Wrap It Up: Bedingungen und Vorteile von verwaltetem Geld

Der Begriff Wickelkonto wurde erstellt, um sich auf ein Produkt zu beziehen, das eine Vielzahl von Diensten bietet, die in einer einzigen Gebühr "verpackt" sind. Als das Wrap-Geschäft ein eher undurchsichtiges Nischenprodukt war, das vor allem von anspruchsvollen institutionellen Anlegern und vermögenden Privatanlegern genutzt wurde, verstand jeder, der in der Wrap-Branche tätig war, die Terminologie und die Vorteile des Produkts. Seitdem hat sich die Verpackungsindustrie jedoch auf einen breiteren Markt ausgedehnt. (Siehe auch: Bestandsgrundlagen .)

Hier betrachten wir diese Änderungen sowie die Vorteile und Fahrzeuge der verpackten Dienste. (Siehe auch: The Rap on Wrap Fees for Retirement Accounts .)

Evolution des Wrap- und Brokerage-Wortschatzes

Als der technologische Fortschritt die erforderliche Mindestinvestition reduzierte, wurde das Wickelkonto für ein Publikum von wohlhabenden Privatanlegern verfügbar. Dieser neue Wahlkreis war mit den Vorteilen des Produkts nicht vertraut, daher wurde "Einwickelkonto" durch das aussagekräftigere verwaltete Geld (Konto) ersetzt. Die Änderung der Terminologie konzentrierte sich mehr auf die Vermittlung des Produktnutzens sowie der Preisstruktur (Gebühren werden vollständig ausgewiesen).

Die Erstellung des Wickelkontos führte auch zu Änderungen in der traditionellen Sprache der Maklerbranche. Verschiedene Fraktionen des Anlageberatungsgeschäfts diskutieren nach wie vor die Verwendung und Angemessenheit der Titel "Broker" und "Advisor", doch die der Debatte zugrunde liegende Ökonomie ist unbestritten. Die traditionelle Definition des Begriffs Makler bezieht sich auf einen Anlageexperten, der Käufer und Verkäufer im Austausch gegen eine Provision zusammenbringt. Die Größe des Gehaltsschecks eines traditionellen Maklers basiert auf dem Volumen der vermittelten Transaktionen. Wenn also keine Transaktionen stattfinden, wird der Makler nicht bezahlt, unabhängig davon, ob er oder sie den Kunden eine Anlageberatung gegeben hat.

Diese Rolle des Brokers änderte sich jedoch, als einige Broker damit begannen, Wrap-Konten anzubieten, bei denen sie sowohl Geld verwalten als auch Kundentransaktionen abwickeln mussten. So übernahmen die Broker die Verantwortung von Beratern, die nicht nur Transaktionen abwickelten (eine Dienstleistung, die allein nicht die Vermögenswerte berücksichtigt, die sich derzeit auf dem Konto des Kunden befinden), sondern auch das Portfoliomanagement übernahmen.

Wenn ein Anlageexperte, unabhängig davon, ob er ein Broker oder ein Berater ist, mit verwalteten Geldprodukten arbeitet, erhält er eine Pauschalgebühr, die auf dem verwalteten Vermögen basiert. Diese Gebühr wird unabhängig von der Anzahl der Transaktionen auf dem Konto des Anlegers wiederholt. Gebührenbasiertes Investieren, wie dieses Geschäftsmodell genannt wird, vergütet Investmentprofis für ihre Beratung und nicht für die Anzahl der Transaktionen, die sie generieren. (Siehe auch: Full-Service-Brokerage oder DIY? )

Vorteile von verwaltetem Geld

Wenn Sie in gebührenpflichtige Produkte investieren, erhalten Sie den Vorteil einer ständigen Beratung durch einen professionellen Finanzberater gegen eine vorhersehbare Gebühr. Der Berater ist für die Verwaltung Ihres Finanzplans verantwortlich. Dazu gehören die Prüfung Ihrer finanziellen Gesamtsituation, die Ermittlung Ihrer Risikotoleranz, die Festlegung von Zielen, die Empfehlung einer für Ihre Ziele geeigneten Asset-Allokation, die Unterstützung bei der Auswahl von Anlagen sowie die Überwachung Ihres Portfolios und der Fortschritte in Richtung Ihrer Ziele.

Da der Berater auf der Grundlage eines Prozentsatzes des verwalteten Vermögens bezahlt wird, ist er persönlich am Erfolg Ihres Portfolios beteiligt. Wenn das Honorar Ihres Beraters beispielsweise 1% beträgt und Ihr Portfolio 100.000 US-Dollar enthält, verdient er 1.000 US-Dollar pro Jahr. Wenn Ihr Portfolio auf 200.000 USD anwächst, ist diese Gebühr von 1% jetzt 2.000 USD wert. Es ist klar, dass der Berater einen finanziellen Anreiz hat, die besten verfügbaren Produkte zu suchen, anstatt nur diejenigen zu verkaufen, die die höchsten Provisionen zahlen. Diese Vereinbarung verringert die Besorgnis des Anlegers über die Abwanderung und stellt sicher, dass Berater für dasselbe Team wie ihre Kunden spielen - sowohl Kunden als auch Berater können gewinnen, wenn das Portfolio an Wert gewinnt.

Managed-Money-Anlagevehikel

In der Managed-Money-Umgebung gibt es fünf primäre Anlageinstrumente, die jeweils unterschiedliche Funktionen und Vorteile bieten. Die Einzelheiten variieren je nach dem Unternehmen, das die Dienstleistungen erbringt. Hier sind jedoch die allgemeinen Kategorien:

1. Herkömmliche Managed-Account- oder Separate-Account-Programme : Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen viele Anleger ihr Vermögen bündeln, um auf die Dienste eines professionellen Geldverwalters zugreifen zu können, können Anleger mit herkömmlichen Managed-Account-Programmen (auch als "separate Accounts" bezeichnet) die Dienste eines Fonds in Anspruch nehmen ein professioneller Money Manager für ein Konto, das sich von den Konten anderer Anleger unterscheidet. Diese Dienstleistungen umfassen ein umfangreiches Steuermanagement und die Anpassung des Portfolios. Anlageentscheidungen richten sich nach den individuellen Bedürfnissen des Anlegers und nicht nach den allgemeinen Bedürfnissen eines Portfolios, das einen Pool von Anlegern darstellt, der bis zu Tausenden umfassen kann. (Siehe auch: Die Suche nach einem einheitlichen verwalteten Konto .)
2. Investmentfonds-Beratungsprogramme : Der Begriff "Investmentfonds-Wrap" wurde weitgehend durch "Investmentfonds-Beratungsprogramm" ersetzt, um ein Portfolio von Investmentfonds zu beschreiben, das ausgewählt wurde, um einem voreingestellten Asset-Allokationsmodell zu entsprechen, das für die Ziele eines Anlegers geeignet ist und in einer einzelnen Anlage angeboten wird Konto zusammen mit den Dienstleistungen eines professionellen Anlageberaters. Das Konto wird automatisch neu ausgeglichen, um das Asset-Allocation-Modell beizubehalten, und bietet unabhängig von der Anzahl der im Modell enthaltenen Investmentfonds ein konsolidiertes Performance-Reporting. Eine Vielzahl von Asset-Allocation-Modellen ist mit einem Verhältnis von Eigenkapital zu festverzinslichen Wertpapieren erhältlich, z. B. 100% Eigenkapital, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 oder 100% festverzinslich. Ein professioneller Finanzberater arbeitet mit dem Anleger zusammen, um zu bestimmen, welches Asset-Allokationsmodell für die Ziele des Anlegers, die Risikotoleranz, den Zeithorizont usw. geeignet ist, und bietet fortlaufende Leitlinien für die Verfolgung der Finanzziele des Anlegers
3. Gebührenbasierte Brokerage-Konten: Unbegrenzter Handel ohne Provisionsgebühren macht das kostenbasierte Brokerage-Konto zu einem attraktiven Tool für Vielhändler. Die Gebühr beinhaltet die laufende Beratung durch einen professionellen Finanzberater und bietet ein gewisses Maß an Komfort für den Heimwerker, der ein wenig fachkundige Unterstützung bevorzugt.
4. Multidisziplinäre Konten : Bei multidisziplinären Konten werden die Dienste mehrerer separater Kontoverwalter in einem einzigen Portfolio zusammengefasst. Dieses Portfolio bietet alle Vorteile eines traditionellen Managed-Account-Portfolios - und mehr - zu einem reduzierten Investitionsminimum. Die Aktivitäten der verschiedenen Manager des Portfolios werden von einem Overlay-Manager koordiniert, um die Einhaltung der Wash-Sale-Regel zu gewährleisten und die Steuerverbindlichkeiten für Kapitalerträge zu minimieren.
5. ETF-Wraps : ETF-Wraps sind einer der jüngsten Marktteilnehmer im Bereich Managed Money. Sie ähneln Wraps von Investmentfonds, verwenden jedoch Exchange Traded Funds anstelle von Investmentfonds als Anlagevehikel. Da ETFs niedrigere Kostenquoten aufweisen als Investmentfonds, sind ETF-Wraps für kostenbewusste Anleger von großer Bedeutung.

Ist verwaltetes Geld das Richtige für Sie?

Managed Money bietet ein Maß an Steuereffizienz, Flexibilität, Bequemlichkeit und Sicherheit, das nur wenige andere Anlagemöglichkeiten bieten können. Diese Merkmale haben gebührenpflichtige Anlage- und verwaltete Geldanlageinstrumente bei wohlhabenden, steuersensiblen Anlegern sehr beliebt gemacht. Diese Fahrzeuge sind jedoch immer noch komplex und für einen großen Teil der Öffentlichkeit ungeeignet. Bevor Sie mit dem verwalteten Geld beginnen, sollten Sie sich von einem professionellen Finanzberater beraten lassen, ob es für Ihr Portfolio geeignet ist. (Siehe auch: Das ist ein (Investmentfonds-) Wrap! )