Total Debt-to-Capitalization Ratio Definition
Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung ist ein Instrument, das den Gesamtbetrag der ausstehenden Unternehmensverschuldung als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung des Unternehmens misst. Die Kennzahl ist ein Indikator für den Verschuldungsgrad des Unternehmens, bei dem es sich um Schulden handelt, die zum Kauf von Vermögenswerten verwendet werden.
Unternehmen mit einer höheren Verschuldung müssen sorgfältig vorgehen und sicherstellen, dass genügend Cashflow zur Verfügung steht, um die Kapital- und Zinszahlungen für die Verschuldung zu verwalten. Ein höherer Verschuldungsgrad als Prozentsatz des Gesamtkapitals bedeutet, dass ein Unternehmen ein höheres Insolvenzrisiko hat.
Die Formel für das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung lautet
Gesamtkapitalschuld = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) wobei: SD = kurzfristige VerschuldungLTD = langfristige VerschuldungSE = Eigenkapital \ begin {align} & \ text {Gesamtkapitalschuld} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {wobei:} \\ & SD = \ text {kurzfristige Schulden} \\ <D = \ text {langfristig Verschuldung} \\ & SE = \ text {Eigenkapital} \\ \ end {ausgerichtet} Gesamtverschuldung = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) wobei: SD = kurzfristige VerschuldungLTD = langfristige Verschuldung term debtSE = eigenkapital
Was sagt Ihnen das Verhältnis von Gesamtschuld zu Kapitalisierung?
Jedes Unternehmen verwendet Vermögenswerte, um Umsatz und Gewinn zu erzielen, und die Kapitalisierung bezieht sich auf den Geldbetrag, der für den Kauf von Vermögenswerten aufgebracht wird. Ein Unternehmen kann Geld beschaffen, indem es Schuldtitel an Gläubiger ausgibt oder Aktien an Aktionäre verkauft. Sie können den Betrag des aufgenommenen Kapitals in der Bilanz eines Unternehmens sehen, wie er in den Konten für langfristige Verbindlichkeiten und Eigenkapital ausgewiesen ist.
Die zentralen Thesen
- Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung ist eine Solvabilitätskennzahl, die den Anteil der Verschuldung, den ein Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verwendet, im Verhältnis zur Höhe des für denselben Zweck verwendeten Eigenkapitals angibt.
- Ein höheres Ratio-Ergebnis bedeutet, dass ein Unternehmen einen höheren Verschuldungsgrad aufweist, was ein höheres Insolvenzrisiko mit sich bringt.
Beispiele für das verwendete Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung
Angenommen, das Unternehmen ABC hat eine kurzfristige Verschuldung von 10 Mio. USD, eine langfristige Verschuldung von 30 Mio. USD und ein Eigenkapital von 60 Mio. USD. Das Fremdkapitalverhältnis des Unternehmens wird wie folgt berechnet:
Gesamtschulden-Kapitalisierungs-Verhältnis:
(10 Mio. USD + 30 Mio. USD) (10 Mio. USD + 30 Mio. USD + 60 Mio. USD) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ 10 USD \ text {mill.} + \ 30 USD \ text {mill.}) } {(\ $ 10 \ Text {Mill.} + \ $ 30 \ Text {Mill.} + \ $ 60 \ Text {Mill.})} = 0, 4 = 40 \% ($ 10 Mill. + $ 30 Mill. + $ 60 Mill.) (10 Mio. USD + 30 Mio. USD) = 0, 4 = 40%
Diese Quote gibt an, dass 40% der Kapitalstruktur des Unternehmens aus Schulden bestehen.
Betrachten Sie die Kapitalstruktur eines anderen Unternehmens, XYZ, mit einer kurzfristigen Verschuldung von 5 Mio. USD, einer langfristigen Verschuldung von 20 Mio. USD und einem Eigenkapital von 15 Mio. USD. Das Schulden-Kapitalisierungs-Verhältnis des Unternehmens würde wie folgt berechnet:
Gesamtkapitalschuld:
(5 Mio. USD + 20 Mio. USD) (5 Mio. USD + 20 Mio. USD + 15 Mio. USD) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ 5 USD \ text {mill.} + \ 20 USD \ text {mill.}) } {(\ $ 5 \ Text {Mill.} + \ $ 20 \ Text {Mill.} + \ $ 15 \ Text {Mill.})} = 0, 625 = 62, 5 \% ($ 5 Mill. + $ 20 Mill. + $ 15 Mill.) (5 Mio. USD + 20 Mio. USD) = 0, 625 = 62, 5%
Obwohl XYZ im Vergleich zu ABC eine geringere Gesamtverschuldung in US-Dollar aufweist (25 Mio. USD gegenüber 40 Mio. USD), macht die Verschuldung einen erheblich größeren Teil seiner Kapitalstruktur aus. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs kann es für XYZ im Vergleich zu ABC schwierig sein, die Zinszahlungen für seine Schulden zu leisten.
Die akzeptable Gesamtverschuldung eines Unternehmens hängt von der Branche ab, in der es tätig ist. Während Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorger, Pipelines und Telekommunikation in der Regel eine hohe Hebelwirkung haben, sind ihre Cashflows vorhersehbarer als Unternehmen in anderen Sektoren, die weniger konsistente Gewinne erzielen.
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