Gewichtete durchschnittliche Aktien versus ausstehende Aktien

Das Verständnis des Unterschieds zwischen gewichteten durchschnittlichen Aktien und ausstehenden Aktien ist von entscheidender Bedeutung, wenn ein Anleger ein Portfolio aufbauen möchte, das seinen Erwartungen entspricht. Diese beiden Berechnungen geben Auskunft darüber, wie gut ein Unternehmen im Zeitverlauf abschneidet.

Ausstehende Aktien

Ausstehende Aktien beziehen sich auf Aktien, die derzeit von Anlegern gehalten werden. Dies schließt auch Aktien ein, die von der Öffentlichkeit gehalten werden, und Aktien mit beschränkter Haftung, die von leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens gehalten werden. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, bestehende Aktien zurückkauft oder Mitarbeiteroptionen in Aktien umgewandelt werden.

Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien

Der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien oder der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien ist eine Berechnung, die Änderungen der Anzahl der ausgegebenen Aktien während eines bestimmten Berichtszeitraums berücksichtigt. Anleger, die langfristig investieren, bilden häufig eine Position in einer Aktie über mehrere Jahre. Die Aktienkurse ändern sich täglich, und es ist wünschenswert, die Kostenbasis der über viele Jahre angesammelten Aktien im Auge zu behalten. Wenn ein Anleger einen gewichteten Durchschnitt des Aktienkurses berechnen möchte, den er für die Aktien gezahlt hat, muss er die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch dividieren Gesamtzahl der Aktien.

Im Allgemeinen ist der gewichtete Durchschnitt ein Mittelwert, der durch Mitteln jeder Größe gegen eine zugewiesene Gewichtung berechnet wird, um die relative Bedeutung jeder Größe zu bestimmen.

Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien wird ermittelt, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem Prozentsatz des Berichtszeitraums multipliziert wird, für den diese Anzahl für jeden Zeitraum gilt. Mit anderen Worten, in der Formel wird die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien in jedem Monat mit der Anzahl der Monate gewichtet, in denen diese Aktien im Umlauf waren.

Gewichtete durchschnittliche Kosten pro Aktie

Anleger können gewichtete Durchschnittswerte verwenden, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum eine Position in einer bestimmten Aktie aufgebaut haben. Bei sich ständig ändernden Aktienkursen berechnet der Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Aktien gezahlten Aktienkurses. Um die gewichteten durchschnittlichen Kosten pro Aktie zu berechnen, kann der Anleger die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Aktien dividieren.

Gewichtete Durchschnittswerte können auch für andere Aspekte der Finanzierung verwendet werden, einschließlich der Berechnung der Portfoliorenditen, der Bestandsbuchhaltung und der Bewertung.

Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien

Der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien wird zur Berechnung der wichtigsten Finanzkennzahlen verwendet, z. B. des Ergebnisses je Aktie (EPS). Management- und Finanzanalysten konzentrieren sich auf EPS, da es den Gewinn darstellt, der den Aktionären aus dem operativen Geschäft verbleibt. Das Basis-EPS berechnet sich beispielsweise wie folgt:

Unverwässertes EPS = (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden) Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien: EPS = Ergebnis je Aktie \ begin {align} & \ text {Unverwässertes EPS} = \ frac {(\ text {Nettoeinkommen} - \ text {Vorzugsdividenden })} {\ text {Ausstehende gewichtete durchschnittliche Aktien}} \\ & \ textbf {wobei:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Ergebnis je Aktie} \\ \ end {ausgerichtet} Basis-EPS = Gewichtet Durchschnittlich ausstehende Aktien (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden), wobei: EPS = Ergebnis je Aktie

Basic EPS = Basic Weighted Average Shares

Der gewichtete Durchschnittswert der Aktien entspricht demgegenüber dem oben genannten gewichteten Durchschnittswert des Umlaufs abzüglich der Verwässerung der Aktienoptionen für einen bestimmten Zeitraum. Bei Aktien mit gewichtetem Durchschnitt bedeutet "unverwässert" im Wesentlichen nicht verwässernd. Eine Verwässerung tritt ein, wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, die den anteiligen Besitz eines bestehenden Anlegers am Unternehmen verringern. Die Verwendung von verwässerten Aktien ist informativer als die Verwendung von Basisaktien, da bei der Umwandlung von Wertpapieren in Stammaktien - mit anderen Worten, es zu einer Verwässerung kommt - die Beteiligung eines Anlegers an dem Unternehmen oder sein Anteil am Gesamtbetrag abnimmt.

Unternehmen mit einer einfachen Kapitalstruktur müssen nur das grundlegende Ergebnis je Aktie ausweisen. Diejenigen mit komplexen Strukturen (diejenigen mit potenziellen verwässernden Wertpapieren) müssen sowohl das Basis-EPS als auch das verwässerte EPS ausweisen.