4 Schlüsselfaktoren für den Aufbau eines profitablen Portfolios

Portfoliomanagement bedeutet für verschiedene Personen verschiedene Dinge, aber im Allgemeinen ist es ein Mittel, um Chancen und Risiken auszugleichen. Und während das Ziel einer Anlagestrategie einfach zu sein scheint - Geld zu verdienen -, hängt es oft von den Umständen eines Anlegers ab.

Zum Beispiel könnte ein junger Mensch, der neu in der Vollzeitbeschäftigung ist, vernünftigerweise erwarten, dass sein Anlageportfolio wächst und ihm ein Notgroschen gibt, wenn er in den Ruhestand geht. Umgekehrt möchte eine ältere Arbeitnehmerin möglicherweise einfach an dem festhalten, was sie bereits angesammelt hat. Um den Wünschen beider Anlegertypen (wie auch den Wünschen anderer) gerecht zu werden, sind individuelle Ansätze erforderlich. Hier sehen wir uns einige Möglichkeiten an, um die Portfolio-Performance zu messen und zu verbessern.

Messung des Return on Investment (ROI)

Die elementarste Messung der Wertentwicklung eines Portfolios ist der Return on Investment (ROI). Durch das Wissen, was jeder investierte Dollar wahrscheinlich bringt, kann der Einzelne eine logische Strategie für das Geldmanagement effektiver formulieren.

ROI = (Gewinne - Kosten) / Kosten

Natürlich hängt der ROI von der Art der Wertpapiere ab, die ein Anleger halten möchte. Dies kann sich ändern, wenn sich die Marktbedingungen verbessern oder verschlechtern. In der Regel ist das Risiko umso höher, je höher der potenzielle ROI ist und umgekehrt. Daher ist die Risikokontrolle eine der Hauptfunktionen eines soliden Portfoliomanagements.

Risiko messen

Da Risiko und Gewinn im Wesentlichen zwei Seiten derselben Medaille sind, beeinflusst oder diktiert die Toleranz gegenüber ersteren tendenziell letztere. Wenn eine Person beispielsweise ihr aktuelles Vermögen erhalten und nicht vergrößern möchte, möchte sie möglicherweise nur sichere Anlagen in ihr Portfolio. Aber was ist "sicher" und wie kann ein solches Ziel erreicht werden?

Im Allgemeinen gibt es zwei Möglichkeiten, das Investitionsrisiko zu verringern und dennoch die vorherrschende Inflationsrate zu übertreffen. Das erste ist die sorgfältige Auswahl von Wertpapieren, da einige riskanter sind als andere. Während ein Investor durch den Kauf einer bevorzugten Penny-Aktie möglicherweise einen Homerun erwischt, besteht immer die Möglichkeit, dass er ausfällt. Umgekehrt bietet eine Staatsanleihe möglicherweise nicht die Möglichkeit, häufig durch die Basen zu trotten, aber es ist auch unwahrscheinlich, dass Sie aus dem Spiel geworfen werden.

Eine Möglichkeit zur Risikobewertung besteht darin, das Beta des betreffenden Wertpapiers zu bestimmen. Ein Beta von 1 zeigt an, dass der Aktienwert in der Regel im Zusammenhang mit dem Markt steigt und fällt. Höhere und niedrigere Betas weisen auf mehr oder weniger große Abweichungen von den jeweiligen Marktdurchschnitten hin.

Eine weitere, komplexere Methode zur Risikobewertung ist die Sharpe-Ratio. Sie misst die risikobereinigte Performance, indem sie einen risikofreien Zinssatz wie die 10-jährige US-Staatsanleihe von den Anlagerenditen abzieht und das Ergebnis durch die Standardabweichung dividiert dieser Erträge. Je höher die Quote, desto besser ist die risikobereinigte Performance.

Unabhängig davon, wie man es quantifiziert (andere Methoden umfassen Alpha, R-Quadrat und einfache Standardabweichungsberechnungen), reduziert sich das Risiko auf die Preisvolatilität. Daher ist die zweite und vielleicht beliebteste Methode zur Risikominimierung die Diversifizierung.

Es ist kein Geheimnis, dass sich Wertpapiere wie Gold und Silber während eines Marktabschwungs normalerweise gut entwickeln, während andere, wie Technologiewerte, besser abschneiden, wenn der Markt ansteigt. Durch den Ausgleich von Beteiligungen zur Absicherung gegen unterschiedliche Marktbedingungen können Anleger eine relative Portfoliostabilität erzielen - auch bei sehr volatilen einzelnen Anlageinstrumenten.

Diversifiziert werden

Während die Diversifikation gut ist, besteht die Gefahr einer Überdiversifikation. Der springende Punkt eines abwechslungsreichen Portfolios ist es, die durch normale Marktschwankungen hervorgerufenen Spitzen- und Tiefstkurseffekte auszugleichen und längerfristige Abschwünge bei Aktien und Märkten zu bekämpfen. Alles, was darüber hinaus geht, kann schnell kontraproduktiv werden, da die Eindämmung des Abwärtsrisikos auch die Einschränkung des Aufwärtspotenzials mit sich bringt.

Dieser Mittelungseffekt kann leicht verstanden werden, wenn ein Portfolio betrachtet wird, das sich zu gleichen Teilen aus den oben genannten Gold- / Silber- und Technologietiteln zusammensetzt. Theoretisch werden sich die Gold- / Silberaktien an den rückläufigen Märkten gut und an den zinsbullischen Märkten weniger gut entwickeln, während die Technologiewerte in umgekehrter Reihenfolge notieren. Das Nettoergebnis ist natürlich ein stagnierendes Portfolio mit Gewinnen in einem Bereich, denen Verluste in einem anderen Bereich gegenüberstehen.

Vermeidung des Lotterieeffekts

Noch schlimmer als ein Portfolio, das sich durch Vielfalt auszeichnet, ist es, dass man zu sehr auf risikoreiche und renditestarke Anlagen angewiesen ist - auch wenn diese unterschiedlich sind und sich (soweit dies möglich ist) als positiv erwiesen haben. Der Grund hierfür ist einfach: Je spekulativer die Investition ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass A) die versprochenen Gewinne nicht eintreten oder B) der Investor mit einer Liquiditätskrise konfrontiert ist, die einen vorzeitigen und verlustreichen Verkauf der Beteiligungen erfordert.

Dinge, die man beachten muss

Wenn Sie sich also für die richtige Portfolio-Mischung entscheiden, beachten Sie Folgendes:
1. Ziele - Was genau möchten Sie erreichen? Ist es Ihr Ziel, Reichtum anzuhäufen oder an dem festzuhalten, was Sie bereits haben?

2. Risikotoleranz - Wie gehen Sie mit den täglichen Schwankungen des Marktes und dem daraus resultierenden Anstieg und Abfall Ihres Nettovermögens um? Wenn Sie zu wilden Reaktionen neigen, z. B. den Himmel jedes Mal auf Heuschreckenschwärme untersuchen, wenn Ihr Portfolio an Wert verliert, ist es möglicherweise an Ihnen, stabilere Anlagen zu finden. Es ist richtig, dass Sie möglicherweise länger brauchen, um einige der von Ihnen festgelegten finanziellen Ziele zu erreichen, aber zumindest werden Sie nachts schlafen… und die Ernten werden sicher sein.

3. Besitzen Sie, was Sie wissen - Oft hilft es, in Unternehmen und Branchen zu investieren, über die Sie etwas wissen. Acme Widgets hatte vielleicht ein großartiges viertes Quartal, aber wenn Sie nichts über die Widget-Branche wissen, woher wissen Sie, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich sein wird? Woher wissen Sie, dass in fünf bis zehn Jahren noch Widgets verwendet werden? Informationen über ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche geben nicht unbedingt die Antwort auf diese Fragen, schaden aber nicht.

4. Kauf- / Verkaufstermin - Wenn die Börse uns in letzter Zeit etwas beigebracht hat, dann hat Kenny Rogers Recht: "Sie müssen wissen, wann Sie sie halten und wann Sie sie folden müssen." Jeder Kauf, den Sie tätigen, sollte einen Zweck haben, und Sie sollten diesen Zweck entsprechend dem Markt und anderen Bedingungen ständig neu bewerten.

Die Quintessenz

Indem Sie Ihre monetären Ziele genau verstehen und artikulieren und aktiv an Ihrer Finanzplanung teilnehmen, können Sie Ihr Anlageportfolio sicher und stetig erweitern - ohne dabei (mehr) graue Haare zu bekommen.