Turtle Trading: Eine Marktlegende

1983 führten die legendären Rohstoffhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment durch, um zu beweisen, dass man jedem das Handeln beibringen konnte. Wie verlief das Experiment, wenn er sein eigenes Geld verwendete und Anfänger im Handel waren?

Das Schildkrötenexperiment

In den frühen 1980er Jahren wurde Dennis in der Handelswelt als überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte einen anfänglichen Einsatz von weniger als 5.000 Dollar in mehr als 100 Millionen Dollar verwandelt. Er und sein Partner Eckhardt diskutierten häufig über ihren Erfolg. Dennis glaubte, man könne jedem beibringen, mit den Terminmärkten zu handeln, und Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe besitze, mit der er vom Handel profitieren könne.

Das Experiment wurde von Dennis vorbereitet, um diese Debatte endgültig zu beenden. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, die ihm seine Regeln beibringen könnten, und sie dann mit echtem Geld handeln lassen. Dennis glaubte so fest an seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handeln geben würde. Das Training würde zwei Wochen dauern und könnte immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler "Schildkröten", nachdem er sich an die Schildkrötenfarmen erinnert hatte, die er in Singapur besucht hatte, und entschied, dass er Händler so schnell und effizient wie Schildkröten aus eigener Landwirtschaft anbauen könne.

Die Schildkröten finden

Um die Wette zu regeln, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal, und Tausende bewarben sich, um das Handeln zu Füßen anerkannter Meister in der Welt des Warenhandels zu erlernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste "Turtle" -Programm schaffen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber der Prozess beinhaltete eine Reihe von Wahr- oder Falschfragen; Einige davon finden Sie unten:

1. Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lange auf Tiefststände kommen kann.
2. Es ist nicht hilfreich, jedes Angebot in den Märkten zu beobachten, in denen man handelt.
3. Die Meinungen anderer über den Markt sind gut zu folgen.
4. Wenn man $ 10.000 zu riskieren hat, sollte man bei jedem Trade $ 2.500 riskieren.
5. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo zu liquidieren ist, wenn ein Verlust auftritt.

Für die Aufzeichnung sind gemäß der Turtle-Methode 1 und 3 falsch; 2, 4 und 5 sind wahr.

Die Regeln

Den Schildkröten wurde sehr genau beigebracht, wie man eine Trendfolge-Strategie umsetzt. Die Idee ist, dass der "Trend dein Freund ist", also solltest du Futures kaufen, die auf die Oberseite der Handelsbereiche ausbrechen, und kurze Abwärtsausbrüche verkaufen. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise, neue Vier-Wochen-Hochs als Einstiegssignal zu kaufen. Abbildung 1 zeigt eine typische Strategie für den Handel mit Schildkröten.

Abbildung 1: Der Kauf von Silber innerhalb von 40 Tagen führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel

Quelle: Genesis Trade Navigator

Dieser Trade wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch gestartet. Das Ausstiegssignal lag knapp unter dem 20-Tage-Tief. Die genauen von Dennis verwendeten Parameter wurden viele Jahre lang geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In "Der komplette TurtleTrader: Die Legende, die Lektionen, die Ergebnisse" (2007) bietet der Autor Michael Covel einige Einblicke in die spezifischen Regeln:

• Schauen Sie sich die Preise an, anstatt sich auf Informationen von Fernseh- oder Zeitungskommentatoren zu verlassen, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen.
• Sie können die Parameter für Ihre Kauf- und Verkaufssignale flexibel einstellen. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was aus Ihrer persönlichen Sicht am besten funktioniert.
• Planen Sie Ihre Ausfahrt, während Sie Ihre Einreise planen. Wissen, wann Sie Gewinne mitnehmen und wann Sie Verluste reduzieren.
• Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen, und verwenden Sie diesen, um Ihre Positionsgröße zu variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten ein und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten.
• Riskieren Sie niemals mehr als 2% Ihres Kontos für einen einzelnen Trade.
• Wenn Sie hohe Renditen erzielen möchten, müssen Sie sich mit hohen Drawdowns vertraut machen.

Hat es funktioniert ">

Laut der ehemaligen Schildkröte Russell Sands verdienten die beiden von Dennis persönlich trainierten Schildkrötenklassen in nur fünf Jahren mehr als 175 Millionen US-Dollar. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System immer noch gut funktioniert. Wenn Sie Anfang 2007 mit 10.000 US-Dollar begonnen und die ursprünglichen Regeln für Schildkröten befolgt hätten, hätten Sie das Jahr mit 25.000 US-Dollar beendet.

Auch ohne Dennis 'Hilfe können Einzelpersonen die Grundregeln des Schildkrötenhandels auf ihren eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und den Handel zu schließen, wenn die Preise zu konsolidieren beginnen oder sich umkehren. Short-Trades müssen unter diesem System nach den gleichen Grundsätzen getätigt werden, da ein Markt sowohl Aufwärtstrends als auch Abwärtstrends aufweist. Während für das Einstiegssignal ein beliebiger Zeitrahmen verwendet werden kann, muss das Ausstiegssignal deutlich kürzer sein, um profitable Trades zu maximieren.

Trotz seiner großen Erfolge ist der Nachteil des Turtle-Handels jedoch mindestens genauso groß wie der Gewinn. Drawdowns sind bei jedem Handelssystem zu erwarten, bei Trendfolgestrategien sind sie jedoch in der Regel besonders hoch. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass die meisten Ausbrüche in der Regel falsche Bewegungen sind, was zu einer großen Anzahl von Handelsverlusten führt. Am Ende erwarten die Praktizierenden, dass sie in 40-50% der Fälle korrekt sind und für große Drawdowns bereit sind.

Die Quintessenz

Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nichthändlern gelernt hat, mit großen Gewinnen zu handeln, ist eine der großen Börsenlegenden. Es ist auch eine großartige Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz bewährter Kriterien den Händlern helfen kann, höhere Renditen zu erzielen. In diesem Fall stehen die Ergebnisse jedoch kurz davor, eine Münze zu werfen, sodass Sie selbst entscheiden müssen, ob diese Strategie für Sie geeignet ist.