Grundlegendes zu Cryptocurrency-ETFs

Exchange Traded Funds (ETFs) gehören heute zu den angesagtesten Anlagemodi. Die Anleger investieren Billionen von Dollar in ein stetig wachsendes Feld von Fonds. Insbesondere im Vergleich zu Hedge-Fonds mit hohen Gebühren (von denen viele in den letzten Jahren die Renditeerwartungen nicht erfüllt haben) bieten ETFs mit niedrigen Gebühren eine sicherere und stabilere Anlageform, die sich für viele Anleger als verlockend erwiesen hat. Eines der wunderbaren Dinge an ETFs ist, dass sie einen unendlich breiten Anwendungsbereich und Fokus haben. Anleger können ETFs nutzen, um (über einen Bevollmächtigten) an Märkten teilzunehmen, die von Energie bis Marihuana reichen. Warum wurden bisher keine kryptowährungsbasierten ETFs aufgelegt?

Kryptowährungen waren in den letzten Jahren einer der heißesten Trends in der Investmentwelt. Nach der Einführung von Breakout-Stars wie Bitcoin und Ethereum haben sich die digitalen Token in erstaunlichem Tempo vermehrt. Einige der erfolgreichsten Kryptowährungen haben merkwürdige Gewinne verzeichnet. Die Branche ist jedoch voller Unsicherheiten und von hoher Volatilität geplagt. Aus diesem Grund würden viele Anleger ein Vehikel wie einen ETF vorziehen, um am Kryptowährungsraum teilzunehmen. Auf diese Weise können sie die hervorragenden Möglichkeiten nutzen, die Token bieten, ohne das Risiko eingehen zu müssen, sie tatsächlich zu besitzen. Angesichts der Tatsache, dass Kryptowährungen und der Austausch digitaler Token immer noch regelmäßig das Ziel von Dieben und Betrügern sind, ist es verständlich, warum Anleger diese zusätzliche Vorsichtsmaßnahme treffen möchten.

Nachfolgend werden wir untersuchen, was Kryptowährungs-ETFs sind, wo sie gedeihen, wie sie sich in den USA entwickelt haben und mehr. (Siehe auch: Sind Bitcoin-ETFs "fast sicher"? )

Was ist ein Cryptocurrency ETF?

Ein Kryptowährungs-ETF funktioniert theoretisch wie jeder andere ETF. Während die meisten ETFs einen Index oder einen Korb von Vermögenswerten verfolgen, verfolgt ein Kryptowährungs-ETF einen oder mehrere digitale Token. Wie andere ETFs werden auch digitale Token-ETFs wie Stammaktien an einer Börse gehandelt und unterliegen im Laufe des Tages Kursänderungen, wenn Anleger kaufen und verkaufen.

Damit ein Kryptowährungs-ETF ordnungsgemäß funktioniert, muss er über die zugrunde liegenden Assets verfügen, die er verfolgt. Die ETF müsste einen angemessenen Anteil an digitalen Token besitzen. Der Besitz dieser Token würde in Anteile aufgeteilt, und Anleger in der ETF würden diese Token indirekt besitzen. ETF-Anleger würden dann einen Teil der Gewinne erhalten, die mit diesen zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden.

Ein Cryptocurrency-ETF bietet viele Vorteile gegenüber einer direkten Investition in Cryptocurrency. Erstens sind digitale Brieftaschen und Geldbörsen, wie oben angegeben, sehr anfällig für Hacks und Diebstähle. Anleger, die digitale Token besitzen, laufen Gefahr, dass ihr Vermögen mit wenig Rückgriff auf sie verschwindet. Ein Anleger in einen ETF in digitaler Währung verfügt jedoch über eine zusätzliche Sicherheitsebene in der Depotbank, die den ETF unterstützt. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETFs können bei korrekter Verwendung sichere Anlagen sein .)

Ein weiterer Vorteil eines Kryptowährungs-ETF besteht darin, dass damit mehrere digitale Token gleichzeitig verfolgt werden können. Die Welt der Kryptowährungen ist stark unterteilt, und Anleger, die beispielsweise einen Korb mit 20 verschiedenen Token halten möchten, müssen möglicherweise mehrere Brieftaschen und Konten über verschiedene digitale Geldbörsen hinweg besitzen und betreiben. Sehr schnell wird der Prozess der regelmäßigen Investition in diese Tokens und des Handels zu einem Prozess, der möglicherweise nicht die erforderliche administrative Zeit und Mühe wert ist. Ein Kryptowährungs-ETF kann für Anleger viel Zeit und Mühe in Anspruch nehmen, indem er einfach die gleichen 20 Token nachverfolgt. Anleger könnten dann Aktien des ETF kaufen und verkaufen, um dasselbe Engagement in diesem Pool von Token zu erzielen, ohne sich um die individuelle Verwaltung jedes einzelnen von ihnen sorgen zu müssen.

Schnelle Historie von Crypto-ETFs

Derzeit sind in den USA keine Cryptocurrency-ETFs für den Handel gelistet. Der nächstgelegene Fonds ist der Bitcoin Investment Trust (GBTC). Dieses Vertrauen verhält sich in vielerlei Hinsicht wie ein ETF. Sie besitzt Bitcoins im Namen von Investoren und ermöglicht ihnen den Handel mit Aktien des Trusts. Der Sponsor des Fonds, der Grayscale Investment Trust, erhebt jedoch jährliche Verwaltungsgebühren in Höhe von 2% des Fondsvermögens. Dies ist ein deutlich höherer Preis als bei den meisten anderen ETFs. Darüber hinaus hat GBTC als erstes Trust seiner Art merkwürdige Kursschwankungen im Verhältnis zu den Wertänderungen von Bitcoin verzeichnet. Während man erwarten würde, dass GBTC mit dem Preis von Bitcoin korreliert, war dies bisher nicht immer der Fall. Insgesamt ist GBTC mit einer hohen Kostenquote und einer hohen Mindestinvestition für den Mainstream-Investor noch nicht verfügbar. (Siehe auch: 2 Cryptocurrency Trusts, die wie Aktien gehandelt werden .)

Wo stehen also Kryptowährungs-ETFs? Bis zu diesem Zeitpunkt hat die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) angekündigt, Kryptowährungs-ETFs erst dann zuzulassen, wenn die Märkte Stabilität und Sicherheit nachweisen können. Dies hat jedoch nicht viele verschiedene Parteien davon abgehalten, ETFs in digitaler Währung aufzulegen.

Die Chicago Board Options Exchange (CBOE), die Ende letzten Jahres Bitcoin-Futures auf den Markt gebracht hat, hat sich dafür eingesetzt, dass die SEC ihre frühere Sperrung von digitalen Token-Fonds überprüft. Cameron und Tyler Winklevoss, die Gründer des beliebten digitalen Geldwechsels Gemini, haben zweimal bei der SEC die Genehmigung eines Bitcoin-ETF beantragt. Jeder Versuch war bisher erfolglos. Coinbase, eine weitere immens beliebte digitale Währungsbörse, hat einen Indexfonds aufgelegt, der ein Engagement in vier der größten digitalen Währungen bietet, aber das ist wiederum nicht ganz dasselbe wie bei einem ETF. Einige ETFs bieten sogar ein geringes Engagement in GBTC an, diese konzentrieren sich jedoch nicht ausschließlich auf Kryptowährungen. (Weitere Informationen finden Sie unter: SEC lehnt Winklevoss Bitcoin ETF-Pläne ab .)

Die SEC hat ihre Offenheit für die Möglichkeit von Kryptowährungsfonds in der Zukunft zum Ausdruck gebracht, und dies könnte möglicherweise weiterhin den Optimismus der Anleger wecken, wenn Kryptowährungs-ETFs in anderen Teilen der Welt gedeihen. So haben verschiedene Märkte in Europa und Asien Kryptowährungs-ETFs eingeführt, die sich durch unterschiedliche Regulierungsstufen auszeichnen. Bis dahin müssen US-Investoren allerdings warten.

So investieren Sie in Cryptocurrency-ETFs

US-amerikanische Anleger, die an ETFs in digitalen Währungen teilnehmen möchten, haben nur begrenzte Möglichkeiten. Wenn sie Zugang zu internationalen ETFs haben, ist dies ein Ansatz. Wenn sie die strengen Anforderungen für eine Investition in GBTC erfüllen, können sie das auch. Gegenwärtig sollten sich diese Anleger jedoch am besten auf eine verwandte Gruppe von ETFs konzentrieren: Blockchain-Fonds. (Siehe auch: Was ist der Unterschied zwischen Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs? )

Die Blockchain-Technologie unterstützt den Kryptowährungsraum und ist eng mit digitalen Token verknüpft. Es gibt eine wachsende Anzahl von ETFs, die sich auf Blockchain-Unternehmen konzentrieren. Dies können Namen sein, die an die Kryptowährung angrenzen, z. B. Entwickler und Hersteller von Computerprozessoren. ETFs wie der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) und der Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) ermöglichen Anlegern den Zugang zu Unternehmen, die sich auf den Blockchain-Bereich konzentrieren. Viele dieser ETFs haben bereits enorme Erfolge erzielt.

In die Zukunft schauen

Obwohl dies alles andere als sicher ist, sehen es viele Kryptowährungsbegeisterte nur als eine Frage der Zeit, bevor die SEC ETFs für digitale Währungen genehmigt. In diesem Fall wird sich dies mit Sicherheit erheblich auf die Leistung des Kryptowährungsraums auswirken. Anfang dieses Jahres hat die SEC die Prüfung von zwei verschiedenen ETFs in digitaler Währung zur öffentlichen Stellungnahme freigegeben. Während es noch nicht soweit ist, einen Kryptowährungs-ETF zu genehmigen, nähert sich dieser Tag möglicherweise demnächst. (Weitere Informationen finden Sie unter: Änderung der SEC-Regeln, um Bitcoin-ETFs zuzulassen .)