Top 5 Stahlaktien von 2019

Der Stahlteilsektor, der unter den breiteren Grundstoffsektor fällt. Stahl stellt einen erheblichen Anteil des an der Börse gehandelten Materialhandels dar. Wie in anderen Sektoren schneiden einzelne Unternehmen jedoch aus mehreren Gründen besser ab als andere.

Die Leistung von Steel im Jahr 2018

Trotz der weit verbreiteten Nutzung und der weltweiten Nachfrage ging der Referenzindex für den Stahlsektor, der NYSE Arca Steel Index, im Jahr 2018 um mehr als 21 Prozent zurück. Ab dem Jahr mit einem Wert von 1.285 beendete der Stahlindex das Jahr mit einem Wert von 1.013. Die jährlichen Renditen einzelner Aktien reichten von Verlusten über 51 Prozent bis hin zu bescheidenen Gewinnen im niedrigen einstelligen Bereich.

Es umfasst Stahlaktien mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar, die an führenden amerikanischen Börsen gehandelt werden und sich in Bezug auf die jährlichen Renditen besser als der Referenzstahlindex entwickelt haben.

Die zentralen Thesen

• Stahl ist das weltweit am häufigsten verwendete Metall.
• Obwohl einige der Unternehmen auf dieser Liste für das Jahr 2018 keine positiven Ergebnisse vorweisen konnten, erging es vielen anderen Stahlunternehmen viel schlechter.
• Die Materialwirtschaft in Indien und China ist für den jüngsten Einbruch des Stahlmarktes verantwortlich. Laut der World Steel Association wird sich dieser jedoch voraussichtlich im Jahr 2019 umkehren.

Die World Steel Association schätzte Ende 2018, dass die Stahlnachfrage im Jahr 2019 voraussichtlich positiv bleiben und weltweit um 1, 4 Prozent wachsen wird. Aufgrund der positiven Aussichten für Stahl sollten diese Unternehmen in das Portfolio eines Stahlinvestors aufgenommen werden. Die Wertentwicklung einzelner Aktien wird mit der des NYSE Arca Steel Index oder STEEL verglichen.

Die Unternehmen werden in absteigender Reihenfolge der Aktien mit der besten Wertentwicklung dargestellt, basierend auf den zwischen dem 2. Januar 2018 und dem 31. Dezember 2018 erzielten prozentualen Zuwächsen gegenüber STEEL. Die Marktobergrenzen wurden am 21. April 2019 aktualisiert.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Marktkapitalisierung: 70, 38 Mrd. USD
• Performance vs. STEEL: 3, 3% Jahresrendite

Die brasilianische Vale SA wurde 1943 gegründet und ist ein globaler Produzent von Schlüsselrohstoffen für die Stahlherstellung. Außerdem werden andere Metalle wie Nickel, aus dem Edelstahl hergestellt wird, und andere Metalllegierungen, Kupfer, Manganerz, Ferrolegierungen, Metalle der Platingruppe, Gold, Silber, Kobalt, Kali, Phosphate und andere Düngemittel hergestellt. Die meisten dieser anderen Produkte sind Nebenprodukte des Bergbaus. Das Eisenerz, aus dem Stahl hergestellt wird, macht fast 70 Prozent des Umsatzes von Vale und rund 80 Prozent des Ertrags aus.

Unter den Stahlaktien mit hohem Marktkapitalisierungswert ist Vale nach wie vor die einzige, die 2018 positive Renditen von etwas mehr als 3 Prozent erzielte. Da China fast 40 Prozent des Umsatzes von Vale ausmacht, sind die Unsicherheiten in Bezug auf Handelszölle und die wirtschaftliche Abschwächung in Asien Kraftpaket führte zu einer hohen Volatilität des Aktienkurses.

Obwohl Mitte Oktober 2018 ein Hoch von rund 25 Prozent seit Jahresbeginn erreicht wurde, verschwanden die Gewinne im weiteren Jahresverlauf aufgrund der gesunkenen Preise und der begrenzten Nachfrage nach Eisenerz auf den Weltmärkten.

Vale begann das Jahr 2019 negativ, da das Unternehmen aufgrund des Einbruchs des Staudamms in Brasilien gezwungen war, Dividenden auszusetzen, und es bestehen Bedenken, dass damit verbundene Gebühren und Rechtsstreitigkeiten die Aktienkurse dämpfen könnten.

Gerdau SA (GGB)

• Marktkapitalisierung: 6, 028 Mrd. USD
• Performance vs. STAHL: -4, 57% Jahresrendite

Das brasilianische Unternehmen Gerdau, ein weiterer führender Stahlhersteller in Nord- und Südamerika, wurde 1961 gegründet. Es ist weltweit mit Stahlwerken in Argentinien, Brasilien, Kanada, Chile, Kolumbien, Spanien, den USA, Guatemala, Indien, Mexiko, Peru, die Dominikanische Republik, Uruguay und Venezuela. Es ist in erster Linie in der Herstellung und dem Verkauf von Stahlerzeugnissen.

Gestützt auf die verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen auf dem lokalen brasilianischen Markt startete das Unternehmen positiv in das Jahr 2018 mit besser als erwarteten Ergebnissen für das erste Quartal. Die strategischen Entscheidungen zum Verkauf von Aktiva mit niedrigeren Margen und Initiativen zur Senkung der Betriebskosten halfen der Aktie auch im letzten Quartal.

Mit einem erwarteten Anstieg der Stahlnachfrage in Brasilien um 6 Prozent gegenüber dem weltweiten Durchschnitt von 1, 4 Prozent im nächsten Jahr ist Gerdau gut positioniert, um von einer Verbesserung der brasilianischen Gesamtwirtschaft zu profitieren.

Rio Tinto (RIO)

• Marktkapitalisierung: 66, 813 Mrd. USD
• Performance vs. STAHL: -11, 45% Jahresrendite

Das an der NYSE notierte Rio Tinto ist ein anglo-australisches multinationales Unternehmen und gehört zu den weltweit größten Metall- und Bergbauunternehmen. Das Hauptgeschäft umfasst die Eisenerzproduktion, die mehr als 45 Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht und die Hauptzutat für Stahl ist. Das Unternehmen produziert auch andere Mineralien und Erze wie Aluminium, Kupfer, Uran und Diamanten. Das Unternehmen ist auf sechs Kontinenten tätig und wird von mehreren Tochterunternehmen verwaltet.

Der Aktienkurs von Rio Tinto hatte im Jahr 2018 Höhen und Tiefen zu verzeichnen, hauptsächlich aufgrund der Besorgnis über die begrenzte weltweite Stahlnachfrage, der Änderung der Politik Chinas zum staatlich finanzierten Wachstum der Infrastruktur und der Hoffnung auf eine mögliche Änderung der Politik Chinas zur teilweisen Lockerung der öffentlichen Finanzen kurbelte den Aktienkurs im September an.

Unter unsicheren Marktbedingungen nutzte das Unternehmen die aus der Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Mittel effizient, um die Aktionäre über Dividenden und ein Aktienrückkaufprogramm, das den Aktienkurs stützte, ordnungsgemäß zurückzuzahlen.

Allegheny Technologies (ATI)

• Marktkapitalisierung: 3, 244 Mrd. USD
• Wertentwicklung gegenüber STAHL: -15, 03% Jahresrendite

Allegheny Technologies mit Sitz in Pennsylvania wurde im Jahr 1999 gegründet und ist ein Hersteller von Spezialwerkstoffen und komplexen Bauteilen wie einer Vielzahl von Edelstählen, Nickel- und Titanlegierungen, Speziallegierungen und Superlegierungen. Es ist insbesondere für vakuumgeschmolzene Maraging-Stähle bekannt, eine Art Speziallegierung auf Stahlbasis, die bei der Herstellung von Flugzeugfahrwerken, Bauteilen und Düsentriebwerkskomponenten Verwendung findet.

100%

Der Prozentsatz der Nebenprodukte der Stahlindustrie, die wiederverwendet werden können.

Seine Produkte werden hauptsächlich in der Luft- und Raumfahrt sowie in Verteidigungsgütern eingesetzt. Die Strategie des Unternehmens, den Fokus auf leistungsstarke, margenstarke Produkte zu verlagern und margenschwache Produkte und Produktionsanlagen zu reduzieren, hat sich im Jahr 2018 positiv ausgewirkt. Trotz eines schwachen Jahres wird mit einem erwarteten Anstieg der Nachfrage aus dem Triebwerksmarkt der nächsten Generation gerechnet die Aussichten von Allegheny zu stärken.

Die strategische Akquisition des Herstellers von Additiven für Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsmetalle, Addaero, im Juli soll Allegheny einen erheblichen Vorteil im Bereich Verteidigung und Luft- und Raumfahrt verschaffen und die 3-D-Drucktechnologie vorantreiben, bei der Nickelbasislegierungen und verwendet werden Pulver aus Titanlegierungen.

Ternium (TX)

• Marktkapitalisierung: 5, 263 Mrd. USD
• Wertentwicklung gegenüber STAHL: -17, 07% Jahresrendite

Das an der NYSE notierte Ternium wurde 2004 gegründet und ist ein Hersteller von Stahlprodukten. Arbeitet in zwei Segmenten, Steel und Mining, die den Verkauf von Stahlprodukten bzw. Eisenerzprodukten umfassen.

Trotz der erwarteten finanziellen Ergebnisse in den vorangegangenen Quartalen gab die Aktie angesichts der zunehmenden Unsicherheiten in Bezug auf die NAFTA und den Handelsstatus Mexikos als kostengünstiger Fahrzeugmontagepartner für den amerikanischen Markt alle Kursgewinne im laufenden Jahr auf. Der größte Teil der Stahlproduktion von Ternium befindet sich in Mexiko.

Das Unternehmen ist in hohem Maße von der mexikanischen Wirtschaft abhängig, ebenso wie andere südamerikanische Volkswirtschaften in Argentinien und Brasilien. Die geplante exportorientierte Kapazitätserweiterung von Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) wird als potenzielle Störung für Ternium in der Region angesehen, während die unsichere Erholung der brasilianischen Wirtschaft in naher Zukunft weiterhin Anlass zur Sorge geben könnte.

Stahlsektor-Zusammenfassung

Die anderen großen Stahl- und Eisenerzvorräte entwickelten sich im Vergleich zu den oben genannten nicht gut. Die United States Steel Corp (X) verlor 51, 26 Prozent, Arcelor Mittal (MT) verlor 41 Prozent, POSCO (PKX) verlor 35 Prozent, Tenaris SA (TS) verlor 32, 35 Prozent, Steel Dynamics verlor 32, 2 Prozent und Nucor Corp. (NUE) ) ging 2018 um 22, 11 Prozent zurück.

Das Aufkommen von Klarheit in Bezug auf Steuer-, Währungs- und Handelspolitik in den USA, der EU und China wird die zukünftigen Entwicklungen für die Stahlindustrie bestimmen. Hauptabnehmer von Stahl, Indien und China sind mit Wachstumsproblemen konfrontiert. Während sich Indien weiterhin von den Doppelschocks der De-Monetarisierung und der Einführung der Güter- und Dienstleistungssteuer (GST) erholt, könnte die Verlangsamung in China die Stahlnachfrage und die Stahlpreise weiterhin negativ beeinflussen.