Unternehmensinflationsgebundene Wertpapiere

DEFINITION VON Teuerungsgebundenen Unternehmenspapieren

Unternehmensinflationsgebundene Wertpapiere (CIPS), auch inflationsgebundene Anleihen genannt, sind festverzinsliche Wertpapiere mit einem an die Inflation gebundenen Kupon. Da sich die Anleiherenditen monatlich anpassen, bieten sie ein Einkommen, das schnell auf Änderungen der Inflation reagiert.

BREAKING DOWN Unternehmensinflationsgebundene Wertpapiere

Unternehmensinflationsgebundene Wertpapiere können Anlegern einen gewissen Inflationsschutz bieten, wie beispielsweise inflationsgeschützte Schatzanweisungen (TIPS), deren Kapital je nach Inflation variiert. Sie bieten auch eine zusätzliche Diversifikation, da sie eine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen aufweisen und die Zinssensitivität oder -dauer eines Anleiheportfolios verringern können, da sie in der Regel mit Laufzeiten von fünf bis zehn Jahren angeboten werden. Es gibt jedoch einen Kompromiss. Bei niedriger Inflation erzielen CIPS im Vergleich zu traditionellen Unternehmensanleihen unterdurchschnittliche Renditen.

Die Kuponrate - die eine Obergrenze haben kann und möglicherweise nur teilweise variabel ist - wird in der Regel an einem festgelegten Inflationsmaß wie dem Verbraucherpreisindex ausgerichtet und monatlich aktualisiert. Zum Beispiel haben wir eine inflationsgebundene Unternehmensanleihe mit einem Kupon von 5.000% und einem Nennwert von 1.000 USD. Beim Kauf würde der Anleiheinhaber 50 USD pro Jahr an Zahlungen erhalten. Sollten Anleihegläubiger aufgrund der Inflation 75 USD pro Jahr erhalten, muss der Kupon auf 7.500% (7.500% x 1.000 USD = 75 USD) erhöht werden.

Unternehmensinflationsgebundene Wertpapiere sind kein Mainstream

Die Mehrheit der CIPS wird von Finanzinstituten ausgegeben. Da die meisten dieser Probleme klein sind, ist es für Privatanleger schwierig, CIPS-Angebote zu finden - es sei denn, sie arbeiten mit einem spezialisierten Anleihenmakler zusammen. CIPS bieten Anlegern zwar wesentlich höhere Nominalrenditen, setzen sie jedoch demselben Kreditrisiko, Zinsrisiko und Ausfallrisiko aus wie normale Unternehmensanleihen.

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