Ein Handelskrieg könnte den Bullenmarkt für Transport beenden

Der Dow Jones Transportation Average kehrte am Dienstag nach einem viermonatigen Widerstand um, nachdem die Trump-Regierung den Gang gewechselt und den nächsten Schritt zur Einführung von Zöllen auf chinesische Waren unternommen hatte. Der Ausverkauf spiegelt die wachsende Besorgnis über Unterbrechungen der Lieferkette wider, die den mehrjährigen Bullenmarkt beenden könnten, und signalisiert gleichzeitig eine verspätete Reaktion auf den Abbruch der NAFTA-Gespräche und die Drohung, importierte Autos mit 25% Zoll zu belasten.

Der Transportsektor sollte sich verbessern, wenn die jüngsten Schritte einfache Verhandlungstaktiken sind, die in den kommenden Wochen zu Kompromissen und Einigkeit führen. Wenn das Gegenteil der Fall ist, könnten die Komponenten des Top-Sektors in wenigen Sitzungen um 15% bis 25% fallen und aggressive Leerverkaufsgewinne generieren. Noch wichtiger ist, dass dieser Rückgang die Tiefststände im Februar in den Vordergrund rücken und die Voraussetzungen für einen Abwärtstrend schaffen würde, der monatelang oder länger anhalten könnte.

Eisenbahnen und Trucker sehen aus wie Top-Leerverkaufskandidaten, wenn die NAFTA aufgegeben wird, weil diese Branchen im Kampf um Globalisierung und Importgüter, insbesondere in Nordamerika, auf dem Nullpunkt stehen. In der Zwischenzeit könnten Fluggesellschaften und Verpackungsunternehmen die größten Erfolge verzeichnen, wenn ein umfassender Handelskrieg zwischen den USA und China ausbricht, bei dem geringere Volumina und leere Sitze die Einnahmen schmälern. (Siehe auch: So analysieren Sie die Transportbranche .)

Der iShares Dow Jones Transportation-Durchschnittsfonds-ETF (IYT) stieg nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend 2014 auf 168 USD und verkaufte sich im Januar 2016 auf ein Zweijahrestief von 115 USD Sechs Wochen später verzeichnete der Fonds ein Allzeithoch bei 206, 73 US-Dollar und verkaufte sich wieder. Er erholte sich bei einer Reichweite und einer 200-Tage-Unterstützung durch den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) nahe 180 US-Dollar.

Zwei zusätzliche Tests bei der Unterstützung ergaben, dass Käufer bereit waren, während drei Rallye-Wellen den horizontalen Widerstand über 195 USD nicht durchbohrten. Der Fonds kehrte am Dienstag nach einem siebentägigen Test zum vierten Mal auf dieses Niveau zurück und setzte einen weiteren Ausverkauf der Unterstützung durch die Spanne aus. Das bilanzielle Volumen (OBV) hat sich seit Mitte April verschlechtert, was auf ein schrumpfendes Angebot an Käufern hinweist, während eine Aufschlüsselung droht, die die 160-Dollar-Marke erreichen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tipps zum Handeln mit dem Dow Jones Transportation Average .)

Kansas City Southern (KSU) betreibt große Nord-Süd-Eisenbahnstrecken und hat am meisten zu verlieren, wenn die NAFTA zunimmt oder Handelshemmnisse die Kosten für in Mexiko hergestellte Teile erhöhen. Die Aktie erreichte am Ende des letzten Jahrzehnts ein Fünfjahrestief und stieg stark an. Damit trat ein kräftiger Aufwärtstrend ein, der 2013 knapp über 125 USD lag. Ein Test auf diesem Niveau im Jahr 2014 zog aggressive Verkäufer an, während der darauffolgende Abschwung ein Jahr vollendete doppelte Aufschlüsselung im Jahr 2015.

Die Käufer kehrten 2016 zurück, nachdem die Aktie ein Dreijahrestief verzeichnete und zwei Rallye-Wellen erzeugte, die im November 2017 auf dem Ausverkaufsniveau von .786 Fibonacci ins Stocken gerieten. Zwei Ausbruchsversuche sind seitdem gescheitert, wobei eine enge Seitwärtsbewegung eine Beteiligung hervorgerufen hat Muster, während Politiker die weltweite Handelspolitik entscheiden. Eine Verletzung des Mai-Tiefs bei 104, 43 USD wird in diesem Szenario ein vorläufiges Verkaufssignal auslösen, während eine Unterbrechung der einjährigen Unterstützung bei 99 USD einen größeren Zusammenbruch vervollständigen wird, der die oberen 70 USD erreichen könnte.

[ Lesen Sie Kapitel 6 des Kurses zur Technischen Analyse der Investopedia Academy, um mehr über die Verwendung von Fibonacci-Retracement-Levels zur Festlegung Ihrer Handelsstrategie zu erfahren. ]

Die Aktie der American Airlines Group Inc. (AAL) stagnierte innerhalb von sieben Punkten gegenüber dem Hoch von 2007 in den niedrigen 60er-Jahren im Jahr 2015 und verkaufte sich im Juni 2016 auf ein Zweijahrestief. Der anschließende Aufwärtstrend ließ im Dezember 2016 endlich nach Er erreichte im Januar 2018 den Widerstand von 2015. Er verkaufte sich im April an die Channel-Unterstützung und brach zusammen und brach auch die Unterstützung bei der 200-Tage-EMA ab. Der Ausverkauf endete wenige Wochen später in der Nähe des Tiefststandes von 2017 und führte zu einer Bärenflagge, die nun einen Widerstand von 50 Tagen gegen die EMA erreicht hat. Ein Zusammenbruch der Flaggen wird bärische Signale auslösen und die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs erhöhen, der die Lücke zwischen 31, 50 USD und 33 USD im Juli 2016 füllt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Finanzkennzahlen zur Analyse von Fluggesellschaften .)

Die Quintessenz

Transporte sind in Warteschleifen geraten, die rentable Leerverkäufe generieren könnten, wenn die Trump-Administration die Drohungen gegen die Beendigung der NAFTA durchführt und chinesische Zölle einführt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Grundlagen von Zöllen und Handelshemmnissen .)