten das meiste, wenn nicht sogar das gesamte unsystematische Risiko ausschließen.

2. Nicht korrelierende Vermögenswerte

Das Gegenteil des unsystematischen Risikos ist das systematische Risiko, dh das Risiko, das mit einer Anlage in den Märkten im Allgemeinen verbunden ist. Leider besteht immer ein systematisches Risiko. Es gibt jedoch eine Möglichkeit, dies zu reduzieren, indem Sie nicht korrelierende Anlageklassen wie Anleihen, Rohstoffe, Währungen und Immobilien zu den Aktien in Ihrem Portfolio hinzufügen. Nicht korrelierende Vermögenswerte reagieren anders auf Veränderungen an den Märkten als Aktien - sie bewegen sich häufig sogar umgekehrt. Wenn ein Asset ausfällt, ist ein anderes aktiv. Sie gleichen also die Volatilität des Gesamtwerts Ihres Portfolios aus.

Letztendlich werden durch die Verwendung von nicht korrelierenden Vermögenswerten die Hochs und Tiefs der Performance beseitigt und ausgewogenere Renditen erzielt. Zumindest ist das die Theorie.

Diese Strategie ist in den letzten Jahren schwieriger umzusetzen. Nach der Finanzkrise von 2008 ahmen sich Vermögenswerte, die früher nicht korrelierten, gegenseitig nach und reagieren gleichzeitig auf den Aktienmarkt.

3. Setzen Sie Optionen

Zwischen 1926 und 2009 ging der S & P 500 in 84 Jahren um 24 oder mehr als 25% zurück. Anleger schützen Kursgewinne im Allgemeinen, indem sie Gewinne vom Tisch nehmen. Manchmal ist dies eine kluge Wahl. Es ist jedoch häufig der Fall, dass sich gewinnende Aktien einfach ausruhen, bevor sie weiter steigen. In diesem Fall möchten Sie nicht verkaufen, sondern nur einen Teil Ihrer Gewinne einbinden. Wie macht man das?

Es stehen verschiedene Methoden zur Verfügung. Am häufigsten werden Put-Optionen gekauft. Dies ist eine Wette, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinken wird. Im Gegensatz zum Leerverkauf der Aktie haben Sie beim Put die Möglichkeit, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Nehmen wir beispielsweise an, Sie besitzen 100 Aktien von Unternehmen A, das in einem einzigen Jahr um 80% gestiegen ist und jetzt bei 100 USD notiert. Sie sind überzeugt, dass die Zukunft hervorragend ist, die Aktie jedoch zu schnell gestiegen ist und in naher Zukunft wahrscheinlich an Wert verlieren wird. Um Ihre Gewinne zu schützen, kaufen Sie eine Put-Option von Unternehmen A mit einem Verfallsdatum von sechs Monaten in der Zukunft zu einem Ausübungspreis von 105 USD oder einem geringfügigen Geldbetrag. Der Kauf dieser Option kostet 600 US-Dollar oder 6 US-Dollar pro Aktie. Dies gibt Ihnen das Recht, 100 Aktien von Unternehmen A innerhalb von sechs Monaten zum Preis von 105 US-Dollar zu verkaufen.

Wenn die Aktie auf 90 USD fällt, sind die Kosten für den Kauf der Put-Option erheblich gestiegen. Zu diesem Zeitpunkt verkaufen Sie die Gewinnoption, um den Rückgang des Aktienkurses auszugleichen. Anleger, die einen längerfristigen Schutz wünschen, können langfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von bis zu drei Jahren erwerben.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Sie nicht unbedingt versuchen, mit den Optionen Geld zu verdienen, sondern stattdessen versuchen, sicherzustellen, dass Ihre nicht realisierten Gewinne nicht zu Verlusten werden. Anleger, die ihr gesamtes Portfolio anstelle einer bestimmten Aktie schützen möchten, können Index LEAPS kaufen, die auf die gleiche Weise funktionieren.

4. Verluste stoppen

Stop-Loss-Orders schützen vor fallenden Aktienkursen. Es gibt verschiedene Arten von Stopps, die Sie verwenden können. Bei harten Stopps wird der Verkauf einer Aktie zu einem festen Preis ausgelöst, der sich nicht ändert. Wenn Sie beispielsweise die Aktie von Unternehmen A für 10 USD pro Aktie mit einem harten Stopp von 9 USD kaufen, wird die Aktie automatisch verkauft, wenn der Kurs auf 9 USD fällt.

Ein Trailing Stop unterscheidet sich dadurch, dass er sich mit dem Aktienkurs bewegt und in Dollar oder Prozent angegeben werden kann. Nehmen wir an, Sie setzen im vorherigen Beispiel einen Trailing Stop von 10%. Wenn die Aktie um 2 USD zulegt, bewegt sich der Trailing Stop von ursprünglich 9 USD auf 10, 80 USD. Wenn die Aktie dann unter Verwendung eines harten Stopps von 9 USD auf 10, 50 USD fällt, besitzen Sie die Aktie weiterhin. Im Falle des Trailing Stops werden Ihre Aktien zu 10, 80 USD verkauft. Was als nächstes passiert, bestimmt, was vorteilhafter ist. Wenn der Aktienkurs dann von 10, 50 USD auf 9 USD fällt, ist der Trailing Stop der Gewinner. Wenn der Kurs jedoch auf 15 USD steigt, ist der harte Anschlag der bessere Call.

Befürworter von Stop Loss glauben, dass sie Sie vor sich schnell verändernden Märkten schützen. Gegner schlagen vor, dass sowohl harte als auch nachlaufende Stopps vorübergehende Verluste dauerhaft machen. Aus diesem Grund müssen Stopps jeglicher Art gut geplant werden.

5. Dividenden

Die Investition in dividendenberechtigte Aktien ist wahrscheinlich die am wenigsten bekannte Methode, um Ihr Portfolio zu schützen. Historisch gesehen machen Dividenden einen erheblichen Teil der Gesamtrendite einer Aktie aus. In einigen Fällen kann es den gesamten Betrag darstellen.

Stabile Unternehmen zu besitzen, die Dividenden zahlen, ist eine bewährte Methode, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Neben den Kapitalerträgen
Studien zeigen, dass Unternehmen, die großzügige Dividenden ausschütten, ihre Gewinne tendenziell schneller steigern als solche, die dies nicht tun. Schnelleres Wachstum führt häufig zu höheren Aktienkursen, was wiederum höhere Kapitalgewinne zur Folge hat.

Wie schützt dies Ihr Portfolio? Grundsätzlich durch Steigerung Ihrer Gesamtrendite. Bei fallenden Aktienkursen sind die Dividendenpolster für risikoaverse Anleger wichtig und führen in der Regel zu einer geringeren Volatilität.

Dividenden sind nicht nur ein Polster in einem rückläufigen Markt, sondern auch eine gute Absicherung gegen Inflation. Indem Sie in Blue-Chip-Unternehmen investieren, die sowohl Dividenden zahlen als auch über Preismacht verfügen, bieten Sie Ihrem Portfolio den Schutz, den festverzinsliche Anlagen - mit Ausnahme von inflationsgeschützten Schatzanweisungen (TIPS) - nicht bieten können.

Wenn Sie in "Dividenden-Aristokraten" investieren, also in Unternehmen, deren Dividenden seit 25 Jahren in Folge steigen, können Sie außerdem mit ziemlicher Sicherheit davon ausgehen, dass diese Unternehmen die jährliche Auszahlung erhöhen, während die Auszahlungen für Anleihen gleich bleiben. Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, ist das Letzte, was Sie brauchen, eine Phase hoher Inflation, um Ihre Kaufkraft zu zerstören.

6. Principal-Protected Notes

Anleger, die sich Sorgen um die Aufrechterhaltung ihres Kapitals machen, sollten kapitalgeschützte Schuldverschreibungen mit Beteiligungsrechten in Betracht ziehen. Sie ähneln Anleihen, da es sich um festverzinsliche Wertpapiere handelt, die Ihre Kapitalanlage an Sie zurückzahlen, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Wo sie sich unterscheiden, ist jedoch die Kapitalbeteiligung, die neben der Kapitalgarantie besteht.

Nehmen wir beispielsweise an, Sie wollten mit dem S & P 500 verbundene Schuldverschreibungen im Nennwert von 1.000 USD kaufen. Diese Schuldverschreibungen werden in fünf Jahren fällig. Der Emittent würde Null-Kupon-Anleihen kaufen, die ungefähr zur gleichen Zeit wie die Schuldverschreibungen mit einem Abschlag zum Nennwert fällig werden. Die Anleihen würden erst bei Fälligkeit zum Nennwert verzinst. In diesem Beispiel werden die Zero-Coupon-Anleihen im Wert von 1.000 USD für 800 USD gekauft und die restlichen 200 USD in S & P 500-Call-Optionen investiert.

Die Anleihen würden fällig, und je nach Beteiligungsquote würden die Gewinne bei Fälligkeit ausgeschüttet. Wenn der Index in diesem Zeitraum 20% zulegte und die Teilnahmequote 90% beträgt, erhalten Sie Ihre ursprüngliche Investition in Höhe von 1.000 USD plus 180 USD Gewinn. Als Gegenleistung für die Garantie Ihres Kapitalgebers verlieren Sie 20 US-Dollar an Gewinn. Nehmen wir aber an, der Index verliert in den fünf Jahren 20%. Sie erhalten weiterhin Ihre ursprüngliche Investition von 1.000 USD. Im Gegensatz dazu wäre eine Direktinvestition in den Index um 200 USD gesunken.

Risikoaverse Anleger finden Principal Protected Notes attraktiv. Vor dem Einstieg ist es jedoch wichtig, die Stärke der Bank, die den Kapitalgeber garantiert, die zugrunde liegende Anlage der Schuldverschreibungen und die mit dem Kauf verbundenen Gebühren zu ermitteln.

Die Quintessenz

Jede dieser Strategien kann Ihr Portfolio vor der unvermeidlichen Volatilität schützen, die in der Investmentwelt herrscht. Nicht alle von ihnen werden Ihnen oder Ihrer Risikotoleranz entsprechen. Aber wenn Sie zumindest einige von ihnen einsetzen, kann dies dazu beitragen, Ihren Schulleiter zu schützen - und Ihnen dabei helfen, nachts besser zu schlafen.