Synthetische Dividende
Eine synthetische Dividende ist eine Art von eingehendem Cashflow, den ein Anleger mit bestimmten Finanztiteln erstellt, um einen dividendenähnlichen Zahlungsstrom zu erzeugen, der den regelmäßigen Einzahlungen aus einer dividendenausschüttenden Aktie ähnelt.
BREAKING DOWN Synthetic Dividend
Anleger schaffen synthetische Dividenden, wenn Vermögenswerte wie Aktien und ETFs normalerweise keine Dividende zahlen. Die Strategie ähnelt einer Dividende, die Anleger müssen jedoch berücksichtigen, dass ein höheres Risiko besteht, da Optionen genutzt werden und Kursgewinne möglicherweise begrenzt sind.
Wie synthetische Dividenden entstehen
Angenommen, ein Investor besitzt Anteile an einem Unternehmen, das keine vierteljährliche Dividende zahlt. Um einen Cashflow aus den Aktien zu erzielen, könnte der Anleger gedeckte Kaufoptionen auf die zugrunde liegenden Aktien zeichnen. Auf diese Weise würde der Anleger die Optionsprämien als eingehenden Cashflow erhalten, wäre jedoch verpflichtet, die Aktien an den Optionskäufer zu verkaufen, falls dieser die Option ausüben möchte.
Aktieninhaber haben das Recht, Ihre Aktien jederzeit zum Marktpreis zu verkaufen. Covered Call Writing ist einfach der Verkauf dieses Rechts an eine andere Person im Gegenzug für heute bezahltes Bargeld. Dies bedeutet, dass Sie dem Käufer der Option das Recht einräumen, Ihre Aktien vor Ablauf der Option zu einem festgelegten Preis, dem so genannten Ausübungspreis, zu kaufen.
Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer der Option das gesetzliche Recht (jedoch nicht die Verpflichtung) einräumt, jederzeit vor dem Verfallsdatum Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Wenn der Verkäufer der Call-Option die zugrunde liegenden Aktien besitzt, gilt die Option als "gedeckt", da die Aktien ohne Kauf auf dem freien Markt zu unbekannten - und möglicherweise höheren - zukünftigen Preisen geliefert werden können.
Diese Situation begrenzt zwar die potenzielle Kurssteigerung, die der Anleger aus seinen eigenen Aktien erzielen kann, schafft jedoch einen dividendenähnlichen Cashflow. Denken Sie daran, dass Sie, wenn Sie Ihre Aktien vor Ablauf des Calls verkaufen möchten, die Optionsposition zurückkaufen müssen, was Sie zusätzliches Geld und einen Teil Ihres Gewinns kostet.
Viele Anleger setzen bei dieser Strategie auf Aktien solider, stabiler Unternehmen, die aus dem einen oder anderen Grund keine Dividende zahlen. Ein Paradebeispiel ist Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Buffett glaubt nicht daran, Dividenden zu zahlen, aber mit dieser Strategie kann ein Investor seinen eigenen Weg gehen.
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