Definition und Erläuterung der Dividendenrate
Die Dividendenrate ist die Summe der erwarteten Dividendenzahlungen aus einer Anlage, einem Fonds oder einem Portfolio, ausgedrückt auf Jahresbasis, zuzüglich etwaiger zusätzlicher einmaliger Dividenden, die ein Anleger in diesem Zeitraum erhalten kann. Je nach Präferenzen und Strategie des Unternehmens kann die Dividendenrate fest oder einstellbar sein.
Wie wird eine Dividende berechnet?
Bei der Berechnung der Dividendenrate einer Anlage, eines Fonds oder eines Portfolios werden die letzten periodischen Dividendenzahlungen mit der Anzahl der Zahlungsperioden in einem Jahr multipliziert.
Wenn beispielsweise ein Investmentfonds vierteljährlich eine Dividende von 50 Cent ausschüttet und aufgrund eines einmaligen Ereignisses, von dem das Unternehmen profitierte, zusätzlich eine Dividende von 12 Cent pro Aktie ausschüttet, beträgt die Dividende 2, 12 USD pro Jahr (50 Cent x 4 Viertel) + 12 Cent = 2, 12 $).
Unternehmen, die erhebliche Cashflows generieren, zahlen in der Regel Dividenden aus. Umgekehrt investieren Unternehmen mit schnellem Wachstum in der Regel wieder generiertes Geld in das Unternehmen und zahlen keine Dividenden an die Anteilseigner. Geldintensive Unternehmen, die wichtige Konsumgüter wie Lebensmittel, Getränke und Haushaltsgegenstände herstellen, und solche, die beispielsweise Gesundheitsdienstleistungen erbringen, geben in der Regel weniger Geld für das Wachstum ihrer Unternehmen aus. Daher ist es wahrscheinlicher, dass diese Unternehmen einen Prozentsatz des Einkommens als Dividende an die Aktionäre ausschütten.
Die zentralen Thesen
- Die Dividendenrate ist die Summe der erwarteten Dividendenzahlungen aus einer Investition, einem Fonds oder einem Portfolio, ausgedrückt auf Jahresbasis.
- Unternehmen, die einen gesunden Gewinn erwirtschaften, zahlen häufig Dividenden aus.
- Die Ausschüttungsquote ist eine Möglichkeit, die Nachhaltigkeit der Dividenden eines Unternehmens zu beurteilen.
- Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen, das seine Dividende seit mindestens 25 Jahren in Folge erhöht hat.
Ausschüttungsquote
Unternehmen, die Dividenden zahlen, ziehen es häufig vor, ihre Dividendenraten als Beweis für Stabilität beizubehalten oder langsam zu erhöhen und die Aktionäre zu belohnen. Unternehmen, die Dividenden kürzen, geraten möglicherweise in einen finanziell schwächeren Zustand, der in den meisten Fällen mit einem entsprechenden Rückgang des Aktienkurses einhergeht.
Die Ausschüttungsquote ist eine Möglichkeit, die Stärke der Dividenden eines Unternehmens einzuschätzen. Bei der Berechnung der Ausschüttungsquote wird die Dividende durch das Nettoeinkommen dividiert und anschließend mit 100 multipliziert. Bei einer niedrigeren Ausschüttungsquote wird das Unternehmen vorzugsweise weniger Nettoeinkommen für Dividendenzahlungen an die Aktionäre ausschütten. Da sich das Unternehmen weniger auszahlt, sind das Unternehmen und die Zahlungen nachhaltiger. Umgekehrt können Unternehmen mit hohen Ausschüttungsquoten Schwierigkeiten haben, Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten, insbesondere wenn ein unvorhergesehenes Ereignis eintritt.
Dividendenaristokraten
Einkommenssuchende Anleger suchen häufig nach Unternehmen, die eine lange Tradition stetig wachsender Dividendenzahlungen aufweisen. Diese Unternehmen, die als Dividendenaristokraten bezeichnet werden, müssen per Definition mindestens 25 Jahre beständige und signifikante jährliche Dividendenerhöhungen aufweisen. Dividendenaristokraten bewegen sich in der Regel zwischen Sektoren wie Konsumgütern und dem Gesundheitswesen, die in unterschiedlichen wirtschaftlichen Klimazonen tendenziell florieren. Kiplinger identifizierte 2019 57 dividendenstarke Aktien, auf die man achten sollte. Einige der Namen, die in die Liste aufgenommen wurden, waren der Hersteller von medizinischen Bildmaschinen Roper Technologies, der Farbenhersteller Sherwin Williams und der Alkoholhändler Brown-Forman.
Beispiel aus der realen Welt
Der Einzelhandelsriese Walgreens Boots Alliance (WBA), die größte Einzelhandelsapotheke sowohl in den USA als auch in Europa, sticht als Top-Dividenden-Aristokrat heraus. Das Apothekengeschäft entwickelte sich mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum von 5, 1% und einem vergleichbaren Rezeptwachstum von 4, 0% positiv. Angesichts der bisherigen Outperformance des Unternehmens prognostizieren Analysten für die nächsten Jahre ein annualisiertes Wachstum des Gewinns je Aktie von 8 bis 10%. Darüber hinaus dürften die Dividendenrendite von Walgreens von 2, 5% sowie eine steigende Bewertung die Rendite positiv beeinflussen.
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