Handel mit VWAP und MVWAP

Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) und der gleitende volumengewichtete Durchschnittspreis (MVWAP) sind Handelsinstrumente, die von allen Händlern verwendet werden können. Diese Tools werden jedoch am häufigsten von kurzfristigen Händlern und in algorithmischen Handelsprogrammen verwendet.

Grundlegendes zu VWAP und MVWAP

MVWAP kann von längerfristigen Händlern verwendet werden, aber VWAP betrachtet aufgrund seiner Intraday-Berechnung immer nur einen Tag. Bei beiden Indikatoren handelt es sich um eine spezielle Art von Preisdurchschnitt, bei dem das Volumen berücksichtigt wird. Dies liefert eine viel genauere Momentaufnahme des Durchschnittspreises. Die Indikatoren dienen auch als Benchmark für Einzelpersonen und Institute, die beurteilen möchten, ob ihre Order gut oder schlecht ausgeführt wurde.

[VWAP und MVWAP gehören zu vielen technischen Tools, mit denen Sie die Rentabilität Ihrer Handelsstrategie maximieren können. Weitere Informationen finden Sie im Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy, der Videoinhalte und Beispiele aus der Praxis enthält, mit denen Sie Ihre Handelsfähigkeiten verbessern können.]

Berechnung des VWAP

Die VWAP-Berechnung wird von einer Diagrammsoftware durchgeführt und zeigt ein Overlay auf dem Diagramm an, das die Berechnungen darstellt. Diese Anzeige hat die Form einer Linie, ähnlich wie bei anderen gleitenden Durchschnitten. Wie diese Linie berechnet wird, ist wie folgt:

• Wählen Sie Ihren Zeitrahmen (Tick Chart, 1 Minute, 5 Minuten, etc.)
• Berechnen Sie den typischen Preis für den ersten Zeitraum (und alle Zeiträume am folgenden Tag). Der typische Preis ergibt sich aus der Addition von Hoch, Tief und Nah und der Division durch drei: (H + L + C) / 3
• Multiplizieren Sie diesen typischen Preis mit dem Volumen für diesen Zeitraum. Dies gibt Ihnen einen Wert mit der Bezeichnung TP * V.
• Behalten Sie eine laufende Summe der TP * V-Werte bei, die als kumulatives TPV bezeichnet werden. Dies wird durch kontinuierliches Hinzufügen des neuesten TPV zu den vorherigen Werten erreicht (mit Ausnahme des ersten Zeitraums, da es keinen vorherigen Wert gibt). Diese Zahl sollte im Laufe des Tages größer werden.
• Halten Sie eine laufende Summe des kumulierten Volumens. Fügen Sie dazu kontinuierlich das neueste Volume zum vorherigen Volume hinzu. Diese Zahl sollte im Laufe des Tages auch größer werden.
• Berechnen Sie den VWAP mit Ihren Angaben: kumulierter TPV / kumuliertes Volumen. Dies liefert einen volumengewichteten Durchschnittspreis für jeden Zeitraum und liefert die Daten, um die fließende Linie zu erstellen, die die Preisdaten auf dem Diagramm überlagert.

Es ist wahrscheinlich am besten, ein Tabellenkalkulationsprogramm zu verwenden, um die Daten zu verfolgen, wenn Sie dies manuell tun. Eine Tabelle kann einfach erstellt werden.

Abbildung 1: Tabellenkalkulationsüberschriften

Quelle: Microsoft Excel

Die entsprechenden Berechnungen müssten eingegeben werden.

Das Erreichen des MVWAP ist nach der Berechnung des VWAP recht einfach. Ein MVWAP ist im Grunde ein Durchschnitt der VWAP-Werte. VWAP wird nur pro Tag berechnet, MVWAP kann jedoch von Tag zu Tag verschoben werden, da es sich um einen Durchschnittswert handelt. Dies bietet längerfristigen Händlern einen gleitenden durchschnittlichen volumengewichteten Preis.

Wenn ein Händler einen 10-Perioden-MVWAP wünscht, wartet er oder sie einfach darauf, dass die ersten 10 Perioden vergehen, und mittelt dann die ersten 10 VWAP-Berechnungen. Dies würde dem Händler den MVWAP zur Verfügung stellen, der ab Periode 10 geplottet wird. Um die MVWAP-Berechnung fortzusetzen, sollten die letzten 10 VWAP-Zahlen gemittelt, ein neuer VWAP aus der letzten Periode hinzugefügt und der VWAP aus 11 früheren Perioden gelöscht werden .

Anwendung auf Charts

Obwohl es wichtig ist, die Indikatoren und die damit verbundenen Berechnungen zu verstehen, kann die Diagrammsoftware die Berechnungen für uns durchführen. Bei Software, die weder VWAP noch MVWAP enthält, kann der Indikator möglicherweise mithilfe der obigen Berechnungen in die Software programmiert werden.

Wenn Sie den VWAP-Indikator auswählen, wird er auf der Karte angezeigt. Im Allgemeinen sollten keine mathematischen Variablen vorhanden sein, die mit diesem Indikator geändert oder angepasst werden können.

Wenn ein Händler das Moving MVWAP-Kennzeichen verwenden möchte, kann er die Anzahl der Durchschnittsperioden in der Berechnung anpassen. Dies kann durch Anpassen der Variablen in der Diagrammplattform erfolgen. Wählen Sie den Indikator und wechseln Sie dann in seine Bearbeitungs- oder Eigenschaftenfunktion, um die Anzahl der gemittelten Perioden zu ändern.

VWAP vs. MVWAP

Es gibt einige wesentliche Unterschiede zwischen den Indikatoren, die verstanden werden müssen.

VWAP bietet den ganzen Tag über eine laufende Summe. Somit ist der Endwert des Tages der volumengewichtete Durchschnittspreis für den Tag. Bei Verwendung eines Ein-Minuten-Diagramms werden 390 (6, 5 Stunden x 60 Minuten) Berechnungen für den Tag durchgeführt, wobei die letzte Berechnung den VWAP des Tages liefert.

MVWAP liefert dagegen einen Durchschnitt der Anzahl der zu analysierenden VWAP-Berechnungen. Dies bedeutet, dass es für MVWAP keinen endgültigen Wert gibt, da es von einem Tag zum nächsten flüssig laufen kann und über die Zeit einen Durchschnitt des VWAP-Werts liefert. Dies macht den MVWAP viel anpassbarer. Es kann auf die spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten werden. Es kann auch viel reaktionsschneller auf Marktbewegungen für kurzfristige Trades und Strategien gemacht werden, oder es kann Marktgeräusche ausgleichen, wenn ein längerer Zeitraum gewählt wird.

VWAP bietet Buy-and-Hold-Händlern wertvolle Informationen, insbesondere nach der Ausführung (oder am Ende des Tages). Es informiert Händler darüber, ob sie an diesem Tag einen überdurchschnittlichen oder einen schlechteren Preis erhalten haben. MVWAP bietet nicht unbedingt die gleichen Informationen.

VWAP startet jeden Tag neu. Das Volumen ist in der ersten Periode nach der Öffnung der Märkte hoch. Daher wirkt sich diese Aktion in der Regel stark auf die VWAP-Berechnung aus. MVWAP kann von Tag zu Tag übertragen werden, da es immer den Durchschnitt der letzten Perioden bildet (z. B. 10), für einzelne Perioden weniger anfällig ist und mit zunehmender Anzahl gemittelter Perioden immer kürzer wird.

Allgemeine Strategien

Wenn ein Wertpapier im Trend liegt, können wir VWAP und MVWAP verwenden, um Informationen vom Markt zu erhalten. Liegt der Preis über VWAP, ist dies ein guter Innertagespreis. Liegt der Preis unter VWAP, ist dies ein guter Innertagespreis.

Die Verwendung dieses Intradays ist jedoch mit einer Einschränkung verbunden. Die Preise sind dynamisch, was an einem Punkt des Tages als guter Preis erscheint, ist möglicherweise nicht das Ende des Tages.

An aufwärtstrendenden Tagen können Händler versuchen, zu kaufen, wenn die Preise von MVWAP oder VWAP abprallen. Alternativ können sie in einem Abwärtstrend verkaufen, wenn der Preis in Richtung Linie steigt. Abbildung 2 zeigt eine dreitägige Preisaktion im iShares Silver Trust ETF (SLV). Als der Preis stieg, blieb er weitgehend über dem VWAP und MWAP und sank in Richtung der Linien, die Kaufmöglichkeiten boten. Als der Preis fiel, blieb er weitgehend unter den Indikatoren und Rallyes in Richtung der Linien waren Verkaufschancen.

Abbildung 2: SLV mit MVWAP (20) und VWAP im Trendmarkt, 10-Minuten-Chart

Quelle: Freestockcharts.com

Die Indikatoren liefern auch handelbare Informationen in verschiedenen Marktumgebungen.

Abbildung 3. SLV mit MVWAP (20) und VWAP im Ranging-Markt, 10-Minuten-Chart

Quelle: Freestockcharts.com

An Ranging-Tagen können Händler für schnelle Trades als Preiskreuz oberhalb von VWAP / MVWAP kaufen und als Preiskreuz unterhalb von VWAP / MVWAP verkaufen. Diese Methode läuft Gefahr, von Peitschenhieben getroffen zu werden. Alternativ kann ein Händler andere Indikatoren verwenden, einschließlich Unterstützung und Widerstand, um zu versuchen, zu kaufen, wenn der Preis unter dem VWAP und MWAP liegt, und zu verkaufen, wenn der Preis über den beiden Indikatoren liegt.

Am Ende des Tages, wenn Wertpapiere unter dem VWAP gekauft wurden, war der erzielte Preis besser als der Durchschnitt. Wenn das Wertpapier über dem VWAP verkauft wurde, war es ein überdurchschnittlicher Verkaufspreis.

Die Quintessenz

MVWAP und VWAP sind nützliche Indikatoren, zwischen denen einige Unterschiede bestehen. MVWAP kann angepasst werden und bietet einen Wert, der von Tag zu Tag wechselt. VWAP hingegen liefert den durchschnittlichen Volumenpreis des Tages, startet jedoch jeden Tag neu. MVWAP kann verwendet werden, um Daten zu glätten und Marktgeräusche zu reduzieren, oder um besser auf Preisänderungen zu reagieren. Wenn ein Händler über dem täglichen VWAP verkauft, erhält er einen überdurchschnittlichen Verkaufspreis. Ebenso erhalten Händler, die unter dem VWAP einkaufen, einen überdurchschnittlichen Kaufpreis. Der Versuch, Pullbacks in Richtung VWAP und MVWAP zu erfassen, kann an Trendtagen zu einem profitablen Ergebnis führen, wenn sich der Trend fortsetzt.