Serie 4
Die Serie 4 ist eine Prüfung und eine Wertpapierlizenz, die den Inhaber berechtigt, das Verkaufspersonal für Optionen und Compliance-Fragen zu überwachen. Es behandelt Themen wie Optionsstrategien, Devisenoptionen und Steuern. Vor dem Ablegen der Prüfung für die Serie 4 muss ein Kandidat eine Lizenz für die Serie 7 besitzen.
Aufschlüsselung der Serie 4
Die Series 4-Prüfung, auch als Registered Options Principal Qualification Examination (OP) bezeichnet, wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgeführt. Es "bewertet die Kompetenz eines Hauptkandidaten für Einstiegsoptionen zur Ausübung seiner Tätigkeit als eingetragener Hauptkandidat für Optionen", so FINRA. Weiter konzentriert es sich auf "die Regeln und gesetzlichen Bestimmungen für die aufsichtsrechtliche Leitung des Optionspersonals, der Konten und des Handels eines Unternehmens sowie auf die Börsenregeln und -bestimmungen für den Handel mit Optionskontrakten".
Zu den abgedeckten Aufsichtstätigkeiten im Rahmen der Serie 4 gehören Market Making, Underwriting, Einhaltung von Vorschriften über den Handel und Werbung für:
- Aktienoptionen
- Fremdwährungsoptionen
- Zinsoptionen
- Indexoptionen
- Optionen auf staatliche und hypothekenbesicherte Wertpapiere
Prüfungsstruktur und -inhalt der Serie 4
Die Prüfung der Serie 4 besteht aus 135 Multiple-Choice-Fragen (von denen 10 nicht bewertet und zufällig über den gesamten Test verteilt sind) in sechs Inhaltsbereichen:
- Stellenfunktion 1: Eröffnung neuer Konten überwachen (21 Fragen)
- Auftragsfunktion 2: Kontoaktivitäten für Optionen überwachen (25 Fragen)
- Auftragsfunktion 3: Überwachung des Handels mit allgemeinen Optionen (30 Fragen)
- Auftragsfunktion 4: Überwachung der Optionskommunikation (9 Fragen)
- Stellenfunktion 5: Praktiken implementieren und gesetzliche Anforderungen einhalten (12 Fragen)
- Stellenfunktion 6: Beaufsichtigung der Tätigkeiten der assoziierten Personen und des Personalmanagements (28 Fragen)
Kandidaten der Serie 4 haben drei Stunden und 15 Minuten Zeit, um den Test abzuschließen. Eine Punktzahl von 72% ist erforderlich, um zu bestehen. Es gibt keine Strafe für das Erraten, daher sollte ein Kandidat jede Frage beantworten. Weitere Informationen zum Test finden Sie in der Inhaltsübersicht der FINRA-Serie 4 (Registered Options Principal Qualification Examination, OP).
Serie 4 Die Prüfung ablegen
Die Prüfung der Serie 4 wird am Computer durchgeführt. Ein Tutorial, wie man die Prüfung am Computer ablegt, wird vor der Prüfung bereitgestellt. Den Kandidaten ist kein Referenzmaterial gestattet, sie erhalten jedoch Arbeitsunterlagen und grundlegende elektronische Taschenrechner (einige der Prüfungsfragen können Berechnungen umfassen).
Serie 4 Beispielfragen
Diese von FINRA zur Verfügung gestellten Beispiele repräsentieren gängige Fragetypen und -gegenstände. Ein Sternchen kennzeichnet die richtige Antwort.
Beispiel 1: Mit einem breit abgestützten Index bei 266 schreibt ein Kunde einen Indexaufruf am 1. Februar 270 bei 2, 75, schreibt einen Call am 1. Februar 260 bei 2, 25, kauft einen Call am 1. Februar 275 bei 1, 25 und kauft einen Call am 1. Februar 255 bei 1 maximaler potenzieller Gewinn in dieser Position?
(A) 225 USD
(B) 275 USD *
(C) 500 USD
(D) 725 USD
Beispiel 2: Ein Put gilt als out-of-the-money, wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers:
(A) gleich oder höher als der Ausübungspreis. *
(B) niedriger als der Ausübungspreis.
(C) niedriger als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.
(D) höher als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.
Beispiel 3: Börsennotierte Aktienoptionen würden nicht angepasst für welche der folgenden Aktionen in dem zugrunde liegenden Wertpapier?
(A) Ein Aktiensplit im Verhältnis 2 zu 1
(B) Ein 1-für-5-Aktiensplit
(C) Eine Aktiendividende von 5%
(D) Eine Bardividende von 0, 50 USD *
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