Variable Annuität Vorteile: Was das Kleingedruckte Ihnen nicht sagen wird

Living Benefit-Fahrer sind zu einem unverzichtbaren Bestandteil des Kauferlebnisses mit variabler Rente (VA) geworden. Diese Optionen werden oft als die "Sicherheitsgurte" angepriesen, die VAs in Zeiten sinkender Aktienmärkte sicher machen. Aber sind sie?

Leider lautet die Antwort meistens "nein".

Fahrer sind optionale Add-Ons, die Renteneinkäufer normalerweise gegen Aufpreis auswählen können. Zwei beliebte Arten von Fahrern mit VA-Wohngeldern - garantierte Mindestbezugsleistungen (GMWBs) und garantierte Mindesteinkommensleistungen (GMIBs) - erstatten ihre Kosten nur unter ganz bestimmten Umständen.

Für Renteneinkäufer kann es schwierig sein, diese Umstände zu verstehen. Bei allem Kleingedruckten in einem VA-Prospekt finden Sie selten eine klare Erklärung, wann sich ein GMWB oder eine GMIB in Dollar und Cent auszahlt. In diesem Artikel möchten wir Ihnen helfen, die Funktionsweise dieser Fahrer zu verstehen, damit Sie eine fundierte Entscheidung treffen können, bevor der Verkäufer Sie festbindet. (Einzelheiten zur Funktionsweise dieser Fahrer finden Sie unter Variable Annuity .)

Zunächst eine Warnung Beginnen wir mit einer Einschränkung, die den Verkaufsrummel, mit dem diese Fahrer oft verkauft werden, außer Acht lässt. Es geht so: "Wenn Sie Ihrer VA ein Sicherheitsgurtmerkmal hinzufügen, können Sie an der Börse teilnehmen, ohne Ihre Altersvorsorge zu gefährden. Wenn der Markt nachlässt, können Sie sicher sein, dass Ihr GMWB (oder GMIB) Sie vor Verlusten rettet . "

Eine solche Behauptung kann irreführend sein. Wie wir später im Detail erklären werden, steckt die Sicherheitsgurt-Analogie voller Lücken, da Käufer nur in ganz bestimmten Situationen einen so hohen Schutz genießen können. Da der Verkauf von Fahrern mit Wohngeld für Versicherungsunternehmen rentabel ist und Provisionen für Agenten generiert, sollten Verbraucher versuchen, tiefer zu graben und die Wahrheit zu erfahren.

Garantierte Mindestbezugsentschädigung (GMWB) Eine GMWB garantiert die Rückzahlung von 100% der in den Vertrag eingezahlten Prämie, unabhängig von der Wertentwicklung Ihrer Anlage, durch eine Reihe jährlicher Entnahmen. Die von diesem Fahrer abgedeckten Abhebungen sind auf einen Prozentsatz der Prämien begrenzt, in der Regel 5-7% pro Jahr. Wenn das jährliche Limit beispielsweise 5% beträgt, müssten Sie 20 jährliche Abhebungen erhalten, um 100% der Prämien zurückzugewinnen.

GMWBs müssen in der Regel zum Zeitpunkt der Vertragserteilung gewählt werden und sind in einigen Fällen nicht stornierbar. Dies bedeutet, dass ihre Kosten auch dann fortbestehen, wenn keine Chance besteht, dass sie sich jemals auszahlen. Die Kosten werden jährlich als Prozentsatz des Sondervermögens berechnet, in der Regel zwischen 40 und 75 Basispunkten.

Angenommen, der Aktienmarkt stürzt ab und die Wertentwicklung der VA-Anlagen ist schrecklich. In diesem Fall, wann wird ein GMWB seine Kosten erstatten?

• Der Vertragsnehmer muss jedes Jahr über einen ununterbrochenen Zeitraum von vielen Jahren Auszahlungen bis zu dem vom GMWB abgedeckten Höchstprozentsatz verlangen und beantragen . Es hilft dem Fahrer nicht, den Beginn von Abhebungen zu verschieben, Abhebungen zu überspringen oder einfach nur zu vergessen, sie abzunehmen.
• Der Vertragsnehmer muss lange genug leben, um die erforderliche Reihe von Abhebungen vornehmen zu können. Wenn der Inhaber beispielsweise 15 Jahre nach dem Kauf der VA stirbt, hat das GMWB kaum eine Chance, sich auszuzahlen. (Das garantierte Mindeststerbegeld der VA kann sich in diesem Fall auszahlen, dies ist jedoch ein separates Vertragsmerkmal, das automatisch einbezogen werden kann.)
• Die Möglichkeit, steuerlich latente Einnahmen zu erzielen, ist ein Hauptverkaufsargument für VAs, aber GMWBs sind für Käufer, die älter als 65 Jahre sind und eine Steuerstundung wünschen, wenig sinnvoll. Solche Käufer sollten anfangen, sofort und ununterbrochen jährliche Abhebungen vorzunehmen, wenn sie erwarten, dass sich der Fahrer in ihrem Leben auszahlt. In den meisten Fällen sind Annuitätenbezüge in den ersten Jahren des Vertragsbesitzes jedoch zu 100% steuerpflichtig.
• Der Vertragsinhaber sollte nicht vorhaben, den Vertrag für viele Jahre umzutauschen oder herauszugeben. Wenn ein besserer VA-Vertrag vorliegt oder aus unerwarteten Gründen eine große Menge an Bargeld benötigt wird, war der Erhalt des GMWB möglicherweise keine gute Idee.
• Während die GMWB 100% der in den Vertrag eingezahlten Prämien schützen kann, bietet sie keinen Inflationsschutz für das Ruhestandseinkommen. Auf der Grundlage des Barwerts garantiert ein GMWB unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes, dass nur etwa 62% des Prämienwerts zurückgegeben werden (unter der Annahme eines Abzinsungssatzes von 5% und einer Widerrufsfrist von 20 Jahren) Inflation bei Ihren Investitionen (siehe Inflationseffekte eindämmen)
• GMWBs können nützlich sein, wenn Sie planen, Ihre VA in risikoreiche Aktien zu investieren. In diesem Fall könnte sich der Versicherungsschutz auszahlen, wenn Sie einen schweren Schaden erlitten haben, beispielsweise beim Nasdaq-Absturz von 2000-2002. Für Käufer, die sich für Wohnleistungen entscheiden, erlauben einige Versicherungsunternehmen möglicherweise nicht den Zugriff auf die riskantesten Anlageentscheidungen in ihren VA-Menüs. Investitionen in GMWBs sind daher für konservative Anleger, die einen ausgewogenen Mix aus Blue-Chip-Aktien und Anleihen wählen, wenig sinnvoll.

Ein letztes Wort zur Vorsicht: In einigen Verträgen kann der durch das GMWB geschützte Betrag nach der Auftragserteilung auf einen höheren Auftragswert "steigen". Wenn die Anlageperformance in den ersten Jahren gut ist, kann diese Art von GMWB mehr als 100% der Prämien schützen. Zum Beispiel kaufen Sie eine VA für 50.000 US-Dollar und fünf Jahre später für 60.000 US-Dollar. Zu diesem Zeitpunkt entscheiden Sie sich, Ihren GMWB-Schutz zu erhöhen. In diesem Fall erhalten Sie durch eine Reihe von jährlichen Auszahlungen (beginnend nach dem Aufstockungsdatum) garantiert mindestens 60.000 USD. Bedenken Sie jedoch, dass die Ausübung dieser Aufstockungsfunktion (in einigen Fällen) die Kosten des GMWB dauerhaft erhöhen kann.

Garantierte Mindesteinkommensvorteile (GMIBs) Bei fortlaufenden Kosten zwischen 50 und 75 Basispunkten des Vertragswerts garantiert ein GMIB-Fahrer das Recht, Ihren Vertrag nach einer Wartezeit mit einem festgelegten Mindesteinkommen für ein Auszahlungsprogramm zu kündigen der VA Anlageperformance. Zum Beispiel setzen Sie 50.000 USD in einen Vertrag ein und die GMIB garantiert, dass Sie monatliche Zahlungen von mindestens 420 USD pro Monat vornehmen können, wobei diese Zahlungen nach 10 Jahren zu einem Zeitpunkt Ihrer Wahl beginnen. Dies schafft eine "Untergrenze" des zukünftigen Ruhestandseinkommens, in die der Vertrag nach Wahl des Inhabers umgewandelt werden kann. Aber unter welchen Umständen wird diese Untergrenze der GMIB helfen, sich auszuzahlen?

• Sie müssen lange genug leben (und Ihren Vertrag lange genug halten), um die Annuitierungsoption nutzen zu können. In der Regel ist eine Wartezeit von 10 Jahren nach dem Kauf der VA erforderlich.
• Später im Ruhestand können Sie entscheiden, dass eine Annuitisierung die bessere Wahl ist, als weiterhin Geld im Vertrag anzusammeln oder einzulösen. In diesem Zusammenhang enthalten einige Verträge einen Catch-22, da GMIBs auf Annuitisierungsmethoden beschränkt sind, die eine lebenslange Auszahlung beinhalten. Für Menschen, die im Ruhestand einen schlechten Gesundheitszustand haben, ist eine lebenslange Auszahlung möglicherweise nicht attraktiv.

Damit sich die GMIB auszahlt, sollte sie vor allem mehr regelmäßige Einnahmen garantieren, als (zum Zeitpunkt der Annuitation) von einem vergleichbaren Versicherungsträger erzielt werden können. Die heutige Sofortrentenbranche ist hart umkämpft. Angebote können leicht von vielen Unternehmen eingeholt werden, und die Auszahlungen ändern sich ständig auf der Grundlage der aktuellen Zinssätze, der Sterblichkeitsrate der Unternehmen und der Art und Weise, wie hungrige Unternehmen Unternehmen für sich gewinnen.

Ein kompetenter Finanzexperte kann Ihnen helfen, jedes Annuitätenangebot in einen gleichwertigen Zinssatz umzuwandeln. Angenommen, eine Person möchte einen VA-Kontostand von 100.000 USD mit einem Lebenslangeinkommen von 640 USD pro Monat im Alter von 65 Jahren anrechnen. Wenn eine Standard-Sterbetafel angibt, dass die Lebenserwartung dieser Person 19, 2 Jahre beträgt, ist die interne Rendite dieser Auszahlung über diese Lebenserwartung beträgt 4, 3%.

Wenn eine Vielzahl verschiedener VA-Verträge gleichzeitig analysiert wird, wird im Allgemeinen Folgendes deutlich:

1. Bei Versicherungsunternehmen mit vergleichbarer Finanzkraft können die Zinssätze für Rentenauszahlungen im Allgemeinen um 1-2% variieren.
2. Die in GMIBs integrierten Mindestpreise bieten häufig nicht die attraktivsten Auszahlungen, die auf einem wettbewerbsorientierten Markt verfügbar sind.

Die Quintessenz der Annuitation ist, dass es sich lohnt, herum zu shoppen. Die GMIB kann ihre Kosten nur erstatten, wenn Sie bereit sind, auf Ihr Recht zum Einkaufen zu verzichten und den von Ihrem VA-Netzbetreiber (lange im Voraus) garantierten Auszahlungsplan in Anspruch zu nehmen.

Die Fahrer von Bottom Line VA mit Wohngeld sind nicht unbedingt "Sicherheitsgurte". Sie beinhalten separate Kaufentscheidungen (abgesehen von der VA selbst), die auf der Grundlage ihrer eigenen Verdienste sinnvoll sein sollten. GMWBs und GMIBs verursachen immer zusätzliche laufende Kosten und können diese Kosten in Zukunft nur über viele Jahre zurückzahlen, unter bestimmten Umständen, die mehr von den Bedürfnissen und Umständen des Käufers als von der Börsenperformance abhängen.

In den Rentenjahren kann sich viel ändern. Wenn sich Ihr Gesundheitszustand in einigen Jahren verschlechtert oder Sie die Möglichkeit haben, einen VA-Vertrag umzutauschen oder einzulösen, werden möglicherweise alle Kosten dieser Fahrer verschwendet.

Damit die Fahrer einen Sinn haben, sollten Sie planen, Ihre VA zu halten:

1. seit mindestens 20 Jahren bei einem GMWB oder
2. für die erforderliche Wartezeit (zB 10 Jahre) bei einem GMIB.

Diese Fahrer sollten auch mit Ihren Anforderungen an die Einkommensteuerplanung kompatibel sein.

Akzeptieren Sie nicht das Argument, dass diese Fahrer Ihnen helfen, besser zu schlafen, auch wenn sie sich nicht auszahlen. Wenn es ein Problem ist, den Schlaf zu verlieren, wählen Sie eine Investition (innerhalb oder außerhalb einer VA), die Ihnen hilft, in Ruhe zu schlafen. Keiner der grundlegenden Vorteile einer VA - einschließlich des Zugangs zu professionell verwalteten Anlageportfolios, der Steuerstundung und eines garantierten Mindeststerbegelds - wird beeinträchtigt, wenn Sie einen Pass für diese Fahrer erhalten.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Die ganze Geschichte zu variablen Renten erhalten und Im Renten-Spiel auf der Hut .