Gesetzliche Reserven
Die gesetzlichen Rücklagen sind gesetzliche Rücklagen für Versicherungsunternehmen. Der Gesetzgeber schreibt vor, dass Versicherer einen Teil ihres Vermögens entweder als Bargeld oder als leicht handelbare Wertpapiere halten müssen, damit sie ihre Ansprüche rechtzeitig geltend machen können.
Die Staaten legen gesetzliche Mindestreservepflichten für Versicherungsunternehmen fest, um sicherzustellen, dass sie ihre Forderungen bezahlen können.
Grundlegendes zu gesetzlichen Reserven
Das McCarran-Ferguson-Gesetz, das 1945 vom Kongress verabschiedet wurde, gab den Staaten und nicht der Bundesregierung die Befugnis, Versicherungsunternehmen zu regulieren. Um in einem Staat geschäftlich tätig zu sein, muss jeder Versicherer von der Versicherungsabteilung des Staates zugelassen sein und die dort geltenden Vorschriften einhalten. Zu diesen Regeln gehört, wie viel Geld ein Versicherer in Reserve halten muss (dh bereithalten muss), um sicherzustellen, dass er in der Lage ist, seine zukünftigen Ansprüche zu bezahlen. Die gesetzlichen Rückstellungen gelten für eine Reihe von Versicherungsprodukten, darunter Lebensversicherungen, Krankenversicherungen, Schaden- und Unfallversicherungen, Pflegeversicherungen und Rentenverträge. Die Anforderungen können von Staat zu Staat und je nach Art des Versicherungsprodukts unterschiedlich sein.
Die gesetzlichen Rückstellungen für Versicherungsunternehmen werden auf zwei verschiedene Arten berechnet: auf der Grundlage von Regeln oder auf der Grundlage von Grundsätzen. Traditionell wenden Staaten den regelbasierten Ansatz an und teilen den Versicherern anhand standardisierter Formeln und Annahmen mit, wie viel Geld sie auf Vorrat halten müssen. In jüngerer Zeit haben viele Staaten einen prinzipienbasierten Ansatz gewählt, der den Versicherern mehr Spielraum bei der Einstellung ihrer Rückstellungen gibt.
Bei der Erläuterung der Gründe für den Übergang stellte die Nationale Vereinigung der Versicherungskommissare (NAIC) 2019 fest, dass "mitunter ein Versicherer aufgrund dieses regelbasierten Ansatzes übermäßige Reserven für bestimmte Versicherungsprodukte und unzureichende Reserven für andere" hat. Die Versicherungsbranche behauptete auch, dass der alte Ansatz mit der Einführung neuer und häufig komplexerer Versicherungsprodukte nicht Schritt gehalten habe.
Die zentralen Thesen
- Die Versicherungsunternehmen werden von den einzelnen Staaten reguliert, die regeln, wie viel Geld die Versicherer zur Deckung ihrer Ansprüche vorhalten müssen.
- Viele Staaten streben bei der Berechnung der gesetzlichen Rückstellungen einen prinzipienbasierten Ansatz an, der den Versicherern mehr Flexibilität bietet.
- Die gesetzlichen Rücklagen können den Anlegern auch die Zuversicht geben, dass ein Versicherungsunternehmen finanziell solide ist und dies wahrscheinlich auch bleiben wird.
Nach einem prinzipienbasierten Ansatz, so der NAIC, "müssen die Versicherer den höheren Betrag von (a) Rückstellungen unter Verwendung vorgeschriebener Faktoren oder (b) Rückstellungen halten, die eine breite Palette zukünftiger wirtschaftlicher Bedingungen berücksichtigen und unter Verwendung eines berechtigten Versicherers berechnet werden Versicherungsspezifische Faktoren wie Sterblichkeit, Verhalten der Versicherungsnehmer und Kosten. "
Da die Versicherer nur eingeschränkt in der Lage sind, das Geld, das sie für ihre Reserven bereithalten müssen, anzulegen oder anderweitig zu verwenden, verlieren sie einige potenzielle Gewinne. Das Halten von Reserven kann Investoren jedoch auch zuversichtlicher machen, dass ein Versicherer in der Lage ist, einem Bärenmarkt oder einem anderen finanziellen Unglück standzuhalten. Einige Versicherungsunternehmen gehen über ihre gesetzlichen Mindestreservepflichten hinaus und stellen zusätzliches Kapital bereit, das häufig als nicht gesetzliche Rücklagen oder freiwillige Rücklagen bezeichnet wird.
Andere Finanzinstitute wie Banken unterliegen ebenfalls Mindestreservepflichten, die auf Bundesebene festgelegt werden können.
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