Was sind die größten Risiken von festverzinslichen Anlagen?

Die größten Risiken von Anleihen und anderen festverzinslichen Anlagen sind das Zinsrisiko, das Kreditrisiko und das Inflationsrisiko. Es sind andere Risiken zu berücksichtigen, wie beispielsweise das Anrufrisiko, die jedoch nur in einer begrenzten Anzahl von Situationen auftreten.

Anleihenpreise und Zinsen bewegen sich in der Regel gegensinnig. Die Anleihepreise fallen normalerweise, wenn die Zinssätze steigen, da neue Anleihen mit höheren Kuponsätzen in der Regel ausgegeben werden, wenn die Zinssätze höher sind. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Anleihe mit einem Kupon von 3% bei einem Marktzins von 3% kauft und versucht, diese zu verkaufen, wenn der Marktzins auf 4% steigt, erhält er einen niedrigeren Preis, als er dies bei einem Marktzins hätte tun können ist nicht auferstanden.

Da es sich bei Anleihen um eine Schuldform handelt, ist der Anleihegläubiger dem Risiko eines Zahlungsausfalls des Schuldners ausgesetzt. Moody's, Standard & Poor und andere Ratingagenturen veröffentlichen Ratings, die die Ausfallwahrscheinlichkeit einzelner Anleihen am Markt einschätzen. Es gibt zwei Hauptbereiche: Investment Grade und Non-Investment Grade. Nicht-Investment-Grade-Anleihen bergen ein viel höheres Kreditrisiko, bieten jedoch zum Ausgleich in der Regel eine höhere Rendite.

Die Inflation kann für Anleger in festverzinsliche Wertpapiere besonders schädlich sein, da ihre Rendite ein fester Betrag ist. Im Falle einer Inflation sinkt der reale Wert dieses Betrags und Anleger können bei einer festverzinslichen Anlage sogar Geld verlieren. Der einfachste Weg, mit Inflationsrisiken umzugehen, besteht darin, in inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS) zu investieren. Das Kapital dieser Anleihen wird bei der Auszahlung an den Anleihegläubiger inflationsbereinigt.