Tick
Ein Tick ist ein Maß für die minimale Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises. Ein Häkchen kann sich auch auf die Preisänderung eines Wertpapiers von Handel zu Handel beziehen. Seit 2001, mit dem Aufkommen der Dezimalisierung, beträgt die minimale Tick-Größe für Aktien, die mit mehr als 1 USD gehandelt werden, 1 Cent.
Eine Zecke verstehen
Ein Häkchen stellt den Standard dar, bei dem der Preis eines Wertpapiers schwanken kann. Das Häkchen gibt ein bestimmtes Preisinkrement an, das sich in der lokalen Währung des Marktes widerspiegelt, in dem das Wertpapier gehandelt wird, wodurch sich der Gesamtpreis des Wertpapieres ändern kann.
Vor April 2001 betrug die minimale Tick-Größe 1/16 eines Dollars, was bedeutete, dass sich eine Aktie nur in Schritten von 0, 0625 USD bewegen konnte. Die Einführung der Dezimalisierung hat Anlegern durch viel engere Geld-Brief-Spannen und eine bessere Preisfindung Vorteile gebracht, aber auch das Market-Making zu einer weniger rentablen (und riskanteren) Aktivität gemacht.
Wie funktioniert eine Zecke?
Anlagen können je nach Markt, an dem sie beteiligt sind, unterschiedliche potenzielle Tick-Größen aufweisen. Beispielsweise hat der E-mini S & P 500-Futures-Kontrakt eine festgelegte Tickgröße von 0, 25 USD, während Gold-Futures eine Tickgröße von 0, 10 USD haben. Wenn ein Futures-Kontrakt auf den E-mini S & P 500 derzeit zu einem Preis von 20 USD notiert ist, kann er um einen Tick nach oben verschoben werden und den Preis auf 20, 25 USD basierend auf dem Mindestpreis von 0, 25 USD ändern. Bei dieser Mindestgröße der Teilstriche konnte sich der Wertpapierpreis jedoch nicht von 20 USD auf 20 USD bewegen, da 0 USD unter dem Mindestkurs liegt.
2014 startete die US-Börsenaufsicht SEC einen Pilotplan zur Erweiterung der Tick-Größen ausgewählter Aktien. Dies geschah, um Änderungen in Bezug auf die Handelsaktivitäten in Bezug auf ausgewählte Aktien mit geringer Marktkapitalisierung, mit einer Marktkapitalisierung von nicht mehr als 5 Mrd. USD sowie einem durchschnittlichen Handelsvolumen von weniger als einer Million Aktien pro Tag zu fördern. Der Pilot versuchte, die Tick-Größe für die ausgewählten Wertpapiere zu erweitern, um den Gesamteffekt auf die Liquidität zu bestimmen.
Als Bewegungsindikator ankreuzen
Der Begriff Tick kann auch verwendet werden, um die Richtung des Kurses einer Aktie zu beschreiben. Ein Aufwärtstrend zeigt einen Trade an, bei dem die Transaktion zu einem höheren Preis als die vorherige Transaktion stattgefunden hat, und ein Abwärtstrend zeigt eine Transaktion an, die zu einem niedrigeren Preis stattgefunden hat. In diesem Zusammenhang bezog sich die Aufwärtsregel auf eine Handelsbeschränkung, die Leerverkäufe mit Ausnahme eines Aufwärtskurses verbietet, um vermutlich den Abwärtsdruck auf eine Aktie zu verringern, wenn diese bereits rückläufig ist. Die Aufwärtsregel wurde von der SEC im Jahr 2007 beseitigt, aber die Finanzkrise, die im selben Jahr einsetzte, ließ den Gesetzgeber diese Entscheidung zu einem zweiten Mal erraten. Anstatt die alte Regel wiederzubeleben, schuf die SEC eine alternative Aufwärtsregel, die das Stapeln von Aktien, die an einem Tag um mehr als 10% gefallen sind, einschränkte.
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