Wiederaufnahme des Handels
Die Wiederaufnahme des Handels bezieht sich auf die Aufnahme von Handelsaktivitäten, nachdem diese für einen bestimmten Zeitraum stillgelegt oder gestoppt wurden. Während sich der Begriff manchmal auf die Wiederaufnahme des Handels zwischen Nationen bezieht, bezieht sich die häufigste Verwendung auf die Wiederaufnahme des Handels auf dem freien Markt in einem Wertpapier wie einer Stammaktie oder sogar einer gesamten Börse.
BREAKING DOWN Wiederaufnahme des Handels
Die Wiederaufnahme des Handels erfolgt nach Situationen, in denen der Wertpapierhandel aufgrund wesentlicher Informationen, für deren Verbreitung Zeit benötigt wird, oder grundlegender Fragen zur Zuverlässigkeit zuvor veröffentlichter Informationen eingestellt wird. Oft kommt es zu einem Handelsstillstand, weil eine Ankündigung erwartet, ein Auftragsungleichgewicht korrigiert oder andere regulatorische Gründe vorliegen.
Handelswiederaufnahme vorher und nachher
Laut FINRA warnt die Notierungsbörse den Markt, wenn ein Handelsstopp eingeführt wird, dass der Handel für diese bestimmte Aktie ausgesetzt ist, und andere Märkte, die an dieser Börse handeln, müssen diesen Stopp ebenfalls einhalten.
Während der Laufzeit ist es Brokern untersagt, die Aktie zu handeln und Angebote und Interessensbekundungen zu veröffentlichen.
Sobald die Aussetzung endet, erfolgt die Wiederaufnahme des Handels. Wie die FINRA jedoch erklärt: "Das Ende einer Handelssperre bedeutet nicht, dass die Notierung und der Handel für (außerbörsliche) Aktien automatisch wieder aufgenommen werden. Stattdessen müssen bestimmte Anforderungen in SEC-Regel 15c2-11 erfüllt sein. Ein Broker muss dies auch tun." ein Formular bei FINRA einreichen, das genehmigt werden muss, bevor das Angebot wieder aufgenommen werden kann.
"Der Makler kann das Formular einreichen, nachdem er aktuelle Informationen über das Unternehmen erhalten und überprüft hat, einschließlich:
Organisation, Betrieb und bestimmte Kontrollunternehmen des Unternehmens;
Titel und Klasse der ausstehenden und gehandelten Wertpapiere; und
die letzte Bilanz des Unternehmens sowie die Gewinn- und Verlustrechnung und Gewinnrücklage.
"Der Makler, der das Formular einreicht, muss eine vernünftige Grundlage für die Annahme haben, dass die Informationen korrekt sind und aus zuverlässigen Quellen stammen", fügte FINRA hinzu. "Ein Broker kann die Aktie im Allgemeinen erst notieren oder empfehlen, wenn das Formular genehmigt wurde. Nach der Genehmigung kann der Broker mit der Notierung beginnen - und andere Broker können die Aktie auch notieren, indem sie sich auf die erste Aktie stützen oder sie huckepack nehmen." Angebot des Maklers, ohne das Formular einzureichen oder die Unternehmensinformationen selbst zu überprüfen. "
FINRA merkt an, dass SECs nur eingeschränkt in der Lage sind, Suspendierungen fortzusetzen. Eine Wiederaufnahme des Handels bedeutet also nicht, dass die Bedenken der SEC ausgeräumt wurden und nicht mehr zutreffen.
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